Промомед, разбор компании

👩‍⚕️ Промомед — лидер рынка эндокринологии и онкологии, занимающийся исследованиями и дистрибуцией лекарственных средств.

У компании есть собственная лаборатория для исследований новых препаратов, 80% которых являются жизненно необходимыми.

🛒 Так что без спроса продукция Промомеда не останется точно!

А сейчас разрабатывается около 150 препаратов, что после ухода западных конкурентов и возникшего большого дефицита может неплохо сыграть компании на руку.

👉 Рассмотрим отчет за 2023 год:

1. Выручка выросла на 17%, до 16 млрд руб.

2. Чистая прибыль упала на 25%, до 3 млрд руб.

3. Чистый долг вырос на 70%, до 16 млрд руб.

✅ В целом, отчет неплохой. Выручка растет, а снижение прибыли связано с большим налогом на непредвиденную выручку и отчислениями за патенты на лекарства.

Также EBITDA компании в 2023 году достигла 6,3 млрд рублей, что при маржинальности в 40% весьма сильно.

Деньги, привлеченные на IPO пойдут на развитие компании и снижение долговой нагрузки, что также определенно является плюсом.

❎ Но есть и минусы:

1. Никаких гарантий при изобретении инновационных лекарств нет, можно просто потратить деньги впустую.

2. Есть риск, что из-за границы перестанут поставлять новые компоненты и оборудование.

3. Для захвата рыночной доли компании приходится давать большие отсрочки платежа дистрибьюторам.

4. Государство может перестать индексировать цены на продукцию.

❗️ Само размещении в целом проходит по справедливой цене, и есть вероятность того, что это IPO будет удачным. Компания мне нравится, однозначно буду присматриваться к покупке после размещения. Пока же просто понаблюдаю, в текущих настроениях рынка компанию могут не оценить должным образом.

Итоги IPO и наилучшую точку входа в акцию опубликую в своем tg канале: t.me/+tUWrRnSctOczNjky

Присоединяйся, чтобы не пропустить ❤️