Обзор облигаций Европлан ЛК-001Р-07

Вчера в рамках инвестиционного марафона в портфель были добавлены облигации Европлан. Это первые облигации с плавающим купоном в публичном портфеле и давайте я расскажу почему купил именно их.

Европлан — это лизинговая компания, которая предоставляет услуги по оформлению легковых и грузовых автомобилей в лизинг и сопутствующие автоуслуги: страхование, обслуживание автомобиля и парка, доставку транспорта и прочее. Порядка 90% клиентской базы приходится на представителей малого и среднего бизнеса.

Компания входит в состав одного из ведущих инвестиционных холдингов России ЭсЭфАй.В марте 2024 года состоялось IPO Европлана на Московской бирже, акции торгуются под тикером LEAS.

👀Что там по выпуску?

🚗Дата размещения — 09.07.2024 года, то есть еще совсем свежее.

🚗Дата погашения — 24.06.2027 года, размещение на три года как раз совпадает с типичным договором лизинга.

🚗Объем размещения — 12 000 000 000 рублей.

💰Ставка купона — плавающая и равна ключевой ставке + премия в 1,9%, то есть текущая доходность составляет 19,9% годовых, а эффективная доходность бумаг уходит в 21,5%. На текущий момент доходность вполне приличная.

🚗Выплата купона — ежемесячная, что позволяет инвестору максимизировать свой пассивный денежный поток.

🚗Оферта по выпуску отсутствует, но предусмотрена ежеквартальная амортизация по 25%, начиная с 27 купона.

🚗Выпуск Европлан ЛК-001Р-07 пока еще доступен для неквалифицированных инвесторов, успешно сдавших тест на неквалифицированность.

💬Что еще важно знать?

👉В мае 2024 года агентство Эксперт подтвердило кредитный рейтинг Европлана на уровне ruАА со стабильным прогнозом.

👉Текущая цена облигаций этого выпуска — 100,48% от номинала и это приемлемое значение цены для флоатера.

👉Облигационный долг на сегодня составляет 58,4 млрд. рублей на 10 выпусков, которые ничем не обеспечены, кроме честного слова и деловой репутации заемщика. Кстати, по РСБУ на 30.06.2024 общий объем заемных средств компании составлял 227 млрд. рублей.

👉Остаток чистых инвестиций в лизинг составляет около 87% активов по МСФО за 2023 год и характеризуется высоким уровнем кредитного качества. Объем лизингового портфеля на 01.01.2024 –385,6 млрд. рублей, объем нового бизнеса за 2023 год – 200,4 млрд. рублей.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

#Европлан #облигации