$IMOEX. Разбор российского рынка🏦

Индекс показал незначительный рост вчера, но не смог преодолеть важный уровень сопротивления в 3000 пунктов. Рынок замер в ожидании новых сигналов. Геополитическая неопределенность продолжает давить на настроения, однако макроэкономические факторы постепенно начинают играть стабилизирующую роль.

На денежном рынке ситуация развивается лучше прогнозов ЦБ: однодневные ставки за сутки рухнули почти на 1 п.п., до 17%, что уже ниже ключевой на 150 б.п. Это фактически ускоряет сценарий смягчения денежно-кредитной политики и даёт рынку аргументы в пользу более низкой доходности в будущем.

Правительство приступило к разработке федерального бюджета на следующую трехлетку. Путин отметил замедление инфляции (в июле — 8,8%) как значимый успех, а ЦБ прогнозирует ее снижение до 6–7% к концу года. Риски избыточного охлаждения экономики сохраняются, но бюджетная дисциплина и действия регулятора пока поддерживают баланс. Также вчера вышли новости:

• Годовая инфляция демонстрирует тенденцию к замедлению, что является значительным достижением, согласно заявлению Президента Путина.
• Эксперты выражают озабоченность рисками чрезмерного охлаждения экономики, вплоть до рецессии, однако Центральный банк сохраняет контроль над ситуацией.
• Бюджетная ситуация в Российской Федерации характеризуется стабильностью.
• Президент Путин отметил снижение инфляции в России как значительное достижение, при этом по итогам июля показатель составил 8,8%.
• Центральный банк ожидает инфляцию в диапазоне 6-7% по итогам текущего года, как было отмечено президентом.

Инфляционные данные, которые выйдут сегодня в 19:00, станут катализатором: если дефляция в продовольственном сегменте продолжится четвёртую неделю подряд, ожидания снижения ключевой ставки могут усилиться.

Геополитика: звучат противоречивые заявления. По некоторым данным, Киев якобы готов обсуждать отказ от территорий, контролируемых Россией, в обмен на гарантии безопасности и перспективу вступления в НАТО. Это может означать фактическую заморозку конфликта с признанием текущих границ. Однако Москва неоднократно заявляла, что не допустит ни «замораживания», ни интеграции Украины в альянс.

На фоне подготовки к встрече с Путиным Трамп планирует переговоры с европейскими лидерами и Зеленским 13-го числа. В Москве надеются, что саммит даст толчок к нормализации отношений, включая возобновление авиасообщения. $AFLT.

Мои мысли: нужно закрываться выше 3000 пунктов для позитива, чем дольше стоим под уровнем, тем выше шанс отката на новостях, но с другом стороны техническое поджатие к уровню может служить пробоем и увидим рост к 3050. Ожидаем новую риторику от СМИ и официальных лиц. Пока сложно сказать направление по рынку, склоняюсь больше к позитивному сценарию.

Еще больше обзоров рынка, разборов компаний и сделок в моем ТГ-канале Rets&Invest: t.me/+c3pce6fVd1RhZDJi

#обзор_retsinvest