Polyus Gold International Limited (Полюс Золото) представило финансовые результаты по итогам 1 полугодия.

Продажи золота компанией увеличились на 6% год к году до 799 тыс. унций благодаря росту добычи на месторождениях Титимухта и Вернинское. (Высокие результаты достигнуты во 2 квартале на Олимпиаде при рекордных объемах переработки — 2,5 миллиона тонн, и высоких уровнях извлечения — 79,2%. Вернинское вышло на проектный уровень извлечения в 86%. Эффективная шихтовка руд на Куранахе позволила во 2 квартале достичь рекордного уровня извлечения в 89,2%). Руководство компании сохраняет план на производство в 2015 году 1,63-1,71 млн. унций золота.

Средняя цена реализации золота снизилась в текущем периоде на 7%. Однако компания в текущем году успешно применяла форвардные контракты на продажу золота и с их учетом средняя цена реализации за год снизилась лишь на 4%. Напомним, что Полюс Золото заключил форвардные контракты на продажу 310 тыс. унций золота в течение двух лет по цене $1,321 за унцию. Еще одним компонентом программы являются серии опционов на продажу золота (в общей сложности 420,000 унций в 2014-2018 гг.) с хеджем верхнего и нижнего уровня цен. Максимальный уровень в рамках двух траншей опциона — $1,375 за унцию, минимальный — $950.

( Читать дальше )

Свежая порция данных от компании Baker Hughes принесла известие о новом небольшом подрастании числа действующих буровых установок для бурения нефтяных скважин. За неделю число буровых увеличилось на 2 штуки до 674 штук.


(Число буровых на газ осталось без изменений). В Канаде число буровых на нефть снизилось на 3 штуки. 

( Читать дальше )

EIA опубликовало недельные данные по запасам и добыче нефти. За неделю, закончившуюся 14 августа, коммерческие запасы нефти в США подросли на 2,62 млн. баррелей до 456,213 млн. баррелей. (Средний прогноз аналитиков предполагал дальнейшее сокращение запасов на 1,1 млн. баррелей).

 

Подрастание пока не отменило тренд на снижение запасов, которые на последнюю дату оказываются на 34,7 ниже, чем в максимумах от 24 апреля, однако стало неприятным сюрпризом для цен, которые тут же чутко среагировали новым снижением. 

( Читать дальше )

Неблагоприятная динамика объемов добычи газа в России дополнилась глубиной публичного вакуума вокруг отрасли. В ежемесячной публичной сводке данных Росстата по физическим объемам производства пропала строчка «газ горючий природный». Ранее со второго квартала данные о добыче газа Газпромом пропали из сводок ЦДУ ТЭК. Квартальные отчетные данные Газпрома выходят с полугодовым запозданием и ко времени выхода отчетов уже практически не представляют оперативного интереса для фондового рынка.  В результате газодобыча вместо движения к публичности делает существенный шаг по превращению в замкнутую вещь в себе. В то время как рынок ждет от Газпрома движения в обратном направлении.

Представлявшиеся данные из привычной таблицы добычи полезных ископаемых:

( Читать дальше )

Цены на энергоносители за прошедшие сутки уменьшились. Наиболее выразительным снижение было по ценам на натуральный газ, которые опустились до 97 долларов за 1000 м3. Однако цены по нему пока остаются в рамках бокового коридора и реально колеблются вблизи 100 долларов за 1000 м3. А вот по нефти небольшие дневные потери продолжили тренд на снижение цен. Цены на американскую нефть WTI опустились ниже 42 долларов за баррель. Но там,  несмотря на продолжающееся снижение цен уже четвертую неделю подряд происходит подрастание числа работающих буровых установок в США, что провоцирует их дальнейшую слабость.

Хотя контанго по фьючерсным контрактам немного подрастает – цены дальних контрактов все увереннее превышают цены ближних, но по факту тренд на снижение нефтяных цен продолжается. Экспирация опционов и переход по нефти на октябрьский контракт не принесли видимых изменений в сложившиеся тренды. Ожидание подскока от минимальных весенних отметок по ценам нефти пока не оправдало себя. Возможно,  цены по WTI еще отравятся за более глубокими поддержками. Тем более что по европейской нефти Brent цены еще не достигли минимальных уровней, установленных в начале 2015 года.
 

( Читать дальше )

Новая порция данных от компании Baker Hughes принесла известие о снижении за неделю общего числа действующих буровых установок в США на 2 штуки.

