"ОФЗ: надежная гавань для инвестиций или упущенные возможности? Взвешиваем риски и перспективы"

ОФЗ выросли на 8% за месяц, но это лишь повод задаться вопросом: что ждет их в будущем? За внешним успехом скрывается более сложная реальность, которая заставляет инвесторов сомневаться в перспективах этого инструмента.

• На фоне других активов рост ОФЗ выглядит бледно. Акции «голубых фишек» взлетели на 20,5%, а высокодоходные облигации (ВДО) прибавили 9,3%. Да, ОФЗ — это островок стабильности в бурном океане рынка, но их скромная доходность вряд ли впечатлит тех, кто гонится за серьезной прибылью.

Акции и вовсе оставили ОФЗ в пыли: с мая 2020 года индекс «голубых фишек» с учетом дивидендов вырос на 57%, а ВДО — на целых 76%. ОФЗ за тот же период остались на нуле, словно застряв в прошлом.

Но история — это лишь прелюдия. Сегодня главный вопрос — текущая доходность ОФЗ: 17,5-18,5% на средних сроках (3-10 лет). Звучит неплохо, но давайте взглянем на реальность. Ключевая ставка ЦБ — 21%, инфляция — около 10% и продолжает расти. Три возможных сценария: ставка останется на месте, снизится (что подстегнет инфляцию) или повысится (чтобы ее обуздать). Ни один из них не делает ОФЗ по-настоящему привлекательными.

• Корпоративные облигации первого эшелона предлагают доходность в 25% — это на 7-8% выше, чем у ОФЗ. А ВДО с их 35% и вовсе дают премию в 17-18%.

Рынок госдолга, конечно, может зависеть от нерыночных факторов, но факт остается фактом: ОФЗ проигрывают другим инструментам в борьбе за внимание инвесторов.

• Слабые исторические результаты и туманные перспективы — вот что действительно важно. Покупать ОФЗ сейчас или ждать нового роста? Решение за вами, но факты говорят не в их пользу. Возможно, стоит задуматься о том, чтобы поискать более перспективные возможности на рынке. Ведь инвестиции — это не только про стабильность, но и про умение смотреть дальше горизонта.




На данном этапе я на 87% в акциях.
13% в кэше. Это около 2 млн 500 тыс.
ОФЗ это не про меня, принято считать, это пенсионное направление.
Время покажет.

Рекомендую подписаться на мой телеграм канал 👇

t.me/dividendsunduchok

Всем мира, добра и удачных инвестиций!
💤