Совкомфлот опубликовала финансовые итоги 2024 года

🔎 Совкомфлот — крупнейшая судоходная компания России, один из мировых лидеров в области морской транспортировки сжиженного газа, сырой нефти и нефтепродуктов, а также обслуживания и обеспечения морской добычи углеводородов. Рыночная доля компании по морским перевозкам энергоносителей в 2023 году приблизилась к 20%, тогда как в 2021-м была на уровне 5%.

Сектор: Машиностроение и транспорт

Тикер: FLOT

2024 год

🔴Выручка 141.5 млрд. руб (-18,26%г/г)

🔴EBITDA 102.1 млрд. руб (-23,92%г/г)

🔴Чистая прибыль 46.2 млрд. руб (-44,67%г/г)

📄Совкомфлот отчитался хуже ожиданий, интересно почему? Во всем виноваты санкции (которые нам на пользу). Ожидания от отчета за 1кв 2025 тоже негативные, т.к. работать проще не становится. Суда хоть и ходят под флагами дружественных стран, но они постоянно попадают под санкции. С ремонтом судов тоже возникают проблемы из-за санкций, поставки запчастей затягиваются, плечо доставки увеличивается, как и накладные расходы.

💱Дивиденды обычно платят в размере 25-50% от чистой прибыли. В апреле-мае ждем совета директоров, предположу, что на дивиденды в этот раз пойдет 25%. А если это так, не сложно вычислить дивиденд. Берем ЧП 46.2 млрд. руб делим на 4, получаем 11500000000 руб. Столько денег потенциально могут быть распределены на выплату дивидендов. Эту сумму делим на количество акций 2374993901 и получаем выплату в районе 4,84 руб на акцию. Что составляет примерно 5,4% от стоимости акции.

✅Возможный драйвер роста для компании, это отмена санкций, но это не точно. Лично я не верю ни в скорое завершение СВО, ни в быструю отмену санкций. Да и танкеров станет больше, «которым можно», усилится конкуренция. Но аналитики утверждают что СКФ от снятия санкций сильно выиграет.

💰С точки зрения устойчивости компании, не все так плохо как в отчете. Долгов нет, кубышка греет сердце. Государство владеет более 80% акций, что логично, ведь и компания выполняет проекты государственной важности. Так что переживать в данный момент нет повода. Компания уверенно держится на плаву.

💼В своем портфеле Совкомфлот я не держу, как-то не был он для меня столь привлекательным. То отчет не такой позитивный, то дорого стоит, то есть более интересные идеи. А вы держите?

Если материал понравился, подписывайтесь на авторский канал Разумное инвестирование.

А еще я бесплатно предоставляю гугл таблицу по учету инвестиций. В нее подгружаются котировки с московской биржи.