Шокирующие показатели ПИКа

ПАО «ПИК-специализированный застройщик» — крупнейшая российская девелоперская компания, реализующая проекты в Москве, Московской области и регионах России. Компания работает на рынке с 1994 года и специализируется на проектах в сегменте доступного жилья. С момента основания, компания построила около 19 млн кв. м жилой недвижимости, обеспечив квартирами более 300 тысяч российских семей.
ИНН — 7713011336

Так контора говорит сама о себе, а что на самом деле…

Финансовое состояние

На конец II кв. 2025 года, ПАО «ПИК СЗ» — финансово устойчивое, незакредитованное, относительно ликвидное, высокоэффективное предприятие. Выручка в отчётном периоде составила 34 204.0 млн, чистая прибыль 35 545.8 млн рублей.

На 1 рубль собственного капитала приходится 0.18 рубля заёмных денег. Заёмный капитал обеспечен собственными резервами на 100%. Общая задолженность компании состоит из 12 338.8 млн рублей долгосрочных обязательств и 28 047.6 млн текущих.

Кредитоспособность предприятия высокая. ЛИСП рейтинг: rlAAA

ПАО «ПИК СЗ» — компания минимального инвестиционного риска на 01.07.2025 года. С 2021 года, компания имеет относительно стабильное финансовое состояние высокого уровня. На конец отчётного периода, финансовое состояние и финансовая устойчивость оптимального уровня.

Компания высокоэффективная, с высоким уровнем кредитоспособности. Я в шоке. Давно такого не видел. Думал формулы поломались, ан нет, с формулами всё в порядке, просто контора старается и у неё получилось.

Динамика финансового состояния достаточно стабильная, выше порога надёжности. Динамика чистой прибыли переменная, с провалами в 2023 и 2024 годах, но…

Значительный подъём чистой прибыли в отчётном периоде, даёт все основания полагать, что контора закончит этот год на уровне 2021 года, где было заработано 71 млрд чистыми. И если в прошлом, миллиарды поднимались за счёт доходов с других организаций, то в текущем году прибыль получена за счёт операционной деятельности. Я опять в шоке.

Контора незакредитованная, ликвидная. Долгосрочная долговая нагрузка несущественная. Ликвидность обеспечена денежными средствами. Контора сократила срочные долги почти в половину, а это 52 млрд, при этом ресурсная база сократилась всего на 20 млрд. Сокращение дебиторской задолженности на 78% отправляет меня в шок ещё раз.

Структуру капитала можно считать сбалансированной, удовлетворительной. Ресурсная база хоть и не растёт, но это за счёт снижения долгового бремени, но… Темпы падения базы ниже темпов сокращения долга. Продолжаю пребывать в шоковом состоянии.

Экспертное заключение

Облигации
Проведённый финансовый анализ ПАО «ПИК СЗ» за II квартал 2025 г., показал следующие инвестиционные характеристики компании:
Статистическая вероятность банкротства: 0.1%
 Ликвидность: достаточная
 Закредитованность: 0.18
 Уровень Эффективности Бизнеса: 98
 Уровень КредитоСпособности: 100
 Уровень Инвестиционного Риска: 5.00
 Чистая прибыль: положительная
 Деятельность компании: не финансовая

Целесообразность инвестирования по купонной доходности: 21.4

Инвестиционный риск оправдан:
 высокой купонной доходностью
 надёжностью финансового состояния

Одним словом, контора может быть интересна для консервативных инвесторов с объёмов в портфеле не более 3-4%.

Дерзкие парни и озорные девчонки могут проинвестировать в компанию до 5%. Рекомендованная частота мониторинга финансового состояния компании — 2 раза в год.

Акции
ПАО «ПИК СЗ» — малоперспективная компания с точки зрения инвестиций в акции на 01.07.2025 года. Несмотря на высокое финансовое состояние компании, её акции не следует рассматривать как источник стабильного дохода.

Несмотря на стабильный рост акционерного капитала и обозначившиеся тенденции к снижению долгов, у компании есть проблемы с чистой прибылью.

Для консервативных инвесторов бумаги не рекомендуются. Дерзкие парни могут рискнуть и заработать в моменте, тем боле, что цена находится у справедливого уровня.

Контора проанализирована с помощью LISP

эта статья на fapvdo.ru (с графикой)

 ТГ эта статья в телеграмм (кому удобнее)

Спасибо, что пользуетесь моей аналитикой.