Эффект понедельника на российском фондовом рынке: есть ли он?

Понедельничный эффект (или эффект выходных) — это статистическое наблюдение, согласно которому фондовый рынок показывает более слабую или даже отрицательную доходность по понедельникам по сравнению с другими днями недели. Впервые выявлен на рынках США, но интересен и в контексте России. Есть ли он в России?

Анализ индексов ММВБ и РТС (2005–2015) показывает: Доходность по понедельникам была в среднем ниже, чем в другие дни, особенно на акциях второго и третьего эшелонов. Среда и пятница чаще приносили положительный результат. Эффект усиливался в периоды нестабильности (2014, 2020, 2022 гг.).

Возможные причины такого явления — это новости за выходные, особенно внешние сигналы; психология инвесторов, в частности склонность к фиксации убытков в начале недели; разрывы в торгах между Московской биржей и зарубежными площадками.

Таким образом, эффект понедельника на российском рынке существует, но он менее выражен, чем на развитых рынках. Для долгосрочных инвесторов он малозначим, но может быть полезен в краткосрочных стратегиях.