(На нефть рост на 5 штук на газ — снижение на 7). После существенного роста в предыдущую неделю на 19 штук динамика прошедшей недели кажется не столь выразительной. В Канаде +15 штук.
Пока изменения последних недель никоим образом не ставит под вопрос прошедшее «уполовинивание» (или даже уменьшение на 60% от максимума) количества действующих буровых. Но уже настораживает месячный рост на 36 штук, да и рынку очень хочется увидеть реакцию инвестиционных действий компаний на происходящее сейчас снижение цен. 

( Читать дальше )

Как и ожидалось: Банк России снизил ставку с 11,5% до 11%. 

Из пресс-релиза Банка России:
Совет директоров Банка России 31 июля 2015 года принял решение снизить ключеву ставку c 11,50% до 11,00% годовых, учитывая, что баланс рисков по-прежнему смещен в сторону существенного охлаждения экономики, несмотря на некоторое увеличение инфляционных рисков. По прогнозу Банка России, замедление роста потребительских цен продолжится в условиях слабого внутреннего спроса. Годовая инфляция в июле 2016 года составит менее 7% и достигнет целевого уровня 4% в 2017 году. В дальнейшем Банк России будет принимать решения об уровне ключевой ставки в зависимости от изменения баланса инфляционных рисков и рисков охлаждения экономики.

 

Доллар попривествовал решение ЦБ небольшой свечкой вверх 

 

Бодрый период роста нефтедобычи в России, когда с 1999 по 2007 год был восстановлен провал девяностых, во многом себя исчерпал. Добыча выходит на плато и грозит даже начать снижаться. Нужны неординарные решения, способные подтолкнуть освоение новых регионов и провинций.

Предлагаю для ознакомления заметку по поводу инициативы Минприроды заинтересовать иностранные компании в поисrовых работах, опубликованную на сайте Центра энергетической экспертизы. (http://www.energy-experts.ru/comments17257.html)

Иностранная компания сможет получить в разработку месторождение федерального значения, если открыла его сама. Соответствующий законопроект, пишет «Российская газета», подготовило Минприроды. В пояснительной записке к документу сообщается, что у пользователей недр появляется стимул «вкладывать значительные средства в завершение поисково-оценочной деятельности», при наличии «твердых гарантий» на право дальнейших работ". 

( Читать дальше )

EIA опубликовало недельные данные по запасам и добыче нефти. За неделю, закончившуюся 24 июля, коммерческие запасы нефти в США снизились на 4.203 млн. баррелей до 459,682 млн. баррелей. Тем самым возобновлена сформированнная в средине весны традиция на снижение запасов. Новое значение запасов в США оказывается на солидные 31,23 млн. баррелей ниже, чем в максимумах от 24 апреля. Однако об уверенном возобновлении тренда на снижение запасов говорить пока слишком рано.



Добыча нефти за неделю, по данным Минэнерго, снизилась на 145 тыс. баррелей в сутки с 9,558 mb/d до 9,413. Недельное снижение оказалось достаточно внушительным и за прошедшие пару месяцев объемы добычи впервые показали довольно ощутимую динамику. Вышедшие данные окажут рынку нефти поддержку в его стремлении оттолкнуться вверх от достигнутых уровней поддержки. (Теперь можно гарантировать повышенный интерес рынка к выходящим в конце недели данным по количеству буровых установок). 

( Читать дальше )

Цены на нефть и нефтепродукты в понедельник продолжили снижение,  в результате за неделю падение стало очень внушительным. Эстафета от золота и драгоценных металлов, которые активно снижались в начале предыдущей недели, как бы перешла к ценам на нефть. Цены европейской нефти в понедельник опускались ниже 53 долларов за баррель, а американской нефти уходили ниже 47 долларов. Небольшое подрастание под конец торговой сессии в понедельник давало некоторую надежду на приостановку падения. Однако во вторник снижение цен продолжилось. С максимумов конца весны снижение нефтяных цен уже составляет 22%.

 

В объяснении снижения цен нефти можно было бы кивнуть на проходившее с 20 июля подрастание евро. Однако такое объяснение слабости нефти выглядит слишком неубедительно с учетом того, что индекс доллара к суммарной корзине валют изменялся незначительно и скорей даже немного снижался (за счет заметного ослабления доллара по отношению к иене). Поэтому более убедительным выглядит попытка связать снижение нефтяных цен с резким снижением фондового рынка Китая, которое может стимулировать дальнейшее торможение китайской экономики. Обеспокоенность поставщиков сырья понятна: после июльского провала биржи естественно вызывают тревогу и сегодняшние потери китайского рынка, когда за три торговые сессии снижение индекса Shanghai Composite уже превысило 10%.

( Читать дальше )