Комментарий по итогам июня

Добрый день всем!

После трех подряд красных месячных свечек, рынок наконец смог показать зеленую. Возможно, фактор конца квартала сыграл свою роль.

Широкий портфель InvestStrategyDA прибавил в июне 3,3% к капиталу на начало месяца, обогнав индекс МОЕХ в пять раз и, более важный бенчмарк депозитной месячной ставки, в два раза. 

Далее результаты по инструментам портфеля 👉 

Облигации дали чуть более половины всей прибыли. Тут и хороший купон по сектору ВДО, а также рост «тела» офз на начале снижения КС. Как уже писал в середине месяца, я частично переложил риски из вдо в сторону ОФЗ, с учетом начала снижения КС, считаю это более потенциально доходным в перспективе до конца года. 

Акции и хеджевые операции с фьючерсом на индекс дали результат немного хуже, чем облигационная часть, но, в целом 80% бумаг обогнали индекс, а хедж отработал в небольшой плюс.  

Операции с золотом не принесли прибыли, отработали в ноль, что уже хорошо, учитывая то, насколько этот товар непредсказуем в ситуации с иранским треком, и, в целом после зимне-весеннего ралли. Но, думаю, золото уже отстоялось, все кому надо купили/продали и поедет оно дальше вверх.

Что дальше?

В июле будут дивотсечки у многих флагманов индекса. Все это распределено по времени до середины месяца.

Также, технически индекс МОЕХ пытается пробить тренд вниз, что может дать импульс к краткосрочному движению в район 3000п, и там уже рынок будет думать о среднесрочной тенденции.