Новый выпуск облигаций Самолета

Заявления участников форума в Санкт-Петербурге все больше говорят в пользу снижения ключевой ставки на ближайших заседаниях. ЦБ еще сопротивляется, но тоже начинает волноваться из-за чрезмерного охлаждения экономики. Предвкушая тренд на снижения ставки, долговой рынок начал расти, а доходности большинства бумаг заметно снизились. Однако найти интересные идеи все еще можно.

ГК Самолет анонсировал новый выпуск облигаций, который может быть интересен инвесторам. Давайте пробежимся по его основным параметрам:
— Доходность к погашению: до 27,45%
— Срок обращения: 4 года
— Объем эмиссии: 5 млрд рублей
— Оферты и амортизации: нет
— Купоны: ежемесячные
— Организаторы: Альфа-Банк, Газпромбанк, Совкомбанк и Т-Банк

Сбор заявок начнется 24 июня 2025 года, а само размещение состоится 27 июня. Надежные выпуски с доходностью выше 27% сейчас найти сложно, а вот у Самолета имеется соответствующее предложение. 

Напомню, что Группа по-прежнему возглавляет рейтинг крупнейших российских застройщиков по текущему объему строительства жилья. За 2024 год нарастила выручку на 32% до 339 млрд рублей, EBITDA вообще достигла рекордных уровней в 109,2 ярда. Соотношение чистого долга к EBITDA правда подросло до 1,88x, но остается ниже средних уровней по отрасли.

В 2025 году всем девелоперам предстоит столкнуться с новыми вызовами, однако Самолет имеет бОльшие шансы успешно преодалеть период трансформаций. Тем более что запаса денежных средств хватает на покрытие всех обязательств. Ну а новый выпуск может неплохо смотреться в диверсифицированных портфелях инвесторов, которые хотят получать стабильный доход. 

#бородаинвестора #облигации