ПЛАН ДИВАН 25.03.2024.

ДОБРОЕ УТРО УВАЖАЕМЫЕ И ЛЮБИМЫЕ ТЕЛЕЗРИТЕЛИ!

ДИВАННЫЙ АНАЛИЗ ДИВИДЕНДНЫХ АКЦИЙ, В КОТОРЫЕ СЕГОДНЯ МОЖНО ЗАПРЫГНУТЬ И СКОЛЬКО-ТО ПРОКАТИТЬСЯ ВВЕРХ (ТОЧНЕЕ МОЙ ПЛАН РАБОТЫ НА БЛИЖАЙШУЮ НЕДЕЛЮ) ДА И ОБЩИЙ АНАЛИЗ РЫНКА ПО ВОЗМОЖНОСТИ — ЧТО ПОКУПАЕМ, ЧТО НЕ ПОКУПАЕМ:

НАСТРОЕНИЕ РЫНКА – Ну что сказать, враги устроили нам очередную гадость, надеюсь, что в ближайшее время подавятся они ответом… Но вернемся к теме – видимо находимся в состоянии неопределенности (тянучки) и находиться там будем вплоть до объявления дивов по основным фишкам. В клуб любителей потянуть «кота за одно место» — извиняюсь, хотел сказать — потянуть время до объявления дивидендов (непонятно с какой целью) добавился Сбер. (а туда уже входят Фосагро, ММК, НЛМК и Газпром) в итоге компания собралась «замечательная» — объемов хватит, что-бы  всему нашему бумажному рынку «нервы вскипятить основательно». А что делают люди когда им «делают эти самые нервы»  и на них-же «сваливается» эта неопределенность?  (особенно если при этом еще геополитика давит в ненужную сторону и заседание по  ставке будет через несколько дней). Правильно – сливают на всякий случай.                                                                                                                                            В нашем конкретном случае считаю, что начальным драйвером во вторник выступил Сбер со своей новостью о затягивании дивов,  и окончательно добил в тот-же день Нарышкин с анонсом ввода Французских войск на Украину (последнее в последствии оказалось так себе новостью) – но роль свою сыграло (геополитика на первом плане, как ни крути). В «прэсе» кстати полно других версий происшедшего, мне больше всего понравилась эта -  «Снижение было обусловлено преимущественно негативной динамикой цен blue chips, а также смешанными сигналами с внешних рынков». – просто «супер» подойдет на все случаи жизни – хоть на рост, хоть на падение, хоть на боковик — пару слов поменял и все «четко и злободневно». Но спорить не буду – может быть действительно виновата какая-нибудь негативная динамика чипсов со смешанными сигналами… Ну а я все-же за свою версию, уж больно все по времени сходится. А в конце недели, всем известные тяжелые события окончательно продавили рынок. Справедливости ради – вроде не сильно просели.                                                                                                                                                                          Итак: получается, что в  этом неопределенном состоянии будем находиться на месяц дольше, чем планировали, понятно, что это чревато банальной общей просадкой, да плюс еще резкое обострение по геополитике. Далее – майские праздники, и враги естественно очень попытаются нам их испортить, хотя вроде и есть позитив – НПЗ все-таки собираются оснащать средствами ПВО в дополнение к сторожам с берданками, хотя в выходные опять по НПЗ прилетело. Но тем не менее хоть и к сожалению, на длинные выходные в мае  предполагаю слив. Вот и получается перспектива — из одной просадки в другую… Понадеемся конечно, что сейчас сильно не просядем,  может и «боком» как-нибудь проползем, может так-же в апреле, чего-нибудь хорошего объявят, по геополитике поспокойнее будет и т.д. Ну и есть шансы, что отдельные бумаги, могут двинуть против рынка (Северсталь, НЛМК, возможно Лукойл да и Сбер возможно, а может и еще кто-нибудь). А может быть, что все будет «как всегда» — и я ошибаюсь?, ставку не подняли, и сегодня с утра — «прямо в космос на ракете, как Гагарин мы летим»… сомнительно что-то…                                                          Лукойл кстати внес свой «элемент неожиданности» в нынешнее тянучее состояние рынка — совсем не ожидаемо рано объявив дивы (на сколько я помню раньше середины апреля они никогда не объявляли).                                                                                                                                  Да!, возможно остальные с объявлениями тянут из-за выборов и заседания ЦБ по ставке?, — по мне это так-себе версия…                                            Металлурги со свой стороны возможно тянут из-за рассмотрения их дел с ФАС (у Северстали суд 23.04., у НЛМК — приостановили судебное производство но что интересно – пока бессрочно (без даты или события\причины до которых производство приостанавливается)) — это можно считать положительным моментом, но это опять-же новость сия из серии «ТАСС уполномочен заявить» а он (ТАСС) последнее время, что-то «не важно заявляет» (одно банкротство СПБ биржи только чего стоит), ну да будем думать, что в этот раз ТАСС не ……… «насвистел от фонаря» не проверивши информацию. А вот по металлургам в связи с этим обострились догадки  о возможной реализации «договорняка» с ФАСом. Только в ММК тишина, …«в деревне Гадюкино дожди…» — ну да будем думать, что там как всегда, когда все закончится, после всех, они чего-нибудь умно\серьезно доведут до нас.  В итоге НЛМК с Северсталью все-же «взбодрились» на этой новости, да в общем и ММК «слегка» в их компании, да и вверх потянулись… Может есть инсайд по ФАСу? –да кто его знает, может и есть...                                                                                                                                          Резюме: по рынку предполагаю на ближайшее время эту самую «тянучку» вбок или вниз (если не будет дальнейшего обострения по геополитике), с элементами лотереи в некоторых бумагах  и  соответственно их уход вверх (если неожиданно зайдет позитив, видимо в основном по дивам). Ставка на месте, ничего плохого не прокомментировали, даже скорее и неплохое «Текущее инфляционное давление постепенно ослабевает, но остается высоким» — очень даже неплохой коммент, если кто-то ждет, что скажут, что-то вроде – «все зашибись», инфляция остановлена, со следующего месяца начинаем снижать… — так не будет, будет очень постепенно и без эмоций.                                                                                                      Нефть – все то же предположение, сильно падать ей не с чего, расти тоже особо не с чего(в фокусе одна геополитика), но возможно мировым игрокам лучше видно как там Китайцы с америкашками – чуть сильнее зашевелились в своих экономиках и нашевелились-ли на рост в 3-5 $ за баррель? Правда и свою версию не списываю – про наши выборы и диверсии на НПЗ, больно уж «радостно» нефть в это время вверх «карабкалась», ну а сейчас, когда ажиотаж поутих – также более\менее радостно  вниз отползает (поддержка 85 пока держит)…  Совпадение? – может быть… но чет сомнительно…                                                                                                                                                                                                  Деревянный герой – неизменяемое мнение — искусственно регулируемый курс, именно такой — какой нужен для бюджета, сейчас это  90шт.(или больше) деревянных за 1$. (+\- конечно)                                                                                                                                                                Нда – размышлялка какая-то получилась а не план…  Ну да ладно — третий сорт — не брак.

