Может будет Трампо-ралли?

Доброе утро коллеги 👋

Утренний обзор рынка в ленту:
Индексу московской биржи не удалось закрепиться выше уровня 2600 п и после публикации отчёта об инфляции от Росстата индекс ушёл в коррекцию.
Инфляция в России за последнюю неделю выросла до 0,27% (с 0,2% неделей ранее), а годовая инфляция выросла до 8,57% с 8,46% неделей ранее.
Регулярный рост инфляции не оставляет надежд на скорый цикл снижения ставки.
📈Лидеры: РУСАЛ (+4,73%), МД Медикал (+4,38%), QIWI (+3,88%), Аренадата (+3,74%).
📉 Аутсайдеры: ПИК (-3,97%), Русагро (-2,1%), Самолет (-1,74%), ЮГК (-1,6%), ММК (-1,4%).

Вчера Минфин выходил с двумя выпусками ОФЗ:
Аукцион ОФЗ-ПК 29025 признан не состоявшимся из-за отсутствия приемлемого уровня предложения.
Аукцион ОФЗ-ПД 26243 (погашение в 2038 году) реализовали с рекордно высокой доходностью в 17,61% (62,84% — цена от номинала). Продали все предложение на 26,17 млрд руб.
В таких условиях Минфину всё сложнее занимать деньги на долговом рынке.
За десять месяцев 2024 года Минфин отменил аукционов по размещению ОФЗ почти столько же, сколько за предыдущие девять лет. В условиях высокой турбулентности вторичного рынка банки не спешат инвестировать в госбумаги, выставляя явно агрессивные заявки. В ряде случаев от этого в выигрыше были корпоративные эмитенты, размещавшие облигации с плавающей ставкой. Однако дальнейший рост ключевой ставки сдерживает и этот сегмент.
Такие скидки на новые размещения оказывают давление на уже торгуемые облигации и индекс RGBI продолжает снижение.
Рост доходности облигаций и вкладов привлекает инвесторов и оттягивает средства с фондового рынка на депозиты. Так средняя доходность по депозитам от шести месяцев до одного года сейчас составляет около 19,5 % годовых.

Может ли рынок пойти ниже в краткосрочной перспективе? Я считаю, что да.
Паники на рынке еще не было, чтобы агрессивно покупать, поэтому в очередной раз повторяю, по чуть-чуть подбираю.

Из краткосрочных драйверов роста для РФ рынка может быть победа Трампа на выборах в США.
А также, потенциальным позитивом, который ещё не отыграл рынок, может стать вероятное решение ОПЕК+ сместить на 1-2 месяца повышение уровня добычи среди членов картеля, которое было запланировано с начала декабря. Решение об отсрочке может быть принято уже на следующей неделе.

Открыто показываю портфель и сделки t.me/+PxQt7Q0DKMZjNTEy

Основные события сегодня:
Сбербанк — финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2024 г.
ЭЛ5-Энерго — финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2024 г.
Аэрофлот — финансовые результаты по РСБУ за III квартал 2024 г.
Fix Price — финансовые результаты за 9 месяцев 2024 г.
ММЦБ — заседание совета директоров. В повестке вопрос дивидендов.
Европлан — заседание совета директоров. В повестке вопрос дивидендов.
#утренний_обзор

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.