ИРАО: 9 месяцев

Предыдущие посты:
> Интер РАО: полугодовой апдейт
> ИНТЕР РАО: первое полугодие
> ИРАО: производственные результаты прибылям не помеха

Итак, вышел отчет РСБУ за 9 месяцев. Что можно сказать?
Во-первых, напомнить, что по выручке РСБУ отражает около полутора процентов консолидированной. Смотреть особо бессмысленно.
Во-вторых, напомнить, что у Группы огромная гора кеша на балансе. В основном, на краткосрочных депозитах. Проценты по РСБУ — примерно 90% от МСФО.

Как видим, снижения процентных доходов не происходит.

Уже заработали 47 млрд (по МСФО будет 50+). Приэтом, только за 3й квартал — 16.2 млрд!

Да, у компании огромный капекс, кроме того, она еще инвестирует расширяя возможности Группы. Но процентным доходам — это не помеха.

Производственные результаты не сильно изменились с прошедших полугодовых данных.




Небольшой спойлер: Лихачев, глава Росатома, говорил, что генерация АЭС просела, кажись процентов на 5. Ну, как видим, значит кто-то был вынужден генерировать больше. Возможно, поэтому КИУМ и вырос.

Кроме этого, Компания опубликовала данные по основным генерирующим активам и поставщикам. Там довольно волатильно по отношению к прошлому году, однако по суммарной прибыли все примерно на уровне прошлого года.

Напомню, что Группа наращивает свои возможности в новом интересном сегменте — энергомашиностроение и инжениринг (доля в ебидтде 1П — 10%). По ним данных нет, но в базовом прогнозе, они помогут вытянуть общую операционную прибыль на уровень (а то и выше) прошлогодних значений.

В сухом остатке: финансовый результат 3-го квартала будет лучше прошлогоднего — из-за роста процентных доходов. За полгода компания уже заработала 80 млрд ЧП, в 3м квартале только процентами будет нетто млрд  в 18-19. Если оценивать ЧП за 9м в 120 млрд, то с учетом казначейского пакета это соответствует 1.7р прибыли на акцию.

Вот он, бенефициар высокой ключевой ставки!