$IMOEX. Обзор российского рынка 🏦

Пока психологический уровень в 3000 пунктов снова оказался не по зубам. Не сумев его преодолеть, индексы развернулись в сторону медленных продаж, которые полностью свели на нет энтузиазм от переговоров Трампа с Зеленским и лидерами ЕС. США и ЕС договорились о совместной работе над гарантиями безопасности для Украины. Трамп уже дал старт подготовке к встрече Путина и Зеленского, которую надеется провести до конца августа, а затем — и полноформатного саммита втроем: Трамп, Зеленский, Путин. Это уже не просто дипломатия, а потенциальная перезагрузка всего сценария конфликта.

Зеленский четко обозначил: Украину не устроит формальное перемирие, нужен реальный мирный договор. Вопрос территорий он оставил для прямых переговоров с Путиным, выразив готовность к ним. Трамп, в свою очередь, четко очертил красные линии: ни о возврате Крыма, ни о вступлении Украины в НАТО речи не идет. Это снимает ключевые противоречия и открывает окно возможностей.

Геополитический фон на удивление сбалансирован, пока санкций не предвидится, очевидное потепление в диалоге Путина и Трампа, идет подготовка к саммиту Путин–Зеленский. Также на горизонте трехсторонние переговоры с возможным участием ЕС.

Не стоит сбрасывать со счетов и макроэкономику. Скорее всего увидим пятую неделю дефляции подряд. Если статданные это подтвердят, ЦБ может опустить ставку сразу на 150-200 б.п. Даже меньшего сокращения хватит для сильного сигнала. Этот драйвер роста ещё не в рынке, он может начать реализоваться в начале сентября, многие начнут снова закладывать более резкое снижение ключевой ставки

Мои мысли: пока фон умеренно позитивный. Триггеров более чем достаточно. Ожидаем конкретные детали по предстоящим встречам и реальные действия, которые, я надеюсь, мы увидим уже на этой неделе. А пока запасаемся терпением и ждем. Если индекс уйдёт в коррекцию к 2920-2900 пунктов, буду пробывать покупать бенефициаров под переговоры или ключевую ставку.

Еще больше обзоров рынка, разборов компаний и сделок в моем ТГ-канале Rets&Invest: t.me/+c3pce6fVd1RhZDJi

#обзор_retsinvest