Группа VK представит свои финансовые результаты за 1К 2024 г. в четверг, 23 мая. В релизе, как мы полагаем, будет раскрыто ограниченное количество информации, а более подробную публикацию стоит ожидать по итогам полугодия. Согласно нашим оценкам, выручка холдинга в январе-марте увеличилась на 24% г/г. Замедление темпов роста относительно второй половины предыдущего года мы связываем с эффектом высокой базы сравнения и уходом положительного эффекта от консолидации активов. Рост мог наблюдаться во всех основных сегментах бизнеса. Наша текущая рекомендация для акций VK — «Покупать» с целевой ценой 1 139 руб. за бумагу.

Согласно нашим оценкам, выручка VK по итогам января-марта увеличилась на 24% г/г. Замедление темпов роста относительно второй половины предыдущего года мы связываем с эффектом высокой базы сравнения и уходом положительного эффекта от консолидации приобретенных активов. В частности, влияние уже не будет оказывать консолидация EdTech-платформы Учи. В сегменте социальных платформ и медиа выручка, по нашим расчетам, составила 22,3 млрд руб.

( Читать дальше )

На неделе:

— Российский рынок и рубль сохраняют сдержанный импульс к росту.
— Цены на нефть и золото остаются под нисходящим давлением.
— В США, Европе и Гонконге преобладает оптимизм.

© ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал». Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России 14 октября 2003 года, на осуществление депозитарной деятельности № 077-06549-000100, на осуществление дилерской деятельности № 077-06541-010000, на осуществление брокерской деятельности № 077-06527-100000, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06545-001000. Адрес: 123610, Россия, Москва, Краснопресненская набережная, дом 12, подъезд 7, этаж 18. Телефон: +7 (495) 258-19-88. veles@veles-capital.ru

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации.

( Читать дальше )

Российский рынок акций сохраняет потенциал сдержанного роста на следующей неделе и может стремиться как минимум в район 3550 пунктов по индексу Мосбиржи и 1230 пунктов по индексу РТС. Одним из основных драйверов повышения могут остаться дивидендные истории, в частности, до самого конца недели с дивидендами за 2023 год будет торговаться НЛМК (25,43 руб на акцию с доходностью 10%), что может толкать бумаги эмитента выше. Рекомендации по дивидендам на следующей неделе запланированы по Русснефти, Норникелю, НМТП и ВУШ Холдингу. В ближайшие недели в целом мы ждем объявления о выплатах от Ростелекома, Башнефти, Транснефти, Роснефти, Магнита, Полюса и, возможно, Газпрома. Акционеры АЛРОСы, ИнтерРАО, ТМК и ТГК-14 на следующей неделе соберутся для одобрения уже рекомендованных дивидендов. Финансовые отчетности за 1-й квартал 2024 года представят МТС, ВК, Европлан, Циан, Ренессанс страхование. На макроэкономическом фронте выйдут данные по индексу цен производителей России за апрель.

Рубль в условиях сохранения высоких процентных ставок в стране, продления указа об обязательной продаже валютной выручки и в целом благоприятной обстановки на сырьевых рынках чувствует себя стабильно.

( Читать дальше )

Магнит представил свои финансовые результаты за 4К 2023 г., которые мы считаем нейтральными. Компания продемонстрировала увеличение темпов роста выручки относительно предыдущих периодов за счет улучшения динамики сопоставимых продаж и небольшого ускорения экспансии. Рентабельность осталась на уровне прошлого года, а относительно предыдущих кварталов снизилась под давлением сезонных факторов. Финансовое положение компании остается устойчивым. Соотношение чистого долга к EBITDA без учета лизинга по итогам периода составило всего 1х, а объем накопленных денежных средств на балансе превышал 220 млрд руб. Мы ожидаем от Магнита рекомендации по следующим дивидендным выплатам. С учетом объема сформированной нераспределенной прибыли по РСБУ, максимальная сумма дивидендов может составить более 90 млрд руб.

Наша рекомендация для акций Магнита остается «Покупать», а целевая цена находится на пересмотре.

Выручка Магнита по итогам отчетного периода увеличилась на 10,5% г/г. Темпы роста выручки продемонстрировали ускорение относительно предыдущих кварталов за счет улучшения динамики сопоставимых продаж и более активной экспансии.

( Читать дальше )

На неделе фондового рынка:

— Индекс Мосбиржи: консолидация или продолжение роста?
— Валютный рынок: по-прежнему штиль.
— Сырьевые товары: газ продолжает взлет.
— Новые идеи для модельного портфеля.

© ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал». Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России 14 октября 2003 года, на осуществление депозитарной деятельности № 077-06549-000100, на осуществление дилерской деятельности № 077-06541-010000, на осуществление брокерской деятельности № 077-06527-100000, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06545-001000. Адрес: 123610, Россия, Москва, Краснопресненская набережная, дом 12, подъезд 7, этаж 18. Телефон: +7 (495) 258-19-88. veles@veles-capital.ru Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям).