P.S. Планы по бумагам (внизу) – актуальны на день выхода статьи, некоторые из них не меняются продолжительное время (пример – Газпром почти неизменяемая «недвижимость» за последние полгода), другие меняются еженедельно полностью или частично. (Сегодня изменения в Газпроме, Сбере, Фосагро, ММК, НЛМК, Новатэке, Лукойле, Черкизово)

ГАЗПРОМ – Лонг от 182,59 от 19.04.2023., потенциала верх – полно, по дивам снова сказали, что ни кто их не отменял, наблюдаем, ждем когда начнет прорастать вверх наше «золото на поле чудес». Бумага на «дне», предполагаю, что рост будет, но начнется за 1-3 месяца до дивов или при объявлении дивов (если конечно трубу на Украине не заткнут или не прилетит еще чего-нибудь неожиданного). В связи с ухудшением геополитической ситуации (начали бомбить ГТС на Украине) по бумаге возникают вопросы…

СБЕРБАНК – П –  Лонги от 300,54 от 11.03.2024. и от 300,52 от 13.03.2024. возможно буду покупать и еще и с текущих… К сожалению, прямо сейчас с объявлением облом, началась «неприятна тянучка», правда в дивах не сомневаемся и практически уверенны, что  объявят их до конца апреля,  12% уже за 3 месяца с перспективой таких-же дивидендов за 2024г. (24% за 15 месяцев) — страховка при просадке, все так-же хорошая. Все так-же видимо буду держать – до дивов хоть и не пара месяцев а немного больше осталось, но тем не менее плохого ничего нет — отчет хороший, никакого негатива… По ставке в общем все неплохо (не подняли) комментарий — «Текущее инфляционное давление постепенно ослабевает, но остается высоким» — то же неплохо.  Будем ждать начало снижения ее(ставки) уже не после выборов а предполагаю в мае или позже (может конечно и случится «чудо» — но постараюсь быть реалистичнее), ну и позитив по Сберу на этом фоне.

