Отчет Татнефти за 2024 год. Какие будут финальные дивиденды?

Согласно отчету за 2024 год:
— выручка 2,03 трлн руб. (+27,8% г/г);
— чистая прибыль 306,14 млрд р. (+6,3 г/г);
— операционная прибыль 403 млрд р. (+13% г/г);
— EBITDA 478,37 млрд р (+22,1% г/г);
— свободный денежный поток (FCF) 254,2 млрд р. (рост в 2,5 раза);
— чистый долг -104,2 млрд.р (отрицательный, в 2023 г. было -61,2 млрд.р).

Показатели за 2 полугодие следующие:
— выручка 1099 млрд р. (+14% г/г);
— чистая прибыль 155 млрд р. (+11% г/г);
— EBITDA 235 млрд р. (+2% г/г).

Несмотря на снижение добычи нефтяных компаний в рамках соглашения ОПЕК+ Татнефть показала сильные результаты за прошлый год. Но снизился объем добычи нефти (-4%), причем объем выпуска нефтепродуктов вырос на 1%. Кратно выросла выручка завода по производству шин во Всеволожске. Это бывший завод Nokian Tyres, который Татнефть выкупила у финнов, а сейчас выпускает там шины марки Ikon Tyres (вместо Nokian и Hakkapelita уже производятся аналогичные модели).

Что с дивидендами?

Дивидендная политика Татнефти предусматривает выплаты не менее 50% прибыли по МСФО или РСБУ, в зависимости от большей величины. По обыкновенным акциям и префам платят равный дивиденд. Выплаты осуществляют 3 раза в год (за полугодие, 3 и 4 кварталы).

Ранее были следующие дивидендные выплаты:
— за 3 квартал 2024 г. 17,39 р.;
— за 1 полугодие 2024 г. 38,2 р.;
— за 2023 г. 25,17 р.
— за 3 квартал 2023 г. 35,17 р.;
— за 1 полугодие 2023 г. 27,54 р.

За 2024 год Татнефть уже были промежуточные дивиденды (дивидендная доходность составила около 8%). Финальный дивиденд может составить до 37 р. на акцию (в случае сохранения объема дивидендных выплат на уровне 70% от чистой прибыли как было в 2023 году).

Стоимость обыкновенных акций Татнефти сейчас находится на уровне апреля 2024 года (714,5 р.), а привилегированных акций на уровне июня 2024 г. После публикации отчета стоимость обыкновенных акций выросла на 0,6%, привилегированных акций выросла на 2%.

У меня есть акции Татнефти с долей 7%, это 3 место по объему после Сбербанка и Лукойла (посмотреть мой портфель акций можно тут). В ближайшее время буду рассматривать к покупке привилегированные акции.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.