Фонд TMOS (Тинькофф Индекс Мосбиржи) - Честный разбор. Состав, комиссии, нюансы

Всё, что вы хотели знать о фонде TMOS, но стеснялись спросить😉 Вся необходимая и актуальная информация в одной статье, включая комиссии и сравнение с конкурентами.

Наконец дошли руки подготовить качественный авторский разбор популярного Тинькоффского фонда на индекс Мосбиржи TMOS, который лично я держу уже больше трёх лет и неплохо знаю его плюсы и минусы. Я уже кратко рассказывал об этом фонде в своем обзоре БПИФов на широкий рынок, а теперь предлагаю «прожарить» TMOS ETF со всех сторон.

Ещё больше свежих обзоров на самые актуальные инвестиционные инструменты — в телеграм-канале. Подписывайтесь!

💰О фонде TMOS

Биржевой фонд TMOS начал торговаться на Мосбирже 26 августа 2020 г., в самый разгар пандемии кopoнaвируса.

TMOS  — пассивный индексный фонд, следует за индексом MCFTR — Индексом Мосбиржи полной доходности «брутто».

Индекс Мосбиржи полной доходности «брутто» — это взвешенный по рыночной капитализации фондовый индекс, включающий наиболее ликвидные акции и депозитарные расписки крупнейших российских эмитентов. Перечень эмитентов и их вес пересматривается раз в квартал. Рассчитывается с учетом дивидендных выплат и без учета налогообложения.

📊TMOS по задумке копирует не только состав, но и пропорции iMOEX (индекса Мосбиржи). А согласно учетной политике, вес одной компании не может превышать 15% от общего состава. Если же так случилось (например, неожиданно взлетел Лукойл и его доля вышла за рамки 15%), то при плановой ребалансировке всё корректируется в соответствии с базовой стратегией.

Актуальный состав Индекса Мосбиржи можно посмотреть на сайте биржи или здесь на Смартлабе.

😉Кстати, индекс РТС (RTSI) имеет такой же состав, он просто рассчитывается в долларах.

💼В моем собственном портфеле TMOS присутствует с февраля 2021 года — буквально с первых дней после того, как я стал клиентом брокера Тинькофф Инвестиции. Разумеется, для снижения издержек я покупаю паи фонда только через Т-Банк.

🏆На данный момент по величине позиции TMOS занимает уверенное 2-е место в моем инвест-рюкзаке среди всех БПИФов после аналогичного фонда SBMX от УК «Первая» (Сбер).

📌Про фонд SBMX и почему он занимает почётное 1-е место в моем портфеле, подробно рассказывал тут 👈

⚙️Параметры фонда TMOS

● ISIN: RU000A101X76
● УК: Тинькофф Капитал
● Тип активов: акции РФ
● Валюта активов: рубль
● Валюта торгов: рубль
● Цена пая: ~6,5 ₽
● Отслеживаемый индекс: MCFTR
● Комиссия фонда: 0,79%
● Доступен неквалам: да

✅В Тинькофф фонд торгуется без торговой комиссии брокера. И на том спасибо.

📍Страница фонда на сайте УК

📊Состав фонда TMOS

💰Стоимость чистых активов (СЧА) фонда TMOS составляет примерно 9,5 млрд ₽.

Фонд покупает и держит на своем балансе акции российских компаний в тех пропорциях, которые отведены им в Индексе Мосбиржи. По состоянию на июнь 2024 года, в индексе представлены 48 компаний из разных отраслей экономики плюс остатки денежных средств.

Наибольшую долю в фонде занимает Лукойл (15,29%). Далее по убыванию веса идут Сбер-ао с долей 14,13%, Газпром (9,06%), Норникель (4,71%), Татнефть-ао (4,6%), НОВАТЭК (3,82%), Сургут-ао (3,5%), Сургут-ап (3,32%), Сбер-ап (2,82%), Северсталь (2,65%).


Источник: сайт УК

📈За последние 12 месяцев TMOS прибавил 18,38%, а его бенчмарк (индекс MCFTR) вырос на 19,05%. Отставание от индекса на 0,69% - вполне приемлемо, это даже меньше заявленной комиссии.

✅Плюсы фонда TMOS

● Очень низкая цена пая — всего 6,5 ₽. Это самый дешевый индексный фонд из имеющихся. Можно собрать весь рынок крупнейших акций РФ буквально за копейки.

● Налоговая льгота на дивиденды. По российскому законодательству, БПИФы не платят налоги на поступающие в фонд дивидендные выплаты. Т.к. дивы полностью реинвестируются обратно в фонд, эти «лишние» деньги будут продолжать работать на прирост стоимости пая.

● Экономия времени. Не нужно тратить время на отбор и покупку отдельных акций, а также на их последующую ребалансировку и отслеживание новостей.

● Прозрачность управления. Все сделки и события фонда видны прямо в приложении Тинькофф (Т-Инвестиции).

⛔Минусы фонда TMOS

● Комиссия УК — 0,79%. Не самая высокая комиссия (у SBMX например она 1%), но и не самая низкая — у фонда EQMX от ВИМ она составляет 0,69%.

● Отсутствие денежного потока. Все дивы реинвестируются, поэтому никаких «живых» денег от акций инвестор получать не будет.

● Неточное следование за бенчмарком. С одной стороны, фонд заявлен как индексный, т.е. типично пассивный. С другой стороны, управляющий постоянно совершает телодвижения по покупке и продаже бумаг, чтобы обеспечить балансировку активов, и фонд то и дело отклоняется от индекса.

🤔Резюме от меня

✅Как вы могли заметить, я уже проголосовал за TMOS рублём. Фонд неидеален, но по моему мнению это ЛУЧШИЙ фонд во всей линейке желтого брокера. Must have во всех портфелях ленивых пульсят, несмотря на недостатки.

💼ETF TMOS отлично подойдет тем пассивным инвесторам, которые инвестируют через брокера Тинькофф. За 6,5 ₽ можно без торговых комиссий приобрести ВЕСЬ индекс Мосбиржи и спать спокойно, зная что среднерыночная доходность в любом случае у тебя в кармане. Комиссия за управление будет частично скомпенсирована налоговой льготой фонда на дивиденды, что в долгосроке может оказаться даже выгоднее покупки отдельных бумаг.

👉Кстати, именно благодаря TMOS я в своё время (2 года назад) получил свой первый статус квалифицированного инвестора. Так что есть ещё один неочевидный плюс фонда благодаря его ликвидности и отсутствию торговых комиссий.

👉Подписывайтесь на мой телеграм — там все обзоры, качественная аналитика, новости и инвест-юмор.

Другие разборы фондов от меня:
📍 Фонд SBHI (Халяльные Инвестиции) — инвестируем по законам шариата. Честный обзор
📍 Фонд TITR — Тинькофф Российские Технологии. Честный разбор первого фонда на акции IT-компаний РФ

--------------------
✅Ещё больше интересного — в моем телеграм-канале
Мой блог в Дзене: Инвестор Сид
Профиль в Тинькофф Пульс: sid_the_sloth