ФОСАГРО   — Лонг от 6750 от 30.11.2023., если дадут 1-2%  — закрываю, и видимо в Сбер или возможно в Лукойл, по Фосагро похоже началась какая-то непутевая «информационная тянучка». То, что дивы никуда не денутся сомнений нет, но кроме этой позиции у меня по Фосагро еще других навалом, начиная с конца 2020г., с ними уже буду ждать глобальности…  При такой «инфо тянучке» все технические сигналы на разворот можно забыть до объявления дивов, — объявят более\менее нормальную сумму – уйдем вверх. Ждем отчет в любой день, в прошлом году РСБУ был 28.02., МСФО 02.03., дивы могут объявить вместе с МСФО (может быть сюрприз в любую пятницу – как они любят), но могут и через месяц после отчета объявить. В целом все позитивно, дивы за 2й и 3й кв. начислили, виндфол выплатили (а он «отгрыз» очень прилично — виндфол (6,353) млн. руб., прибыль причитающаяся акционерам компании за 3й кв. – (15,262) млн. руб. итого — почти 40% «отгрыз» этот налог). Виндфола уже не будет, возможно сокращение долговой нагрузки, а так-же возможно начисление не распределенной прибыли за 2023г,  ну и 4кв. исторически слабым быть не должен, курс $ выше 85 – (хоть и не «сказочный» но очень приличный, хотя сейчас он видимо особой роли не играет) но на сегодня более важно отсутствие санкций, и стабильное развитие предприятия, а оно идет, следовательно дивиденды – 250-300 руб., может и больше.

ГАЗПРОМНЕФТЬ –  Пока негатив по всем нефтяникам в связи с диверсиями, наблюдаем, хотелось-бы попокупать где-то от 600-700, ближе к дивам (возможно даже, что и к зимним) и с дивергенцией на W вверх… Но пока это ничем не обоснованные предположения…

НЛМК –  ждем вверх или вбок (в связи с начавшейся «тянучкой» по дивам у основных фишек) до объявления дивов, время остается немного, при объявлении уже вряд ли просядем. А вот если совсем не объявят за прошлый год  до конца марта (максимум до 20 апреля) тут уже вероятно провалимся и соответственно нужно будет «делать ноги» из бумаги слегка заранее… Но все-же надеемся на лучшее (пока еще время до 20.04. есть) и предполагаем, что дивы будут за год, и плюс еще 1й кв. – должно быть минимум 10% (может и больше) — к выплатам в мае\июне, видимо подрастем, но пока одни догадки… Так-же возможно, что объявление дивов НЛМК  будет драйвером вверх для всех металлургов. Но пока наоборот слухи про дивы ММК потянули всех вверх, так-же приостановка судебного производства с ФАС пока позитивно влияет. Есть вводная – враги провели 1ю диверсию, правда безрезультатно, но факт есть. Все-таки предприятие близковато к зоне военных действий, ну а что делать с бумагами – тут уже каждый решает сам… В общем пока все так-же – вроде все и к лучшему, но все равно довольно мутно…

СЕВЕРСТАЛЬ – Время потихоньку двигается к дивам (а они большие), если цена выскочит вверх (а это выше 1900) продаю, если наоборот уйдет вниз значительно – добираю (правда похоже, что уже не упадет), такой вот «тупой» план однако… Во всех случаях жду рост перед дивами и видимо (но не точно) продаю до отсечки. Технически если пройдет отработка пробития канала вверх, то цель видится около 2000, фиба там опять-же (чуть пониже). Здесь почти все позитивно, но не совсем — не стану обольщаться, особенно если в апреле\мае не объявят дивы за 1кв… Тут уже видимо ноги в руки и из бумаги… Вводная – прилетело и в Северсталь, вроде без ущерба, по бумагам пока ни какой реакции.

