мечел

Попросили про отчет Мечела отдельно написать, я думал с распадом обзор соединить.

Итак, я писал, что жду убыток 6-7 ярдов во втором квартале, на фоне какого-то оптимизма у многих, кто почему-то ждал даже неплохой плюс и дивы под 25-30 рублей за полгода…Ну отчет отрезвил народ, я немного не попал в цифры, но я в экселе считаю, а бухгалтерия мечела видать чем-то другим пользуется)), хотя вчера еще казалось, что все прекрасно, котировки взлетали нереально и на форумах звучали очередные призывы писать в прокуратуру на этих чертовых инсайдеров, которые тарят неистово) Все как всегда вообщем, люди не меняются.

Глянем отчет и попытаемся понять, что нам ждать дальше:
— Выручка компании выросла до 147 млрд руб. в I полугодии 2017 г. против 130 млрд руб. за аналогичный период 2016 г. (это сильный рост на фоне укрепления рубля процентов на 20 считай)
— Валовая прибыль увеличилась на 18,5% в I полугодии 2017 г. к аналогичному показателю за I полугодие 2016 г. Рост в основном обеспечен увеличением выручки, при более плавном росте себестоимости.

( Читать дальше )

Чистая прибыль Мечел по МСФО за 1 полугодие 2017 года -40% г/г — до 4,99 млрд рублей.
Во 2 квартале Мечел получил убыток в размере 8,9 млрд рублей против прибыли в размере 13,9 млрд рублей в 1 квартале.
Выручка +15% — до 149,38 млрд рублей. Во 2 квартале выручка -7% к/к — до 71,97 млрд рублей.
EBITDA за 1 п/г +56% — до 40,23 млрд рублей. Рентабельность по EBITDA составила 27%.



( Читать дальше )

Консолидированная выручка – 149,4 млрд рублей (+15% к 1 полугодию 2016 года) 

EBITDA – 40,2 млрд рублей (+56% к 1 полугодию 2016 года) 

Чистая прибыль, приходящаяся на акционеров ПАО «Мечел» – 5,0 млрд рублей

Пресс-релиз в PDF

Генеральный директор ООО «УК Мечел-Майнинг» Павел Штарк отметил:
«Волатильность рынка коксующего угля, наблюдавшаяся в конце прошлого года и начале
текущего года, сохранилась и во втором квартале. Апрель начался со взлета цен на
высококачественный концентрат твердого коксующегося угля с уровня порядка 150 долларов за
тонну до более чем 300 долларов за тонну после того, как ураган Дэбби серьезно повредил
железнодорожную инфраструктуру, обеспечивающую поставки угля, добываемого в
австралийском штате Квинсленд, в порты. Эти разрушения на короткий период сократили
экспорт угля из данного региона на международные рынки, сформировав дефицит. К середине

( Читать дальше )

Небольшой обзор причин роста акций Мечел-пр.После того, как за 2016 год заплатили дивиденды по уставу, хотя чистый долг/EBITDA был около 7. По договоренности с кредиторами, менеджмент Мечела не может выплачивать дивиденды без разрешения кредиторов более чем 245 000$ пока показатель чистый долг/EBITDA > 3. Но в 2016 году все 3 банка-кредитора поддержали выплату дивов. С одной стороны это неплохо подстегивает к покупке акций, лично я держу 5% от портфеля, с другой, далеко не факт, что дадут добро на выплату дивидендов за 2017 год. Но ясно одно, сейчас у Мечела складывается хорошая перспектива в следствии роста цен на уголь (с 14 июля цена выросла на треть). Доля от майнинга в выручке составляет около 33%, при этом доход от добычи угля дает почти 63% от EBITDA. Таким образом, рост цен на уголь сильно влияет на размер EBITDA. А чем выше EBITDA, тем меньше показатель чистый долг/EBITDA. Когда этот показатель достигнет значения 3 и ниже, Мечел сможет выплачивать дивиденды независимо от желания кредиторов, что в свою очередь повысит спрос на этот актив. Акция недооценена минимум в 2 раза. Но сильный сдерживающий фактор, это безусловно долг. 

