🛴 ВУШ Холдинг. Пружина сжимается

Дорогие подписчики, на прошлой неделе лидер российского рынка и разработчик платформы краткосрочной аренды самокатов ВУШ Холдинг, представил операционные показатели по итогам 7 месяцев 2024 года. Эта компания находится в публичном покрытии канала Фундаменталка и я возлагаю на неё большие надежды. Традиционно переходим к ключевым операционным показателям:

— Количество поездок: 85,3 млн (+50% г/г)
— Количество зарегистрированных аккаунтов: 21,1 млн (+42% г/г)
— Количество поездок на активного пользователя: 15,4 млн (+40% г/г)
— Количество локаций: 60 (+15% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

В сравнении с прошлым годом кикшеринг компании продемонстрировал существенную разницу в операционных показателях. Заметна эффективная работа менеджмента ВУШ, который продолжает работать над ростом клиентской базы и региональной экспансией. Вместе с тем, компания также продолжает реализацию международной экспансии.

В рамках пилотного проекта ВУШ запустил сервис в Рио-де-Жанейро

К сервису подключены 1000 самокатов, при этом будет рассматриваться увеличение парка в будущем при успешных стартовых результатах. Примечательно, что в городе развита инфраструктура для поездок: есть более 400 км велодорожек, а к 2033 году власти города планируют построить еще 1000 км.

Напомню, что в 2023 году ВУШ уже работал в Бразилии, Чили и Перу в рамках пилотных проектов. В 2024 году компания планировала удвоить количество самокатов, поэтому финансовый отчет по итогам 2024 года будет однозначно интересным.

–––––––––––––––––––––––––––

А что там у конкурентов?

Основным конкурентом ВУШ на рынке кикшеринга является МТС Юрент, который в свою очередь также представил сильные операционные показатели за 7 месяцев 2024 года, где отчитался об увеличении количества поездок на 70% г/г до 50 млн. Компания увеличила свой парк на 62 000 новых устройств и запустила на нём 6 городов-миллионников.

📌 МТС Юрент оперирует самым новым парком в России, что обусловлено сотрудничеством с цифровой системой МТС. Компания продолжает реализацию стратегии экспансии и повышения безопасности поездки.

Достойный конкурент для ВУШ на отечественном рынке кикшеринга, правда появились небольшие проблемы:

❗️ Арбитражный суд Краснодарского края вынес решение, согласно которому компания «Юрент» должна освободить территорию города от парковок для электросамокатов.

Случилось это потому, что Юрент каким-то образом не получил согласие на использование земельных участков и при этом не стал согласовывать размещение электросамокатов. Интересно..

–––––––––––––––––––––––––––

Итого:

Пружина сжимается, а ВУШ Холдинг может порадовать инвесторов на потенциально сильном финансовом отчете за первое полугодие 2024 года, который должен быть опубликован 27 августа. Будет интересно посмотреть на первые результаты работы в рамках экспансии в страны Латинской Америки. Напомню, что компания стремиться к исключению фактора сезонности, который безусловно имеет негативный эффект для развития бизнеса, а успешное решение этой проблемы добавит акциям компании ещё большей инвестиционной привлекательности.

Исходя из операционных результатов за 7 месяцев есть основания полагать, что финансовый отчет за 1 полугодие 2024 также получиться сильным и может поспособствовать адекватной переоценке акций, а не тому разгону, который произошел позавчера.

Более подробный разбор ВУШ можно посмотреть здесь — smart-lab.ru/blog/1034569.php

Я продолжаю держать компанию в долгосрочном портфеле, возлагаю на неё большие надежды и жду переоценку акций за счёт сильных финансовых результатов и рынка Латинской Америки.