ММК – самая летучая, спекулянтская бумага – в связи с непредсказуемостью и  противоречивостью высказываний руководства компании, буду работать с этими фантиками только тогда, когда более\менее прояснится с дивидендами. Предполагаю с уверенностью на 99%, что они объявят после всех и меньше всех (если вообще объявят). Появились слухи о высказывании девушки «директора по инвесторам в ММК» – о какой-то ясности по дивидендам, которая якобы настанет в апреле. У меня понятно сразу «всеми красками заиграл» конкретно не любимый всеми 2022г. Тогда так-же примерно в марте (надеюсь все помнят, что тогда происходило) девушка по инвесторам из ММК (врать не буду не помню эта-же девушка или другая – но в общем Врубель или не Врубель – не суть) на вопрос про дивы очень серьезно изрекла, — «все по плану, дивиденды рекомендованы сов. диром.  И их никто не отменял»… Как наверно все помнят, в следствии этого утверждения, при общем падении на рынке, фантики ММК очень даже прилично «притормозили». Но примерно через пару месяцев эту «девушкину идиллию» мимоходом «спихнул в пропасть» Рашников… На вопрос про дивы, он в свойственной ему «бетонной» манере ответил просто и понятно – «Че пристали, не до вас сейчас вообще, дивидендов в ближайший год не будет». Ну а ММК понятно тут-же легко догнал в падении своих коллег НЛМК и Северсталь… А на сегодня кто-как – а лично я ни на копейку не доверяю высказываниям девушек «директоров по инвесторам» или еще каких-нибудь должностных лиц с «интересными названиями» из ММК.  Но! Доверяю, не доверяю — а вероятность выплаты дивов довольно высокая, ММК пошло вверх и потянуло за собой НЛМК. К сожалению, позитив проработал примерно два с половиной дня, потом сползли вниз (предполагаю, что не только до меня одного начало доходить, что все эти «слухи и собирательства» на апрель – кратно увеличивают вероятность, что дивы будут не за 2023г. а за 1кв 2024го ( да и Я.Врубель ни словом не обмолвилась, за какой период дивиденды).  Резюме: похоже позитив все-же не сработал, на сегодня ММК все так-же в подвешенном состоянии до объявления дивов, но все так-же остается «архи» важным, что-бы Рашников молчал до объявления (если оно будет конечно), а он вообще любитель сказануть что-нибудь такое «великое», после чего приходится бумаги ото дна по пол года отскребать, и не «запорол» своим высказыванием возможное движение вверх ММК. Допускаю возможность роста ММК «за компанию» вместе с остальными металлургами.

НОВАТЭК  –  Ждем новости по СПГ-2 (уже не в марте). Технически – устойчивый тренд вниз, правда появился дивир на вверх по W, но без позитивных новостей, толку от него похоже как от прошлогоднего снега. В целом, в связи с неожиданно ранним объявлением дивов, считаю, что ситуация по компании слегка изменилась из «совсем плохой» на «более\менее получше». Лонг от 1713,4 от 20.10.2023. просаживаемся на негативе из-за новых санкций. Пока план – выход с минимальной прибылью (когда отскочит).                                                                                                        

РОСНЕФТЬ   — Пока негатив по всем нефтяникам в связи с диверсиями, наблюдаем, дивы летом не очень, возможно активизируюсь к зиме.

ЛУКОЙЛ – до конца марта понаблюдать понятно уже не удастся, в связи с неожиданным и «скоростным» объявлением дивов, отсечка 7мая – ожидания невозможны. Дивы оказались нормальные – но не сказочные, соответственно точно «предсказать» куда пойдет бумага нереально… Предположу стандартный сценарий – сейчас просядем, ну а ближе к дивам – возможно сколько-то отрастем, так, что где-то посередине возможно попытаюсь попокупать. Так-же появился некоторый позитив – НПЗ все-таки собираются оснащать средствами ПВО в дополнение к сторожам с берданками.  Ну а негативные факторы по Лукойлу все так-же остаются в силе – Болгарский завод перешел на буржуйскую нефть (по прибыли это потери на порядок), Итальянский завод вроде продали, завод в Нижнем Новгороде тоже непонятно когда нормально заработает (кстати в этом свете начинает вызывать подозрение неожиданный запрет на экспорт бензина – в связи с негативным развитием событий, про запрет можно уже сказать, что оправданный). Но на отчеты и дивы за 2023г. все это, как уже видим, особо не повлияло, посмотрим что будет по отчетам в 2024г.

