Блог им. hidiatula

По какой цене необходимо купить НЛМК, чтобы получить 80% прибыли?

Ссылка на видео: 

На примере НЛМК хотел бы раскрыть привлекательность инвестиций в эту компанию, так как капитализация находится на минимальных уровнях.  Купив за 140 рублей за акцию, мы можем рассчитывать на дивидендную доходность в 18%, то есть на 10 млн вложений -  это 1 млн 800 тысяч рублей. Более того,  ближе к лету начинается дивидендный сезон, российские эмитенты начинают выплачивать дивиденды. Поэтому инвестору мотивированные желанием получить дивидендный доход начинают покупать акции, как следствие стоимость компания повышается. НЛМК может быть интересен как инструмент для получения дивидендного дохода и получения прибыли за счет роста капитализации.

До 2022 года НЛМК выплачивал дивиденды на ежеквартальной основе. В 2024 году компания заплатила дивиденды в июне. За несколько дней до закрытия реестра акционеров для получения дивидендов акции НЛМК достигали стоимости 250 рублей за штуку.

Отмечу, что очень важно покупать акции по недооцененной стоимости. Потому что если бы мы с Вами приобрели акции НЛМК в 2023 году за 218 рублей (см. Рисунок 1), то мы были бы в жутком минусе и имели бы намного ниже дивидендную доходность, чем текущая цена.

Рисунок 1.

Год

Цена акции

Дивиденды

Див. дох-ть

2018

158

24.49

16 %

2019

140

17.01

12 %

2020

179

19.69

11 %

2021

240

43.32

18 %

2022

90

0.00

0 %

2023

218

0.00

0 %

2024

141

25.43

18 %



Теперь нам необходимо оценить вероятность того, что весной 2025 года НЛМК выплатит минимум такие же дивиденды как в 2024 году, то есть 25.43 рублей на акцию. Давайте посмотрим Рисунок 2.

Рисунок 2.
По какой цене необходимо купить НЛМК, чтобы получить 80% прибыли?

На рисунке 2 мы видим как менялась стоимость компании за последние восемнадцать лет и сколько наличных денег было у НЛМК в банках. Мы видим, что в 2022 году было падение капитализации после начала СВО. НЛМК попал под санкции, и был вынужден переориентировать рынки сбыта из Запада на Восток. В процессе перестройки НЛМК отказался от выплаты дивидендов, поэтому капитализация находилась на очень низком уровне. Это была лучшая возможность для покупки акций. Итак. НЛМК не выплачивал дивиденды, ввиду чего начали скапливаться наличные деньги, которые НЛМК может в любой момент выплатить в качестве дивидендов. Объявление высоких дивидендов, как правило, сопровождается ростом капитализации. На рисунке 1 мы можем видеть, что в 2021 году НЛМК выплатила рекордные дивиденды в размере 43 рублей на акцию. Если НЛМК в 2025 году выплатит 43 рублей, то по цене за акциб в 141 рублей это 30% дивидендной доходности. Потенциально, НЛМК имея рекордный уровень наличных денег может выплатить 31% на наши вложенные, что также должно будет привести к значительному росту капитализации.

Давайте, рассчитаем потенциальную доход, при покупке акци на 10 млн рублей по цене 141 рублей за акцию. Мы сможем купить 70 921 акцию. Допустим, в 2025 году НЛМК обьявит 43 рублей на акцию. В этом случае мы можем ожидать рост цена акции до 218 рублей. В этом случае, стоимость наших инвестиций увеличится до 15,5 млн рублей, дивидендный доход составит 3.1 млн рублей. То есть при оптимистичном сценарии, мы можем ожидать, что наш капитал вырастет с 10 до 18 млн рублей. 

Вывод. Акции НЛМК по цене 141 рублей за бумагу являются недооцененными, и могут принести хороший инвестиционный доход.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Ссылка на телеграм канал: t.me/artursaphiullin

 

 
  • обсудить на форуме:
  • НЛМК
★2
22 комментария
11 декабря 2024, в 13:48 НЛМК стоит 119,6 руб., так почему речь про 140???
Видео записывалось 12 сентября 2024 года. Для того, чтобы не было расхождений между текстом и видео решил оставить 141 рубль, тем более сейчас покупка НЛМК стала еще более выгодной.

Артур Сафиуллин, и еще момент — Доход.ру вангует дивы в ближайшие 12 мес всего 22.71 руб

И по опыту — чаще всего он, как правило, склонен немного преувеличивать их размер...


И кстати, раз уж видео реалиям не соответствует, так может ну его нафиг?

 

Я понимаю, что жалко труды… Ну так и что с того?

