Пузыри активов за последние 100 лет

ВОЛАТИЛЬНОСТЬ ВОЗРАСТАЕТ ПРИ НАДВИГАЮЩЕЙСЯ СМЕНЕ ТРЕНДА
На прилагаемом графике показан всплеск волатильности, который обычно наблюдается в моменты разворота основных трендов. График демонстрирует, что такое торговое поведение применимо ко всем рынкам и классам активов.

Всплеск волатильности обусловлен растущим числом продавцов существующего тренда. Растущая волатильность является результатом «битвы» между продавцами и покупателями, придерживающимися нарратива, принятого консенсусным мнением, которое породило тренд. В конце концов, настроения инвесторов колеблются из-за растущей волатильности, и продавцы в конечном итоге побеждают покупателей, что приводит к смене тренда.

Текущий бычий рынок акций по-прежнему демонстрирует умеренную волатильность, хотя снижение волатильности вызывает беспокойство. Поведение волатильности цены «Великолепной семерки», вероятно, даст ключ к предстоящему завершению текущего тренда. Конец бычьих рынков обычно начинается с уменьшения относительной силы лидеров рынка. Так было во второй половине 2021 года с акциями FAANG до заметной слабости рынка в 2022 году.

Мы можем ожидать, что волатильность, связанная со следующей сменой тренда, будет значительной из-за значительного рыночного веса «великолепной семерки», Необычная волатильность, которую мы ожидаем в ближайшие месяцы и годы, будет психологически шокирующей и представлять риски, но также создаст огромные инвестиционные возможности для прагматичных инвесторов, которые практикуют разумное управление рисками.