Cтавки RUSFAR CNY и юань CNYRUB 04 сентября 2024г.

Ставка по однодневному репо в юанях достигла 212% годовых




КоммерсантЪ: В таких условиях операции Банка России по предоставлению ликвидности в юанях из разряда временной поддержки перешли в разряд операций постоянного действия. Участники рынка связывают такую ситуацию с высокой фрагментацией валютного рынка и ожидают ее разрешения не ранее конца этого года.
По оценке “Ъ”, основанной на данных опроса участников валютного рынка, по итогам августа суммарный объем торгов юанем на Московской бирже в режиме «завтра» составил почти 2,2 трлн руб., что на 16% выше значений июля. С учетом меньшего количества дней в минувшем месяце среднедневной объем торгов вырос почти на четверть, до 106 млрд руб. Впрочем, активность торгов юанем все еще ниже, чем в январе—мае, то есть до введения жестких американских санкций против Московской биржи. В начале года ежемесячные объемы торгов составляли 2,4–2,8 млрд руб


Frank Media : 

Текущий дефицит юаней связан с повышенным спросом со стороны российских банков на фоне регуляторных требований по валютной позиции, считает старший аналитик УК «Первая» Наталья Ващелюк. Причиной, по ее мнению, могло стать и то, что рынок стал более фрагментированным, а распределение ликвидности более неравномерным. Вместе с этим повлиять могло и то, что китайские банки ведут осторожную политику в сотрудничестве с Россией. “В подобных условиях Банк России продолжит проводить операции по предоставлению юаней в рамках валютных свопов в том объеме, который необходим для стабилизации рынка”, — заявила Ващелюк.

До сих пор максимальный объем таких сделок находился на уровне 30-35 млрд рублей в день. Такого лимита недостаточно, что вкупе с сезонным спросом на юань и привлечением валюты участниками рынка и приводит к росту ставок, считает начальник отдела анализа финансовых рынков брокера «Кит Финанс» Александр Угрюмов. Он считает, что для стабилизации регулятор может повысить лимит по свопам. Прокудин убежден, что ЦБ помимо этого может увеличить и срок. “Но в такой ситуации есть смысл предоставлять кредит уже не на сутки, а на неделю, так как выкупить такой объём с биржи станет проблематично”, — считает он.

Интерфакс: 

Дефицит юаней

Дефицит юаней на российском рынке сохраняется, ситуация остается острой, перспектив для ее улучшения пока не наблюдается, заявил старший вице-президент, руководитель блока «Финансы» Сбербанка Тарас Скворцов.

«Что касается ситуации на рынке в целом, то мы ее можем оценивать по динамике ставок. И мы видим, что ставки, они особенно к концу месяца скачут до очень больших значений. Они превышают даже ставки в рублях, причем в несколько раз, в два раза, например. И это, очевидно, говорит о том, что проблема остается острой», — сообщил Скворцов журналистам в кулуарах Восточного экономического форума.

«Конечно, спасибо регулятору, потому что он периодически выходит на рынок, и за счет увеличения лимита свопов помогает этот пожар тушить. Но на систематической основе пока дефицит остается, и уровень ставок за год, например, вырос довольно сильно», — отметил он. «Ожидать, что в ближайшее время ситуация станет намного лучше, я бы не стал», — подчеркнул топ-менеджер Сбербанка.

С 19 января 2023 года Банк России проводит операции «валютный своп» по продаже юаней за рубли с последующей их покупкой на срок 1 день с расчетами «сегодня/завтра». Процентная ставка по юаням установлена на уровне ставки O/N SHIBOR, увеличенной на 2,5 процентного пункта, процентная ставка по рублям установлена на уровне ключевая ставка минус один процентный пункт. Сделки заключаются на организованных торгах Московской биржи в безадресном режиме. Заключение сделок осуществляется ежедневно по рабочим дням с 10:00 до 18:00, исходя из равномерного распределения максимального дневного лимита между установленными временными интервалами.

Валютные свопы Банка России по продаже иностранной валюты за рубли с последующей ее покупкой направлены на помощь валютной ликвидностью кредитным организациям, когда доступ к ней затруднен по не зависящим от них причинам, а также на поддержку отдельных сегментов валютного рынка, в том числе на ограничение волатильности курсов и процентных ставок по данной иностранной валюте в случае возникновения временных дисбалансов.

С 7 августа ЦБ увеличил лимит продажи юаней в рамках проведения операций «валютный своп» с 25 до 30 млрд юаней в день. Сильное увеличение продажи валюты на Московской бирже в рамках операций «валютный своп» пришлось на период с 28 августа по 3 сентября (данных на 4 сентября пока не было). В эти дни Банк России продавал от 25 до 35 млрд юаней в день, в то время как в предыдущие дни объем операций не превышал 15 млрд юаней в день.

Комментарии и прогнозы аналитиков

Как рассказал в интервью «Интерфаксу» главный аналитик ПСБ Денис Попов, во вторник дефицит юаней на рынке сохранялся, поэтому вчера ЦБ через свопы вновь предоставил банкам 30 млрд юаней — после 35 млрд юаней в пятницу и понедельник.

«Дефицит юаней достаточно устойчив. Ситуация усугубляется аккумуляцией юаневой ликвидности крупными участниками рынка. Так, вчера Роснефть завершила размещение 10-летних облигаций на 15 млрд юаней. Возможно, что некоторые крупные банки также проявляют повышенный спрос на юаневую ликвидность. С пятницы (6 сентября) ситуацию может усугубить еще один фактор: ежедневный объем продаж юаней Банком России будет снижен с 7,3 до 0,2 млрд рублей на фоне повышения покупок иностранной валюты Минфином, в рамках бюджетного правила (8,2 млрд руб. в день с 6 сентября по 4 октября). Спрос на валюту в ближайшее время останется высоким и со стороны импортеров. Таким образом, предпосылки для дальнейшего ослабления курса рубля сохраняются. Сегодня курс уже протестировал нашу цель на сентябрь (12,5 руб. за юань). Не исключаю в краткосрочной перспективе как минимум локального смещения котировок в диапазон 12,5-13 руб. за юань», — отмечает Попов.

«После нескольких дней плавного снижения, обусловленного завершением налогового периода августа, рубль очень сильно упал на торгах в среду. В моменте пара „юань-рубль“ росла до отметки 12,9 руб./юань, что стало ее новым максимумом с 19 апреля. По сравнению со вчерашним закрытием рубль на минимуме слабел на 6,5%, при этом его активное падение началось с первых минут торгов. На старте сессии участники рынка отыгрывали резкое падение цен на нефть — по итогам вторника ее котировки упали так сильно, что полностью растеряли весь рост этого года. Негативное влияние на рубль оказало и продолжающееся снижение в валютной секции Московской биржи юаневой ликвидности. К тому же, сегодня стало известно, что в сентябре объем продажи валюты ЦБ в рамках бюджетного правила снизится с августовских 7,3 млрд руб. в день до 0,2 млрд руб. в день в сентябре. Это произойдет с учетом притока дополнительных нефтегазовых доходов, объем которых Минфин РФ оценивает в 162 млрд руб., однако надо отметить, что сентябрьское падение на рынке нефти может в дальнейшем в полной мере нивелировать эти поступления», — прокомментировал «Интерфаксу» ситуацию на рынке начальник отдела доверительного управления компании «КСП Капитал УА» Дмитрий Хомяков.