Эти 5 "токсичных" акций я в свой портфель точно добавлять не стану

На нашем рынке торгуются акции 209 российских компаний. Но не все эти компании привлекательны для инвестирования, а у ряда эмитентов есть очень серьезные проблемы в бизнесе.

В этой статье расскажу о 5-ти известных компаниях РФ, в чьи акции на данный момент я точно инвестировать не стану и объясню, почему!

В какие компании не стоит инвестировать?

Рекордно высокая ключевая ставка, которая не падает уже больше полугода, вкупе с санкциями создаёт сложные условия ведения бизнеса. В такой ситуации стоит избегать вложения денег в компании, у которых:

• Большой долг
  На нашем рынке есть немало закредитованных компаний. Раньше они держались на плаву за счет относительно доступных кредитов. Но при ставке ЦБ в 21% высокий долг становится критичным для бизнеса, процентные расходы растут как снежный ком и могут привести к банкротству.
• Бизнес-модель НЕ работает в новых экономических реалиях
  Популярность акций ряда компаний росла на фоне ожидания будущих прибылей, но кризис 2022г и санкции нарушили их планы. Вследствие чего бизнес столкнулся с ухудшением логистики, потерей клиентов или даже целых рынков сбыта, а сама модель бизнеса оказалась не готова к таким резким переменам.

5 компаний, чьи акции сейчас являются «токсичными» для инвестиционного портфеля!

В 2020г, когда я только начинал инвестировать, эти 5 компаний уже испытывали трудности, поэтому я не добавил их в свой портфель. Но сейчас, при всех проблемах и рисках как экономических, так и геополитических, инвестировать в данных эмитентов точно не стоит!

Распадская

Компания занимается добычей угля и у неё две проблемы — падение спроса на уголь и плохие финансовые показатели.

Из-за санкций, сложности с логистикой и ростом её стоимости, потери рынков сбыта (ЕС в 2022г полностью запретил импорт угля из РФ) — Распадская показывает снижение выручки 3 года подряд, а последний финансовый отчет убыточный по чистой прибыли.

Вообще, если посмотреть на долю угля в мировой электрогенерации (а 70% всего добываемого угля в мире тратится именно на угольные электростанции), то она стабильно снижается с 2013г:

Очевидно, что какого то серьезного будущего у угля нет, как нет его и у компаний, занимающихся добычей этого ресурса.

Мечел

Основной бизнес компании — добыча угля (около 70% в выручке, остальные 30% металлургия), поэтому здесь те же проблемы, что и у Распадской, плюс очень высокий долг. Индикатор Долг/EBITDA больше 4, тогда как уже при 3х компания считается излишне закредитованной.

Чистый долг компании более 230млр р при отрицательной чистой прибыли. Процентные платежи по кредитам растут, реструктуризация долгов идёт годами, но проблем не решает, а высокая ставка в 21% в конечно итоге может просто убить бизнес

Сегежа

Компания еще недавно была на грани банкротства. Сейчас бизнес держится на плаву только за счёт допэмиссии, но проблемы Сегежи остались те же — огромный долг, который растёт 5 лет подряд вместе с процентными расходами, убытки по чистой прибыли с 2023г, проблемы с логистикой, рынком сбыта (ЕС полностью отказался от поставок леса из РФ на фоне санкций) и т.д.

М-Видео

Убыточная компания с высоким долгом и глобальными проблемами — бизнес модель неконкурентоспособна в новых реалиях, проигрывает онлайн площадкам (OZON, Wildberies и т.д.) и какой то перспективы не видно.

Русал

Несмотря на статус одного из крупнейшего в мире производителя алюминия, инвестиции в эту компанию не выглядят привлекательно.
Из-за санкций и потери рынков сбыта, Русал лишился 40% выручки — именно столько продукции шло на экспорт в недружественные страны. Финансовые показатели нестабильные, огромный долг, высокие капитальные затраты. Плюс ко всем проблемам добавился Китай, который наращивает собственное производство алюминия и создаёт конкуренцию на мировом рынке (60% алюминия в мире уже производят в Китае).

Заключение

В моём портфеле нет ни одной из вышеперечисленных акций (скрин из сервиса учёта инвестиций):

У всех 5 эмитентов есть серьёзные проблемы в бизнесе, отсутствует рост котировок и как минимум последние 3 года все они не выплачивали дивиденды. Поэтому, совершенно точно в ближайшей перспективе инвестировать в данные бумаги я не планирую.

Спасибо за внимание! Ещё больше полезной информации на моих других каналах: ТЕЛЕГРАМ