Приватизация по плану ВТБ - и волки сыты и овцы целы. дивиденды +26%

Ждете допэмиссию ВТБ?  А она реально нужна, или это попытка менеджмента провести приватизацию по своему плану?

Давайте разберемся. давненько уже ходят слухи о приватизации крупных пакетов Госкомпаний свыше 50%. В ВТб обыкновенных акций на долю Государства 61,8% !  И лишнее, что свыше 50% +1 акция… Руководство ВТБ готово поучаствовать в данном событии, но хотело сделать это по своим правилам… Поэтому и Костин и Пьянов все время ведут разговор за допэмиссию акций. несколько лет уже. 

 В 4 декабря 2024г. например  :
В ВТБ рассказали о предпочтениях при частичной приватизации банка
При принятии решения о частичной приватизации для ВТБ более предпочтителен вариант с привлечением средств в капитал банка, сказал первый зампред ВТБ, указав, что государство не преследует фискальный интерес в этом процессе www.rbc.ru/finances/04/12/2024/67503f449a7947a460552ca4  
(пол года прошло, а воз и ныне там)

Итак, давайте по пунктам:

1.  ВТБ объявил дивиденды 25р. 58к. на акцию или 50% Чистой прибыли.
и не центом меньше!  Что это? Как это? 
Доходность зашкаливает, к текущей цене акций получается 26% годовых!  Существенно выше вкладов, ОФЗ и многих переоцененных облигаций. 
Тут у меня 2 варианта либо Правительство начинает давить на Госкомпании с требованием платить дивиденды строго исходя из Постановления в 50% прибыли… Либо ВТБ готовят на ПРИВАТИЗАЦИЮ и будут разгонять цену. 

2. Если смотреть на сухие цифры и капитал ВТБ, то чтобы закрыть диввыплату за 2024г. в 274 млрд.р,  при текущем раскладе достаточно  200 млрд. от ФНБ (придет в ВТБ в июне) + 50% прибыли 1кв.25г (141 млрд.р) = объявленные дивы. И капитал практически не пострадает

3.Кто-то сказал, что размещать будут ниже 200р. за лист? 
адекватная цена при текущей доходности не менее 200р.… да и не нужна допэмиссия если сопоставить цифры, а приватизацию ждут и тут Костин с Пьяновым продвигают свою идею с пополнением капитала ВТБ в соответствии с растущими требованиями ЦБ. (все в кассу, как говориться)

4. Перейдем к цифрам? 
как ранее говорили, 
допка — это хитрая приватизация части Госпакета. в нем 61,8% обычки. 
Чтоб  остался пакет 50% +1 акция. 
Сколько надо разместить? = примерно  20% обычки.

 Далее «финт ушами».
об. акций ВТБ по номиналу  на 270 млрд… * 20% = 54 млрд. (по номиналу) ...
при размещении по 200р. грубо 54х4 = 216 млрд.р. (капитал пополняется примерно на размер выплат  за 24г.)

5. в итоге получаем обычки на 324 млрд.р (+20%).
Я бы назвал данный расклад неплохим для акционеров…
его можно назвать
"и волки сыты и овцы целы".
 дивдоходность  20р. в год на акцию примерно, без учета роста прибыли.
и капитал пополнен  и приватизация свершилась...
с условием, что далее будут выплачивать как положено в Госкомпаниях 50% прибыли,… и как в Сбере (есть к чему стремиться и с доходностью и с оценкой)...

Удачных инвестиций, дамы и господа… :)