Когда стоит покупать защитные активы?

❓ Когда стоит покупать защитные активы? Сейчас, на падении, надо наращивать позиции в активах, которые потом вырастут при развороте. На росте покупать защитные активы — это упускать доходность. Остается боковик — но там дивидентные активы более доходны. Конечно, это все не про наш рынок конкретно сейчас — но в качестве ориентира действий на нормальном рынке

🤝 Тут стоит различать принципы инвестирования и спекуляций. Для спекуляций важен контроль рисков – выставление стопов, возможны плечи. Для инвестора не важна котировка, а важно только состояние бизнеса. И готов он держать такие акции годами, пока не реализуется потенциал.

Для спекулянтов скорее подойдут инструменты срочного рынка. Если мы говорим про конкретные инструменты хеджирования – фьючерсы и опционы, то это всегда риск упущенной выгоды. Это сделки от нескольких минут до пары месяцев – чисто на переждать опасный момент. Если есть причины чего-то опасаться или неприятность только начала развиваться – можно приобрести эти инструменты соразмерно портфелю и переждать некоторое время. Если риск не реализуется – потеряете пару процентов от упущенной выгоды или на стоимости хеджирования. Но один сработавший хедж может вполне вернуть затраты на 10 несработавших и взбодрить портфель на всеобщем падении.

Для инвесторов типичный бай-энд-холд с ребалансировкой активов в длинную сработает не плохо. Если мы говорим про долю облигаций, золота и недвижимости в портфеле, то тут стоит иметь умеренный консерватизм в инвестициях. Всегда стоит иметь 10-15% денег в защите на случай нежданчика или идеи/возможности.

Обычный пример моего поведения за последний год. С октября 23 рынок рос, хоть и больше напоминал боковик. Ниже 3к было почти все в акциях. Какие-то идеи отрабатывали, их закрывал. Какие-то появлялись – переносил туда деньги, но специально долю защиты не наращивал. В марте 2024 года наступил момент, когда я не видел на рынке ни одной акции, которую я мог бы назвать даже справедливо оцененной. При ставке депозита 16% было гораздо интереснее наращивать долю облигаций. К началу майской коррекции она достигла 45%.

Мы никогда не угадаем дно и вершину индекса. Все, что нам остается – продавать дороже, чем купили. А для этого порой требуется терпение, мужество и отсутствие алчности. Мы должны смириться, что всей доходности не заберешь и прощать себя за «недополученную» прибыль.

Хорошие идеи и возможности будут периодически возникать на горизонте, но что в них толку, если не будет денег ими воспользоваться? Далее начал покупать на четверть припасенного лишь от 3100 – уровня, где появились первые оправданные цены на акции. Далее от 3к – был уверен в развороте рынка, от 2900 – еще один вероятный разворот. Каждый раз для покупки была причина, рынок показывал «силу», и каждый раз покупка проводилась далеко не на все депо. После фиксации индекса ниже 2900 – уровня, где проходит многолетняя линия тренда, и тревожных новостей из Курской области – снизил количество акций и спокойно пережидаю остаток падения. Даже продаю позиции, идеи которых не отработали в убыток. Главное – сберечь как можно больше денег для послекризисного восстановления. В настоящий момент 24% портфеля все еще находятся в коротких бондах и золоте. Вероятно, я не поймаю дно, но покупая понемногу каждый раз когда рынок захочет расти, у меня будет неплохая средняя по позициям. Иными словами, в портфеле инвестора постоянно идет балансировка между защитными активами и акциями.
Вполне можно совмещать два метода.

Ставьте ❤️, если было полезно.

📌Коллеги, если вам понравилась моя аналитика, жду Вас в своем телеграмм канале: t.me/+eAqVRpUgA3tkYzMy