Торговля по правилам, или как можно создать условия для опережения рынка по доходности: примеры стратегии Лидеры рынка

Дорогие подписчики и гости блога!

В продолжение темы торговли по правилам хочу акцентировать внимание на стратегии «Лидеры рынка» и показать на её примере, как работает торговый алгоритм.

Стратегия построена на чётких правилах: в портфель включаются до 10 компаний, находящихся в восходящем тренде (цена выше 252-дневной скользящей средней) и демонстрирующих наибольший импульс роста за последние 12 месяцев. Такой подход позволяет системно отбирать сильнейших игроков рынка и снижает влияние эмоций при принятии инвестиционных решений.

📌 Обновление стратегии на август и правила формирования портфеля

В понедельник 4 августа будет проведена очередная ребалансировка портфеля. Также произойдёт снижение доли акций, находящихся в позиции.
Из текущих 8 эмитентов (см скриншот) останется 6. Это связано с тем, что на рынке снова преобладают нисходящие тренды:

📉 14 из 20 наблюдаемых акций торгуются ниже своей 252-дневной скользящей средней, и, соответственно, не отвечают критериям стратегии.

✅ В портфель на август войдут только 6 бумаг, соответствующих требованиям алгоритма. Наибольший вес — 40% капитала — будет распределён в фонд денежного рынка LQDT.

Общие правила формирования портфеля:

📅 В начале каждого календарного года проводится пересмотр базы отбора и в неё включаются 20 крупнейших компаний по удельному весу в индексе ММВБ. Именно из этой выборки и формируется состав портфеля в течение года. В портфель равными долями попадают 10 компаний показавших наибольший рост доходности котировок акций за последние 12 мес. Если количество эмитентов в портфеле меньше 10, то их позиция замещается фондом денежного рынка LQDT. Портфель пересматривается каждый месяц. Новая выборка формируется в начале каждого года. 

🔍 В текущем году такие эмитенты, как $YDEX, $T, $OZON, не попали в выборку, так как на 1 января 2025 года их история торгов на ММВБ составляла менее одного года.

С высокой вероятностью они будут включены в следующем году, при условии сохранения лидирующих позиций в индексе ММВБ,
и нахождения их цены выше 252-дневной скользящей средней.

📈 Результаты стратегии

За последний год стратегия показала прирост на 6% (см скриншот), тогда как индекс полной доходности ММВБ за аналогичный период вырос всего на 2%.

Важно отметить, что динамика портфеля стратегии характеризуется меньшей волатильностью, чем у индекса полной доходности. По моей оценке, использование правил, основанных на импульсе и скользящей средней, позволяет систематически опережать рынок в среднем на 5% годовых при более низкой волатильности. Именно эта особенность и является источником избыточной доходности по сравнению с рынком.

📊 Ожидаемые параметры стратегии в сравнении с индексом ММВБ

CAGR стратегии 22%
Волатильность стратегии 18%

CAGR индекса полной доходности ММВБ 17%
Волатильность индекса 24%

Таким образом, ожидаемая избыточная доходность стратегии по сравнению с индексом составляет:
22% (CAGR стратегии) – 17% (CAGR индекса) = 5% годовых.

Кроме того, стратегия демонстрирует более высокую эффективность использования риска:
Показатель «доходность на единицу риска» (CAGR / Volatility) для стратегии составляет 1.22 при значении для индекса 0.71

Это означает, что стратегия приносит почти в 1.7 раза больше доходности на каждую единицу риска, чем индекс, что подчёркивает её устойчивое преимущество и оправданность следования торговым правилам.