Сергей Хорошавин, в своей оценке исхожу из того, что дивиденды будут зависеть от финансового состояния НЛМК. Рекордное  количество накопленных наличных средств и низкая кредитная нагрузка указывают но то, что с высокой долей вероятности НЛМК будет иметь высокую финансовую устойчивость.  В этом году были дивиденды 25.43 рублей, что привело к росту акций до 250 рублей. Даже если предположить, что прогнозы Доход.ру реализуются, по текущим ценам это доходность 19%.
думаю к 30-ому году стоит начинать откупать со дна, но риск все же есть 
Лже-Дмитрий, к 2030 году будет другая коньюнктура.
Мы подождем 80, чтобы не попасть в  «жуткий минус» )). Да еще посмотрим, отразится ли цена от долгой линии тренда (она как раз на 80 сейчас)
Ольга НеБузова, когда будет дно невозможно предугадать. Поэтому при покупке лучше ориентироваться на соотношение капитализации и стоимости компании. Финансовые результаты и долгосрочные перспективы. Если 90 рублей было дном в 2022 году, то в 2008 это была средняя цена.
Артур Сафиуллин, где же логика? От 218 до 141 — это жуткий минус. А от 141 до 80 это тот же жуткий минус. Как определяете, что акция уже «достаточно недооценена»? Если это не определяется, то любая недооцененность приведет к прибыли в вашей логике, и «жуткий минус» нужно просто терпеть. А теханализ, судя по всему, для Вас «москальская лженаука)).
Ольга НеБузова, да, ориентируюсь полностью на фундаментальный анализ. Логику можно проследить взяв один параметр. Например P/S. C 2014 по 2023 гг средний P/S был 1.34. По цене 218 P/S 1.4, по цене 121 P/S 0.9, по цене 90 P/S 0.58.  То есть два последних уровня цены ниже среднего показателя по отношению к выручке. По дивидендам аналогично, 25.35 на 218 это 12%, 25.35 на 120 это 21%. Даже если до 90 бумага упадет, мы можем рассчитывать на высокую дивидендную доходность.
Артур Сафиуллин, ну да. Я же и говорю — придется потерпеть, прежде чем получишь высокие дивы. 
Вы серьезно считаете, что здесь есть люди готовые вложить 10 млн в одного эмитента?
avatar
Ig62, 10 млн указал как пример. Можно просто ориентироваться на потенциальную доходность в 80%, которая и на меньшем капитале может дать приличный доход. 
наш капитал вырастет с 10 до 18 млн рублей
Это если див.гэпа не будет, или нужно ждать когда див.гэп закроется? А закроется ли? Получается, если не выходим на дивиденды, то вырастет с 10 до 15,5млн., а если с дивидендами то вырастет с 10 до 15, налог же сразу.
avatar
Семён, здесь НЛМК рассматривается как долгосрочная инвестиция. Не предполагается продажа сразу после получения дивидендов. В статье взята доходность 80%, когда акция достигает 218 рублей. В этом году акция до закрытия реестра стоила 250 рублей.
Мне мерещится или это новая форма признавать свои ошибки?
Написал бы просто, в сентябре я думал, что акция недооценена и щас, если бы вы купили по моему призыву, в начале декабря были бы опять в минусе и ещё можете остаться без дивов.
А скоро цена акции вероятно будет ещё ниже…
avatar
HYG1978,

Когда акция падает до 119 рублей- это более выгодная цена. Фундаментально все параметры не поменялись. Смысл в том, что и по 140 рублей и по 119 рублей НЛМК является недооцененной.

Я бы не решился заниматься экстраполяцией…
Дмитрий Юдин,

Для инвестиционной стратегии, упомянутой в статье, осуществляется фундаментальный анализ.

Есть много облиги с недооценкой к номиналу и доходность 20% и более купона и. Зачем рисковать и брать акции под растущую ставку цб?
Роман Андерсен,

Облигации ограничены номиналом и не защищают от девальвации, если номинированы в рублях. Да, сегодня можно найти облигации с доходностью в 20%. Однако на горизонте 3-5 лет, при текущей инфляции, покупательская способность в лучшем случае сохранится. Когда покупаются экспортные дивидендные компании, помимо роста дивидендов, растет капитализация. Пример, Лукойл. Просто проанализируйте, сколько Лукойл платил в 2010 году и какая была капитализация, и аналогично в 2024 году, и сколько, автомобиль премиум тогда стоил и сегодня. При покупке Лукойл сохранилась бы покупательская способность? Что касается НЛМК, то здесь потенциальная доходность 80% за счет низкой капитализации.

Действительно металлурги могут сильно стрельнуть когда начнут отстраивать новые регионы. Однако тут интереснее те, кто больше ориентирован на внутренний рынок. НЛМК до сих пор не коснулись санкции по их зарубежным активам и это очень большие риски.

теги блога Артур Сафиуллин

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн