Фонд TITR - Тинькофф Российские Технологии. Честный разбор первого фонда на акции IT-компаний РФ

Тинькофф разработал и запустил фонд на акции технологических компаний РФ. Это мой первый взгляд на новый фонд — как всегда, будет честный и беспристрастный разбор. Самый полный на сегодняшний день во всем интернете — буду актуализировать его по мере внесения изменений и накопления истории торгов.

Ещё больше свежих обзоров на самые актуальные инвестиционные инструменты — в телеграм-канале. Подписывайтесь! 

💰О фонде TITR

📊В составе фонда — акции ведущих российских технологических компаний и IT-компаний. Так сказать, «самые сливки» прогрессивного эмитент-сообщества. Никакого старомодного нефтегаза, унылого ритейла или заскорузлых золотодобытчиков.

Фонд в каком-то роде уникальный — никто до этого не додумался создать БПИФ на отечественные IT-компании. А вот Тинькофф — додумался.

📍Ранее я рассказывал про фонд SBMX, который занимает наибольшую долю в моем портфеле среди всех индексных фондов, которые я держу. Он следует за главным бенчмарком российского рынка — индексом Мосбиржи полной доходности (тикер MCFTR).

👉БПИФ TITR, в свою очередь, опирается на придуманный и рассчитываемый самим же Тинькофф Банком индекс под названием Tinkoff Russian Technology Total Return Index (TRTI).


Описание и график индекса TRTI на сайте Тинькофф

⚙️Параметры фонда TITR

✅В Тинькофф фонд торгуется без торговой комиссии брокера. И на том спасибо.

📍Страница фонда на сайте УК

📊Состав фонда TITR

Заявленные критерии отбора компаний в фонд:

● Акции торгуются на Мосбирже;
● Большая часть выручки компании генерируется за счет продуктов и сервисов, основанных на современных технологиях;
● Капитализация компании превышает 10 млрд ₽;
● Компания ведет свою деятельность более 3-х лет.

👉Веса компаний распределяются в равных долях. Пересмотр состава портфеля — раз в квартал. Кстати, ребята из Тинькофф Капитал вообще не парятся и тупо копипастят информацию из описания своих прошлых фондов, и пофиг что они были на облигации:


Скрин со страницы индекса TITR на сайте Тинькофф

📊На текущий момент (конец мая 2024) в состав индекса входят 14 бумаг российских компаний в примерно равной пропорции. Наибольшую долю занимает Ростелеком (8,35%). Интересный расклад — я как раз вчера рассказывал, какой Ростелеком технологичный в свете предстоящего выхода на биржу РТК-ЦОД.

📑Далее по убыванию веса в фонде идут ВК с долей 8,11%, HeadHunter (7,88%), Делимобиль (7,8%), Whoosh (7,75%), ОЗОН (7,68%), ЦИАН (7,64%), МТС (7,58%), Positive (7,58%), ТКС Холдинг (7,5%), Софтлайн (7,37%), Астра (7,35%) и Диасофт (7,32%).

👀Бросается в глаза отсутствие Яндекса, который прямо сейчас находится в процессе обмена своих расписок Yandex N.V. на акции российского МКПАО. Видимо, добавят уже после рокировки бумаг.

📊При этом развесовка индекса TRTI (к которому по идее и должен быть привязан фонд TITR) несколько иная, и Яндекс там конечно присутствует:

Ростелеком (7,82%), ВК (7,66%), ОЗОН (7,21%), Whoosh (7,21%), HeadHunter (7,2%), Делимобиль (7,19%), МТС (7,11%), Positive (7,09%), ЦИАН (7,07%), ТКС Холдинг (6,96%), Софтлайн (6,94%), Диасофт (6,89%), Астра (6,85%) и Яндекс (6,8%).

✅Плюсы фонда TITR

● Низкая цена пая — всего 10 рублей. Можно собрать неплохо диверсифицированный рюкзак из технологичных акций буквально за копейки.

● Налоговая льгота на дивиденды. По российскому законодательству, БПИФы не платят налоги на поступающие в фонд дивидендные выплаты. Т.к. дивы полностью реинвестируются обратно в фонд, эти «лишние» деньги будут продолжать работать на прирост стоимости пая.

● Экономия времени. Не нужно тратить время на отбор и покупку отдельных «модных» российских IT-акций, а также на их последующую ребалансировку и отслеживание новостей по каждой из них.

⛔Минусы фонда TITR

● Дикая комиссия УК — 1,49%. На мой взгляд, это просто грабеж. При покупке бумаг напрямую вы не платите комиссию за «прокладку» в виде фонда.

● Отсутствие денежного потока. Все дивы реинвестируются, поэтому никаких «живых» денег от акций инвестор получать не будет.

● Непрозрачное управление. С одной стороны, фонд заявлен как индексный. С другой стороны, индекс формирует сама УК, которая 4 раза в год может по своему усмотрению добавлять и исключать оттуда компании. Кроме того, фонд имеет право на внеочередные ребалансировки при появлении на бирже новых эмитентов, а также может участвовать в IPO.

🤔Резюме от меня

❌При внимательном рассмотрении фонд оставляет впечатление созданного «на хайпе» для выкачивания комиссионных денег из хомяков, грезящих светлым IT-будущим. Возможно, позднее комиссия УК станет более адекватной.

💼Впрочем, ETF TITR может в теории подойти тем инвесторам, которые хотят сделать отдельный упор на самые «технологичные» (и потенциально более доходные, хотя и не факт) российские акции и по какой-то причине не желают покупать отдельные бумаги самостоятельно. Комиссия за управление фондом будет отчасти скомпенсирована налоговой льготой фонда на дивиденды, но все равно она пока откровенно грабительская.

👉Подписывайтесь на мой телеграм — там все обзоры, качественная аналитика, новости и инвест-юмор.

Другие разборы фондов от меня:
📍 Фонд TLCB — Тинькофф Локальные валютные облигации. Самый полный обзор фонда
📍 Фонд SBFR — Облигации с переменным купоном (флоатеры). Честный разбор
📍 Фонд SBSC (Акции малой и средней капитализации) — стоит ли покупать

--------------------
✅Ещё больше интересного — в моем телеграм-канале
Мой блог в Дзене: Инвестор Сид
Профиль в Тинькофф Пульс: sid_the_sloth