«Лента — акции 2025: почему стоит инвестировать в лидера розничного рынка?»

    Введение: Лента — новый этап роста 

Российский ритейл продолжает удивлять динамикой, и компания «Лента» уверенно закрепляется в роли фаворита 2025 года. Свежие операционные и финансовые результаты за первый квартал подтвердили: стратегия трансформации бизнеса приносит плоды. Акции «Ленты» привлекают внимание инвесторов, и на это есть причины — рост выручки на 23,2%, рекордная чистая прибыль (+59,6%) и амбициозные планы по экспансии. В этой статье разберем, почему «Лента» сегодня — один из ключевых активов для долгосрочных инвестиций, какую роль играют её акции в портфеле и какие перспективы открываются перед компанией.  

   Основной раздел: Факторы успеха и инвестиционная привлекательность  

     1. Финансовые результаты: рекорды и эффективность  

Первый квартал 2025 года стал для «Ленты» эталоном эффективности:  

— Выручка: 248,8 млрд руб. (+23,2% г/г).  

— Чистая прибыль: 5,9 млрд руб. (+59,6% г/г).  

— Рентабельность EBITDA: 6,6% (рост на 0,2 п.п. за год).  

Основные драйверы роста — увеличение LFL-продаж на 12,4%, расширение торговых площадей (+14,9%) и успешная интеграция сети «Улыбка Радуги». Онлайн-направление, несмотря на замедление темпов (+4,2%), сохраняет стабильность, что важно в условиях растущей конкуренции.  

Почему это важно для инвесторов? 

Высокие темпы роста прибыли при снижении операционных рисков (ND/EBITDA = 1,0x) делают акции «Ленты» менее волатильными и более предсказуемыми.  

     2. Экспансия и инвестиции: ставка на масштаб 

«Лента» ускоряет развитие формата «Монетка»: в 1К2025 открыто 224 новых магазина, а общее число точек достигло 271. Это не только укрепляет присутствие в регионах, но и повышает долю рынка. Однако агрессивный рост требует затрат:  

— CAPEX: 9,2 млрд руб. (+100% г/г).  

— Отрицательный FCF: -12,3 млрд руб. (сезонный фактор).  

Несмотря на рост долга до 73,1 млрд руб., показатель ND/EBITDA остаётся комфортным (1,0x), что снижает риски для акционеров.  

Ключевой момент для инвестиций: 

Увеличение CAPEX — это не затраты, а вложения в будущую выручку. К 2025 году компания планирует открывать 500+ магазинов ежегодно, что укрепит её позиции как крупнейшего ритейлера.  

     3. Стратегия 2025: цели и дивиденды

«Лента» четко обозначила приоритеты:  

— Выручка в 1 трлн руб. — амбициозная, но достижимая цель благодаря экспансии.  

— Рентабельность EBITDA >7% — оптимизация логистики и закупок повысит маржу.  

— Снижение ND/EBITDA до 1,5x — баланс между ростом и финансовой стабильностью.  

Главный стимул для инвесторов — подготовка к дивидендам с 2026 года. Уже сейчас акции «Ленты» выглядят привлекательнее аналогов: мультипликатор EV/EBITDA = 3,5x против 4,1x у «Магнита» и 4,9x у «О’Кей».  

     4. Конкурентные преимущества: почему «Лента» обходит X5?  

В 1К2025 «Лента» впервые обогнала X5 по темпам роста выручки (+23,2% против +20,7%). Это стало возможным благодаря:  

— Гибкой сети форматов («Монетка», магазины «у дома», гипермаркеты).  

— Эффективному управлению запасами — минимизация потерь и рост оборачиваемости.  

— Синергии от M&A — интеграция «Улыбки Радуги» добавила 8% к выручке.  

Эти факторы делают акции «Ленты» не только инвестицией в розницу, но и в устойчивую бизнес-модель.  

    Заключение: Лента — выбор стратегических инвесторов

2025 год станет для «Ленты» переломным: компания наращивает масштабы, сохраняя финансовую дисциплину. Рост чистой прибыли на 59,6%, планы по выходу на триллионную выручку и низкий долговой уровень формируют идеальный фон для инвестиций.  

Прогноз аналитиков по акциям: 

Повышение целевой цены с 1700 до 1800 руб. (+19% к текущим уровням) отражает уверенность в потенциале. С мультипликаторами ниже рынка и чёткой стратегией «Лента» остается недооцененным активом.  

 
🔥 Телеграм канал с полезной информацией для инвесторов и трейдеров: https://t.me/BirgewoySpekulant