Больше инвестиционных идей, прогнозов и аналитики фондового рынка читайте в телеграм-канале: t.me/+MuV2g_PQpdBlMWUy (velescapital)

( Читать дальше )

ЗПИФ «Консорциум.Первый» ожидаемо сделал предложение акционерам Яндекса обменять или продать их бумаги. Условия предполагают обмен с коэффициентом 1:1 и выкуп по цене 1 251,8 руб. за акцию. Коэффициент обмена на акции МКПАО соответствует нашим предположениям, которые мы делали в прошлых материалах. Цена выкупа равна цене сделки по продаже бизнеса Яндекса ЗПИФу. В зависимости от того, когда и где инвестор приобретал бумаги ему будут доступны различные опции. Некоторые категории инвесторов не смогут принять участие в оферте. Мы по-прежнему ожидаем первого закрытия сделки по продаже активов Яндекса, которое должно произойти уже в ближайшее время. Акции Yandex N.V. в перспективе должны будут перестать торговаться на Мосбирже, а акции МКПАО позже станут доступны для торгов.

Наша рекомендация для акций Яндекса — «Покупать», а целевая цена в данный момент находится на пересмотре.

ЗПИФ «Консорциум.Первый», который представляет интересы менеджмента Яндекса и ряда инвесторов, сделал предложение держателям акций Yandex N.

( Читать дальше )

На недели фондового рынка:

— Сильная отчетность Татнефти за 1 кв. 2024.
— Ленэнерго отлично поработала в 1 кв. 2024.
— Русагро: дивидендов пока не будет.
— МВидео определилась с допэмиссией.
— Изменения в Модельном Портфеле.

© ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал». Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России 14 октября 2003 года, на осуществление депозитарной деятельности № 077-06549-000100, на осуществление дилерской деятельности № 077-06541-010000, на осуществление брокерской деятельности № 077-06527-100000, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06545-001000. Адрес: 123610, Россия, Москва, Краснопресненская набережная, дом 12, подъезд 7, этаж 18. Телефон: +7 (495) 258-19-88. veles@veles-capital.ru Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям).

( Читать дальше )

 

— Валютный рынок: сопротивление 92,8 по-прежнему актуально.
— Индекс Мосбиржи: время коррекции.
— Товарный рынок: в лидерах — природный газ.
— Модельный портфель: подводим итоги 4 месяцев торговли.

© ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал». Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России 14 октября 2003 года, на осуществление депозитарной деятельности № 077-06549-000100, на осуществление дилерской деятельности № 077-06541-010000, на осуществление брокерской деятельности № 077-06527-100000, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06545-001000. Адрес: 123610, Россия, Москва, Краснопресненская набережная, дом 12, подъезд 7, этаж 18. Телефон: +7 (495) 258-19-88. veles@veles-capital.ru Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям).

Больше инвестиционных идей, прогнозов и аналитики фондового рынка читайте в телеграм-канале: t.me/+MuV2g_PQpdBlMWUy (velescapital)

( Читать дальше )

Полиметалл представил нейтральные операционные результаты за 1-й квартал 2024 г. Несмотря на рост производства и выручки, реализация золотого эквивалента находится под давлением, в том числе из-за медленной распродажи накопленных ранее запасов, что, в свою очередь, будет сдерживать динамику свободного денежного потока. 11 июня Полиметалл проведет День инвестора, в ходе которого будет раскрыта обновленная стратегия, включая распределение капитала.  Мы подтверждаем рекомендацию «Держать» для бумаг компании с целевой ценой 334 руб. Операционное показатели. По итогам 1-го квартала 2024 г. производство золотого эквивалента Полиметалла выросло на 1,5% г/г, до 117 тыс. унций, благодаря увеличению объемов отгрузки концентрата на Кызыле. При этом реализация золотого эквивалента снизилась на 7,2% г/г, до 116 тыс. унций. Компания по-прежнему пытается распродать запасы продукции, находящиеся в портах Дальнего Востока, и рассчитывает завершить данный процесс до конца текущего года. Полиметалл подтвердил производственный прогноз на 2024 г. на уровне 475 тыс. унций (на 2,2% ниже 2023 г.)

( Читать дальше )

Как чувствует себя фондовый рынок на этой неделе? В выпуске говорим об акциях ЮГК, ММК, Ozon, Самолет, Лента, Яндекс, первичном размещении и модельном портфеле.

© ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал». Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России 14 октября 2003 года, на осуществление депозитарной деятельности № 077-06549-000100, на осуществление дилерской деятельности № 077-06541-010000, на осуществление брокерской деятельности № 077-06527-100000, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06545-001000. Адрес: 123610, Россия, Москва, Краснопресненская набережная, дом 12, подъезд 7, этаж 18. Телефон: +7 (495) 258-19-88. veles@veles-capital.ru Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям).

Больше инвестиционных идей, прогнозов и аналитики фондового рынка читайте в телеграм-канале: t.me/+MuV2g_PQpdBlMWUy (velescapital)

( Читать дальше )