( Читать дальше )

Газпрому придется воевать за Европу

Конкурентами газа Газпрома будут не только сжиженный газ из США, но и трубопроводный из Азербайджана и Норвегии. Перспективы американского СПГ в Европе предправления Газпрома Алексей Миллер в конце июня оценивал как невысокие. (Ведомости)


Мечел не сумел вернуть свои $830 млн.

Эти деньги восемь лет помогли группе «Эстар» Вадима Варшавского избежать банкротства. Вернуть $830,3 млн долга Эстар должен в ноябре 2017 г., говорится в отчете Мечела за 2016 г. Но долг признан невозвратным. Заложенное по кредитам имущество группы Эстар Мечел в залог не принял, так как заложенные активы находятся в состоянии банкротства и имеют высокую задолженность. (Ведомости)


Минэкономики роняет энергоцены

Минэкономики может ужесточить для инвесторов условия строительства новых электростанций. Речь идет о снижении предельного уровня гарантированной доходности на 30–50% по сравнению с условиями, определенными Минэнерго в июне. Вопрос наиболее актуален для новой генерации в Краснодарском крае — первая попытка найти инвесторов для ТЭС в Тамани уже провалилась. Между тем на энергодефицитном юге России летом уже были веерные отключения электричества, расследовать которые поручил Владимир Путин. (

( Читать дальше )

«Мечел» сообщает о дате раскрытия финансовых результатов за первое полугодие 2017 года

18 августа 2017
Москва, Россия — 18 августа 2017 года – ПAO «Мечел» (MOEX: MTLR, NYSE: MTL), ведущая российская горнодобывающая и металлургическая компания, сообщает о том, что в среду, 23 августа 2017 года, будут раскрыты операционные и финансовые результаты деятельности Группы за первое полугодие 2017 года. Также, 23 августа, состоится конференц-звонок под председательством генерального директора ПАО «Мечел» Олега Коржова. Одновременно звонок будет транслироваться в сети Интернет.

Конференц-звонок состоится в среду, 23 августа 2017 года, в 18:00 по московскому времени, в 16:00 по лондонскому времени, в 11:00 по нью-йоркскому времени.

Чтобы принять участие в конференц-звонке, наберите указанный ниже номер за 10 минут до начала, назовите имя компании – «Мечел» и код конференции 3075816.

Номера для участия в конференц-звонке:

Международный: +44 (0)330 336 9105
США: +1 719-325-2202

( Читать дальше )

Приветствую всех!
Прошлую запись можно почитать здесь.

За июль и часть августа портфель вышел в плюс, в основном за счет спекуляций на заемный капитал (кредитное плечо).

Суть спекуляций. Пример — купить 100, продать 99 и менее акций на сумму покупки 100 акций, оставшиеся акции оставить в себе в качестве прибыли.

Таким образом сократилась доля АФК Система в портфеле со 100% до 93,6%

Итак результаты:

Долю в АФК Системе буду наращивать за счет новых взносов на счет, если конечно получится их сделать в этом месяце.

В прошлом месяце средняя стоимость покупки была 12,522 руб, сейчас средняя стоимость покупки 12,392 руб (сократилась на 1%) сократилась за счет покупки на дивиденды поступившие 21 июля.

Дивиденд на акцию у меня получился 6,46%.

( Читать дальше )

Санкции США против России подорвут надежды на инвестиционный рост.

Хотя в краткосрочном периоде ограничения не сильно повредят Москве, предупреждает Moody’s. Агентство ожидает скромного увеличения оттока капитала и временного ослабления рубля, которое приведет к росту инфляционных ожиданий. Расширенные санкции Moody’s считает плохим сигналом не только для иностранных, но и для внутренних инвесторов. (Ведомости)


Российская сталь дорожает из-за Китая.

Сокращение металлургических мощностей в КНР и рост цен на уголь и руду поддерживают тренд. Средний рост цен на стальную продукцию в России составил 4%. По мнению аналитиков, такая тенденция продлится до сентября. (Ведомости)

Аренда вагонов бьет рекорды.

Стоимость предоставления полувагонов для перевозки грузов вернулась к уровню 2012 года. Спрос на полувагоны ощутимо превышает предложение – доступного парка почти нет. Причина – в резком росте перевозок угля (+9,6% к январю – июлю 2016 г.), промышленного сырья (+11,6%) и лесных грузов (+3,9%), а также ограничении производства полувагонов. (Ведомости)


Газпром получил новую поисковую лицензию на Камчатке.

Если газ найдут, на торги участок выставляться не будет. Представитель Минприроды Н. Гудков:

В некотором роде это риск, который «Газпром» берет на себя. Запасов газа на участке может не оказаться, и тогда инвестиции в разведочные работы не окупятся.

(Ведомости)


Интер РАО подало еще один иск к Грузии.

Компания требует компенсации ущерба в размере не менее $175 млн за отказ повысить энерготарифы в связи с девальвацией лари. Новый иск подан в Международный центр Всемирного банка по урегулированию инвестиционных споров (ICSID), а в июне начался процесс в Стокгольмском международном арбитраже, где компании Интер РАО требуют еще $125 млн. По мнению юристов, перспективы исков зависят от жесткости формулировок договоров и от трактовок арбитров. (Коммерсант)


Дерипаска сделал деньги из воды.

Евросибэнерго впервые принесла бизнесмену дивиденды – почти 6 млрд рублей. Сможет ли Евросибэнерго платить дивиденды постоянно, сложно: теплогенерирующим активам Иркутскэнерго рано или поздно потребуются значительные инвестиции в модернизацию. (Ведомости)



Григорий Березкин сделал оферту миноритариям РБК.

На выкуп оставшихся 30,81% его компания потенциально может потратить до 875,8 млн руб. Компания предложит по 7,775 руб. за акцию, тогда как на Московской бирже они торгуются по 7,6 руб. (Коммерсант)


Нафтогаз намерен увеличить на $5 млрд требования к Газпрому по иску о транзите.

Коммерческий директор украинской компании подчеркнул, что рассчитывает получить от Газпрома справедливую компенсацию. Коммерческий директор Юрий Витренко:

«По транзитному контракту мы рассчитываем на решение по нашему иску. Наши исковые требования — более $13 млрд, а мы еще выставим более $5 млрд

(ТАСС)

Мечел — ВЭБ согласовал условия реструктуризации долга ООО «Эльгауголь». В Мечеле сказали, что в рамках реструктуризации согласованы отсрочка начала погашения основного долга и новый график погашения, который будет зависеть от финансовых результатов Эльгаугля. Источник Коммерсанта отметил также, что «планов по предоставлению компании новых денег, включая финансирование добычи на Эльге, нет». (Коммерсант)

АвтоВАЗ — убыток в 1 полугодии сократился в 6 раз до 4,4 млрд руб. за счет продаж Lada. При сохранении тенденций АвтоВАЗ сможет ликвидировать убыток и показать небольшой рост по итогам года, считают эксперты. Николя Мор отметил, что, несмотря на некоторые сохраняющиеся риски, предприятие следует своему плану финансового оздоровления. (

( Читать дальше )

Убыток Мечела по РСБУ в 1 полугодии 2017 года вырос в 3,7 раза – до 17,4 млрд рублей.
Выручка снизилась в 1,9 раза – до 4,32 млрд рублей.
Убыток до налогообложения в отчетном периоде вырос в 3,7 раза – до 17,38 млрд рублей.

( Читать дальше )