Стоит ли давать ЯТЭКу

ПАО «Якутская топливно-энергетическая компания» — советская и российская газодобывающая и топливная компания. Основана в 1967 году, ведет промышленную разработку Средневилюйского и Мастахского газоконденсатных месторождений. ЯТЭК снабжает газом центральные регионы Якутии, полностью удовлетворяя потребности Якутска.

Так контора говорит сама о себе, а что на самом деле?

Финансовое состояние

ПАО «ЯТЭК» — умеренно рискованное, незакредитованное, частично неликвидное, среднеэффективное предприятие. Выручка на 01.07.2024 года 5 046.8 млн, чистая прибыль 884.5 млн рублей.

На 1 рубль собственного капитала приходится 0.8 рубля заёмных денег. Заёмный капитал обеспечен собственными резервами на 100%. Общая задолженность компании состоит из 9 666.1 млн рублей долгосрочных обязательств и 4 010.0 млн текущих.

Кредитоспособность предприятия средняя. ЛИСП рейтинг: rlBB-

ПАО «ЯТЭК» — компания умерено высокого инвестиционного риска на 01.07.2024 года. Финансовое состояние удовлетворительное. Финансовая устойчивость неудовлетворительная. Компании явно не хватает «свободных денег».

Компания достаточно нестабильная, чтобы можно было её считать надёжной. Динамика финансового состояния переменная, ниже порога надёжности. Динамика чистой прибыли волнообразная, то густо, то пусто. Контора не нацелена, или не знает как нацелиться, на рост чистой прибыли и на укрепление финансовой устойчивости.

Очевидно, что контора решает, какие-то локальные задачи без перспектив на будущее. Компания незакредитованная, ликвидная. Долгосрочная долговая нагрузка никогда не была низкой.

Структура капитала неудовлетворительная. С 2021 года контора в анабиозе, долгов не наращивала, но и за счёт чистой прибыли активы не увеличивала.

Динамика чистой прибыли

Долгосрочная долговая нагрузка

Статистика финансового состояния

Экспертное заключение
Облигации

Проведённый финансовый анализ ПАО «ЯТЭК» за II квартал 2024 г., показал следующие инвестиционные характеристики компании:

Инвестиционная вероятность банкротства: 11.1%
Статистическая вероятность банкротства: 7.4%
✔ Ликвидность: достаточная
✔ Закредитованность: 0.8
✔ Уровень Эффективности Бизнеса: 48
✔ Уровень КредитоСпособности: 79
❌ Уровень Инвестиционного Риска: 2.54
✔ Чистая прибыль: положительная
✔ Деятельность компании: не финансовая

Целесообразность инвестирования по купонной доходности: -1.1

Акции

ПАО «ЯТЭК» — малоперспективная компания с точки зрения инвестиций в акции на 01.07.2024 года. Несмотря на общий среднегодовой рост чистой прибыли и акционерного капитала, акции компании для долгосрочных инвесторов не представляют интереса по ряду причин:

• долгосрочная долговая нагрузка высокая и продолжает расти;
• средняя эффективность компании очень низкая;
• контора перекуплена;
• окупаемость вложенных средств при текущих условиях составит 70 лет.

На конторе стабильно и долгосрочно зарабатывать не получится. Тем не менее, для спекулянтов-камикадзе открылась возможность заработать в моменте до 20% годовых (без дивов) при входе по текущей цене, но для всех здравомыслящих инвесторов этого делать не советую. Рост возможен, если годовой отчёт будет позитивным. Но контора планирует размещаться 2 раза в ближайшее время, а это, скорее всего не от хорошей жизни. Ждите отчёта.

Одним словом, контора работает так как умеет и не знает, или не хочет знать, как ей стать лучше. Инвестировать в компанию не рекомендуется.