ЧЕРКИЗОВО – очень интересная ситуация, вроде-бы отличный отчет – на акцию вышло примерно 800 руб. прибыли (теоретически – не менее 50% на дивы, да еще не выплаченные дивы за 2022г  - просто простор для «сказочных» фантазий), но реальность быстро вернула нас на землю – 200 «несчастных» рублей (хотя с «несчастными» я конечно переборщил – сумма хоть и не та, на которую надеялись, но все-же рекордная), результат — «слили по факту»…  Ну а сейчас самое интересное: при детальном рассмотрении отчета вспомнилось, что более 55% выручки пришлось на «широко известную» сейчас тему куриц и предполагаю, что очень большая часть прибыли пришла из подорожания этой самой курицы (напомню – за год курица подоржала на 50%(+\-)). У меня до моего «полусторительного» прошлого, было еще «торгашно-производственное» позапрошлое, и лично у меня-же сформировано четкое мнение, что при  больших изменениях цены вверх, все у кого в голове нормально (а Черкизово я причисляю именно к таким) остаются «мягко скажем» в большой прибыли и если реально она может быть не ощутима – то по бухгалтерии за период она «атомная».  По отчету это в принципе подтверждается —  «В 2023 году по МСФО выручка компании увеличилась на 23%, до 226,7 млрд рублей со 184,3 млрд рублей в 2022 году, чистая прибыль — более чем в два раза, до 33 млрд рублей с 14,9 млрд рублей». Второй год подряд  такого «чуда» — увеличение прибыли больше чем в 2 раза при увеличении выручки на 23% — предполагаю, что не случится — рентабельность будет обычная, производственная.                                                                                                                                                                                                 Резюме – в 2024г. курица сильно дорожать не будет, соответственно больших прибылей и следовательно больших дивов  не ждем. Если за 2023г выплатили 323,8 руб. то за 2024г можно предположить вилку 220-260 руб. Сюрприз может быть со стороны начинающихся поставок в Китай (но по свинине довольно небольшой объем от общей выручки – если правильно помню 16 или 17%) а так-же могут на сколько-то раскрутиться мощности, приобретенные компанией в 2023г – но тут кроме-как внимательно следить за новостями, сделать ни чего не сможем (по новостям от компании, эти мощности в прогнозе дадут около 12% к выручке – это хорошо, но совсем не та «сказка» которая была в 2023г.)…                                                     Итак в ближайшие 1-2 года Черкизово станет интересно (говорю исключительно про себя) примерно от 3000-3500, и очень интересно от 2500р. По технике кстати просто «убойная» двойная вершина и отработка по ней (если будет) – примерно туда-же на 2500…  Див. доходность на сейчас 7%, в  развитии компании на ближайший год очень сомневаюсь (слишком сильно развивались в 2023), жду возвращения титула «акция роста» года через год-полтора, предполагаю, что бумага сейчас практически на пике.                                                    

МТС –  Вышел отчет, по мне хороший, выручки — полно, прибыли – навалом, свободный ден. поток — большой, правда подрос долг (но с другой стороны нужно-же Нагиеву на что-то существовать? – шутка), но интересно то, что долг вырос на сумму эквивалентную сумме кап. Затрат (а кап. Затраты в общем вещь нужная – это не так, что взяли деньги и «выбросили в пропасть»). В общем ничего плохого в отчете не вижу. Но сказочного ничего не было – результат «слегка слили по факту»… Но тем не менее дивы ждем 10-12% а это совсем не мало. Резюме: если в ближайший месяц (март\апрель) МТС будет просаживаться, то ловить его на вход будет интересно в районе 260-275, при этом должны разрядится W индикаторы. Находится данная зона примерно по середине МТСного коридора – по уровню риска более\менее приемлемо. Буду покупать там – если конечно дойдем, и деньги будут на этот момент. В связи с резким изменением рыночной ситуации появляются сомнения в этой самой просадке в сторону 260…

ИТОГ ЗА ФЕВРАЛЬ: зафиксированная прибыль с учетом зависших позиции (Газпром, Новатэк, Фосагро, Лукойл) – 1,29%.

ДАННАЯ МЫСЛЬ, НА БУМАГЕ ИЗЛОЖЕННАЯ, ЯВЛЯЕТСЯ ЛИЧНО МОЕЙ ВЫДУМКОЙ И ПЛАНОМ РАБОТЫ ПРИ БЛАГОПРИЯТНОМ СТЕЧЕНИИ ОБСТОЯТЕЛЬСТВ НА РЫНКЕ АКЦИЙ,  СОВСЕМ НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ИЛИ ТОРГОВОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ.