Утро. Дайджест

📊 Ключевые макроэкономические новости России и мира

• Российский фондовый индекс IMOEX вырос на 0.97% до 2901 пункта 5 сентября, показывая позитивную динамику за месяц (+4.95%) и год (+10.53%). Консенсус-прогноз на конец квартала — около 2869 пунктов. Замедление роста экономики РФ сохраняется, ВВП в 2025 году ожидается около 0.9-1.5% с рисками стагнации.

• ЦБ РФ 25 июля снизил ключевую ставку на 2 п.п. до 18%, продолжая смягчать денежно-кредитную политику на фоне замедления инфляции, которая сейчас прогнозируется на уровне 6-7% в 2025 году.

• Мировая экономика сталкивается с высокой волатильностью на фоне геополитических рисков, ростом цен на сырье и ужесточением монетарной политики в развитых странах, что влияет и на российский рынок.

🛢️ Новости нефти, газа и энергетики

• Украинские атаки дронами за последний месяц нанесли серьезный удар по 17% нефтеперерабатывающих мощностей России, включая крупные заводы ЛУКОЙЛа и Роснефти, что негативно сказывается на топливном снабжении и экономике нефтегазового сектора.

• Россия и Китай договорились о строительстве газопровода «Сила Сибири-2», что переведет более 100 млрд кубометров газа в год на восток, укрепляя энергетическое сотрудничество и снижая зависимость от западных рынков.

🏦 Банки и финансовая политика

• Ключевая ставка Центробанка удерживается на уровне 18%, ставка останется жёсткой в ближайшие годы для контроля инфляции. Кредитование начинает оживать, но риски рецессии сохраняются.

• В банковском секторе сохраняется высокая доля активов под санкциями, что ограничивает международные операции и увеличивает риски невыполнения обязательств.

🏢 Корпоративные новости крупнейших компаний

• Крупнейшие российские компании показывают смешанную динамику с акцентом на стабильность: акции ЛУКОЙЛа и Роснефти под давлением из-за атак, но остальные лидеры рынка сохраняют нейтральный или умеренно положительный тренд.

• Российские ИТ-компании и рынки программного обеспечения показывают рост. Softline ожидает рост на 36% в 2025 г. и продолжение развития на внутреннем рынке.

📈 Состояние фондового рынка РФ

• Индекс IMOEX остаётся в позитивной зоне с низкой волатильностью, ключевые сектора — нефтегаз, металлы и финансы показывают разнонаправленную динамику. Объемы торгов стабильны.

🌍 Внешнеполитические и санкционные новости

• Санкции продолжают ограничивать работу российского финансового сектора, около 70% банковских активов под санкциями. Это влияет на ликвидность и операции фондового рынка.

💱 Валютный рынок и рубль

• Рубль стабилен около 81.25 за доллар США, с небольшими колебаниями в последние дни. Прогноз на квартал — удержание курса около 82 с возможным небольшим ослаблением.

📊 Тренды и аномалии

• Продолжаются атаки на энергообъекты, что может вызывать рост волатильности в секторе нефти и газа. Институциональные инвесторы проявляют осторожность, в то время как частные инвесторы сохраняют интерес к акциям крупных компаний.

💡 Краткий совет инвесторам

Сохраняйте диверсификацию портфеля, учитывая геополитические риски и сохраняющуюся волатильность в энергетическом секторе. Обратите внимание на внутренний ИТ-сектор и банковскую сферу, где видны перспективы роста. Ожидается умеренное укрепление рубля, что может повлиять на экспортно-ориентированные компании.