Доллар идет на шантаж

Насильно мил не будешь. Угроза Дональда Трампа ввести против стран БРИКС 100% тариф, если они не откажутся от идеи создания собственной валюты, потрясла финансовые рынки и заставила инвесторов бежать к доллару США. Идея продаж EURUSD после выхода в свет данных по европейской инфляции оказалась верной. Тем более, что грозящий французскому правительству вотум недоверия тяжким бременем повис на плечах евро.

Потребительские цены в еврозоне впервые за три месяца превысили таргет ЕЦБ, достигнув отметки 2,3%. Это снизило шансы резки ставки по депозитам на 50 б.п в декабре до менее чем 15% и в теории должно было оказать поддержку EURUSD. Тем не менее, сохранение базовой инфляции на уровне 2,7%, замедление цен на услуги с 4% до 3,9% и реализация принципа «покупай слух, продавай факт» запустили атаку «медведей» по евро.

Дальше – больше. Ультиматум правительству Мишеля Барнье доминирующей в парламенте партией Национальное ралли в случае отказа внесения поправок в бюджет расширил спреды доходности французских и немецких облигаций до максимального уровня со времен долгового кризиса еврозоны в 2012. Тем более, что министерство финансов заявило, что не поддастся на шантаж. Проект предусматривает корректировку бюджета на €60 млрд при том, что его дефицит в 2024 составит 6,1%. Требования левых снизят первую цифру на €10 млрд, что чревато более длительным выходом дефицита на требуемые ЕС 3%.

Французскому правительству может быть вынесен вотум недоверия, что не помогает EURUSD. В отличие от министров Мишеля Барнье, целые страны всерьез воспринимают шантаж Дональда Трампа. Премьер-министр Канады Джастин Труда даже летал к нему во Флориду, чтобы урегулировать проблему, а президент Мексики Клаудия Шейнбаум разговаривала с республиканцем по телефону.

Интересно, как отреагируют Бразилия, Россия, Индия, Китай, ЮАР, Саудовская Аравия, ОАЭ, Египет и Эфиопия на угрозу введения 100%-х тарифов против БРИКС без пяти минут хозяина Белого дома? Дональд Трамп требует обязательств, что эти страны не будут вводить собственную валюту, хотя на последнем саммите эта идея была ими забракована. Очевидно, что Москва и Пекин таких гарантий не дадут, остальные, вероятнее всего, начнут плясать под дудку Вашингтона, поддерживая таким образом американские исключительность и доллар.

Продажам EURUSD будут способствовать ожидания ускорения занятости в США в ноябре с 12 тыс до 200 тыс. Октябрьский показатель серьезно просел из-за ураганов, однако на исходе осени ситуация должна выровниться, что увеличит шансы паузы ФРС в январе и поддержит гринбэк. Сформированные на росте в направлении $1,06 шорты по евро следует удерживать и периодически наращивать.