Облигации Селектел на размещении

Селектел — российская IT-компания, предоставляющая облачные сервисы на базе своих дата-центров в Москве, Санкт-Петербурге и Ленинградской области, а также партнерского дата-центра в Новосибирске. Год основания — 2008.

Компания активно звучит в последнее время по причине возможного выхода на IPO. В августе 2023 года владельцы перенесли материнскую компанию с Кипра в ОАЭ. На данный момент происходит процесс преобразования ООО Селектел в акционерное общество.

👀Что там по выпуску облигаций?

🖥Дата размещения — 12.04.2024г.

🖥Дата погашения — 02.04.2026г., то есть облигации можно отнести к среднесрочным.

🖥Объем эмиссии — 3 000 000 000 рублей.

💰Размер купона — ставка по ОФЗ + премия 275 б.п., то есть можно ожидать установления купона в размере до 15,3% годовых. При этом отсутствие оферты и амортизации дает в перспективе интересную доходность.

🖥Выплата купона — ежемесячно, первая выплата уже 12 мая.

❗Привлеченные средства компания планирует направить на финансирование инвестиционной программы, а именно на строительство дата-центра «Юрловский» в Москве.

❗В настоящее время в обращении находятся два выпуска биржевых бондов компании общим объемом 6 млрд. рублей с погашением в 2025-2026 годах.

❗В ноябре РА Эксперт повысило кредитный рейтинг компании до ruAA- со стабильным прогнозом, то есть агентство определило настолько высокий уровень кредитоспособности и финансовой устойчивости, что выше только звезды.

📊Что там по финансовой части?

Компания опубликовала финансовую отчётность по МСФО за 2023 год.

🧮Выручка компании за год выросла с 8,1 млрд. рублей до 10,2 млрд. рублей или на 26%. В основном выручка была сформирована от облачных серверов (85%) и услуг дата-центров (11%).

🧮Чистая прибыль за 2023 год составила 2,8 млрд. рублей, увеличившись год к году в 2 раза. При это рентабельность деятельности составляет 27,5%.

🧮Капитальные затраты в 2023 году составили 2,5 млрд рублей, что на 27% ниже значения 2022 года. В том числе, 1,2 млрд рублей было направлено в серверное оборудование (на 40% ниже 2022 года благодаря экономии от использования запаса оборудования, созданного в 2022 году), 1,1 млрд рублей — в развитие инфраструктуры дата-центров в соответствии с графиком строительства и модернизации.

🧮EBITDA в 2023 году выросла на 35% до 5,7 млрд. рублей.

🧮На 31.12.2023 года чистый долг составлял 8,0 млрд. рублей, таким образом чистый долг/EBITDA = 1,4х.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.