Газпром нефть – один из лучших нефтяников. Смотрим на отчет 2024, поглядываем на дивиденды и перспективы

Спаситель великого Газпрома – его великолепная дочерняя организация «Газпром нефть» не так давно отчиталась за 2024-й год. Давайте пройдемся по цифрам, 👀 посмотрим, что там с дивидендами и какие перспективы у компании.

Газпром нефть – российская вертикально-интегрированная нефтяная компания, входит в тройку крупнейших компаний в России по объему добычи и переработки нефти, занимается разведкой месторождений нефти и газа в ключевых регионах Сибири. В активы компании входит более 70 предприятий.

Чтобы не потеряться, у меня есть телеграм-канал, там я провожу аналитику по компаниям, рассказываю о своих покупках, обозреваю компании, делюсь своим опытом инвестирования

Мой горизонт планирования составляет минимум 5-10 лет. Я спокойно могу посидеть в акциях, добирать их по вкусным ценам и не дополучить 5-10% доходности сегодня, но быть вознагражденным через некоторое количество времени. Генеральная идея моего инвестирования, со временем получать все больше и больше в абсолютных

Ранее разбирал по дивидендам:

📱 Ростелеком,

🏦 Сбербанк,

💎 Алросу

🪙Полюс

Переходим к разбору Газпром нефти.

Цифры за 2024

• Выручка: 4,1 трлн ₽ (+16,5% год к году)
• Скорр. EBITDA: 1,4 трлн ₽ (+5,8% г/г)
• Чистая прибыль: 480 млрд ₽ (-25,2% г/г)
• FCF: 318 млрд ₽ (-20,5% г/г)
• Чистый долг/EBITDA: 0,6х (0,3х годом ранее)

Хороший рост выручки и приемлемая EBITDA, прибыль подкачала за счет роста амортизации и из-за переоценки отложенных налоговых обязательств. Еще Газпром денег тянет дивидендами за счет повышенного коэффициента по чистой прибыли.

Дивидендная политика

Дивидендная политика Газпром нефти предусматривает целевой размер дивидендных выплат по акциям компании — не менее 50% от чистой прибыли, определяемой в соответствии с МСФО, с учетом корректировок.

Ожидаемый дивиденд

УК Доход прогнозирует дивиденд за 2024 год в размере 39 рублей, сомнительно, но окей.

Компания впервые выплатила дивиденды за полугодие, обычно всегда были выплаты за 9 месяцев и финальные. Дивиденд составил 51,96 ₽ на акцию. При коэффициенте 75% от чистой прибыли, дивиденд должен составить 76 ₽ на акцию. Так что за второе полугодие ожидаем 24 ₽, текущая доходность 3,84%. От текущей цены годовая доходность получается 12%.

Дивиденды за последние 5 лет

• 2020 – 24,82 ₽ (7,2%)
• 2021 – 50 ₽ (9,4%)
• 2022 – 85,78 ₽ (17,58%)
• 2023 – 95,1 ₽ (11,22%)
• 2024 – 71,45 ₽ (10,28%)

Личная доходность и окупаемость вложений

На сегодняшний день в моем портфеле 371 акция компании. Средняя цена покупки – 684 рублей за акцию, можно усреднять цену покупок.

Вложено в компанию – 254 000 ₽

Дивидендов получено – 27 400 ₽

Окупаемость вложений – 10,8%.

Котировки акций

На данный момент акции торгуются в районе 620-630 рублей, С максимумов декабря 2023 года, цена упала более, чем на 30%, это радует, что можно покупать бумагу по очень вкусным ценам.

Что имеем в итоге?

Какое-то время, желательно, чтобы не продолжительное, компания будет выступать в роли дойной коровы для Газпрома. Долг пока на приемлемом уровне, добыча растет, выручка растет, инвестпрограммы реализуются.

Ходят разговоры, что компания лучше всех подготовилась к санкциям, в отличие от одной большой и желтой компании, надо отдать должное эффективному менеджменту Газпром нефти.

И вообще, счастье, что у нас на Мосбирже торгуется эффективная, крутая компания с таким free-float, там что-то в районе 4%, значит главных держателей этих акций в свободном обращении очень ценят, и почему бы мне не находится с ними в одной лодке.

Еще бы хотелось добавить, хотя это надо было выносить в первые строки, а именно, что тема вечная, если вы, конечно, не из тех людей, кто верит, что зеленая энергетика победит и Грета Тунберг пересадит всех на электромобили. Также структцрный дефицит нефти никуда не делся, а по суммарным запасам углеводородов на 31 декабря 2021 года у компании 4,1 млрд тонн н.э.

При просадках, буду докупать, даже если целевые доли по компании будут превышать заданные значения, как и с Роснефтью, у этой компании есть два огромнейших плюса – это Восток Ойл и Игорь Иванович Сечин.

У меня в портфеле Газпром нефть занимает лидирующие позиции с долей в 12%, а так как в краткосрочной перспективе мы можем увидеть низкие цены на нефть и сокращение добычи от российских нефтяников, подбирать акции компании станет, возможно, еще приятнее.

Также вашему вниманию интересные дивидендные подборки:

10 российских компаний, которые платят дивиденды 10 лет и больше

ТОП-7 дивидендных акций на 2025 год от SberCIB

ТОП-10 компаний, которые платят дивиденды даже в кризис!

ТОП-10 с самыми стабильными дивидендами

10 компаний с самыми высокими дивидендами в 2025 году

ТОП-10 дивидендных акций от Газпромбанка на 2025 год!

Поставьте лайк 👍 – это самая лучшая поддержка для меня!

Мой телеграм-канал про дивиденды, финансы и инвестиции.