Корпорация Microsoft сокращает разрыв с Apple Inc. на фондовом рынке, поскольку инвесторы полагают, что софтверный гигант сумеет добиться более высоких темпов роста и его ожидают меньшие риски ввиду более слабых связей с Китаем.

Компания из Редмонда в штате Вашингтон в этом месяце достигла большего выигрыша на бирже, чем производитель iPhone, что приблизило ее рыночную стоимость к Apple, которая находится в центре обострения напряженностей в отношениях с Китаем. Хотя рыночную капитализацию двух компаний по-прежнему разделяют сотни миллиардов долларов, те позиции, которые Microsoft занимает на рынках, включая облачные вычисления и искусственный интеллект, делают ее более привлекательной для некоторых инвесторов.

«У Microsoft сейчас есть больше из того, что хочет видеть рынок, и, учитывая наше мнение в отношении перспектив роста этой пары, мы не удивимся, если он сможет обогнать Apple» — заявил Дэвид Клинк, старший аналитик по акциям в Huntington Private Bank.

«Мы больше верим в рентабельность Microsoft, в то время как облачные технологии и искусственный интеллект — это области роста, которые могут выдержать испытание временем в течение десятилетия.

( Читать дальше )

Этот год предвещал успешные результаты для авиакомпаний: спрос на поездки вернулся, а пандемия Covid-19 исчезла за горизонтом. Чего же никто не ожидал, так это того, что чрезвычайно важный и часто значительно ухудшающий перспективы отрасли фактор вновь обретет столь мощное негативное воздействие.



Поскольку цены на нефть существенно выросли за последние три месяца, особенно резко после того, как ранее в этом месяце Саудовская Аравия и Россия продлили сокращение своих объемов поставок, то акции авиакомпаний несут значительные потери. В сентябре отраслевой фондовый индекс авиакомпаний — S&P Supercomposite Airlines Industry Index — переместился на «медвежью» территорию, продолжив устойчивое и быстрое снижение с последних максимумов, достигнутых в середине июля.

Несколько крупных американских авиаперевозчиков на прошлой неделе понизили прогнозы прибыли в 3-м квартале вследствие непредвиденного скачка цен на нефть, а также роста затрат на рабочую силу и слабого спроса на внутренние перевозки. В то же время, по данным Bloomberg Intelligence усредненная оценка аналитиков величины прибыли авиакомпаний США в 2023 году снизилась на 8% с начала июля. Ожидания по прибыли в 2024 году упали на 10% за тот же период времени.

( Читать дальше )

Главный экономист Банка Англии дал понять, что процентные ставки в Великобритании, возможно, не придется в дальнейшем значительно поднимать, чтобы сдержать инфляцию, которая, по его словам, остается слишком высокой.

Хью Пилл заявил, что он предпочитает профиль «Плато» для процентных ставок в Великобритании, где они остаются умеренно высокими в течение определенного времени, а не демонстрируют сильный рост, а затем быстрое падение.

Это определение высокопоставленного сотрудника ЦБ Великобритании отражает его видение изменений в проведении монетарной политики в ближайшие месяцы. В то время как члены правления Федеральной резервной системы США публикуют «точечные графики», свидетельствующие об их ожиданиях, девять человек, входящих в Комитет по монетарной политике Банка Англии, редко высказываются явным образом.

Пилл отметил, что существует несколько путей реализации монетарной политики для возвращения инфляции к целевому уровню в 2%.

По его словам, один из них больше похож на швейцарскую гору Маттерхорн, где процентные ставки будут быстро и резко расти, чтобы ограничить спрос, но затем начнут ускоренно снижаться, когда инфляция вернется к целевому уровню.

( Читать дальше )

Доллар США сохранил импульс роста, что привело к самому продолжительному ралли этой валюты за последние годы, поскольку проявление силы американской экономики способствует сценарию, при котором Федеральная резервная система будет дольше сохранять процентные ставки повышенными.



Ожидается увеличение притока денег в США, так как инвесторы стремятся разместить свои ликвидные средства на условиях более привлекательных депозитных ставок, чем им предлагаются в Европе и Азии.

Индекс Bloomberg Dollar Spot Index доллара США, который сильно зависит от курсовых соотношений с евро и иеной, повысился в пятницу, продолжив четырехдневный подъем, приведший к его увеличению почти на 1%. Это позволило ему достичь восьмого подряд недельного прироста, самой продолжительной выигрышной полосы с момента начала наблюдений за данным индексом в январе 2005 года. Индекс доллара ICE продемонстрировал аналогичные результаты и отметился самой длительной успешной серией за последние 9 лет.

Ралли отражает проблемы, которые проявляются в мировой экономике, причем макроэкономические данные сигнализируют о том, что экономика США ускоряется, даже несмотря на замедление экономического роста в Европе и Китае, а рынки ожидают снижения процентных ставок в развивающихся странах.

( Читать дальше )

Ставшее главным драйвером роста фондового рынка в 2023 году, словосочетание «искусственный интеллект» сталкивается с изменением настроений — и реакция на квартальные финансовые результаты компании Broadcom Inc. должна показать, сохраняется ли эйфория.

Наблюдаются признаки того, что инвесторы стали более избирательными, поскольку в прошлом месяце ралли технологического сектора застопорилось. Сперва акции Nvidia Corp. слабо отреагировали на квартальные итоги, превзошедшие весьма завышенные ожидания, а затем акции Marvell Technology Inc., еще одного производителя чипов, специализирующегося на искусственном интеллекте, упали после публикации квартального отчета. Такая реакция вызывает беспокойство у рынка, особенно у компаний, делающих ставку на развитие искусственного интеллекта и рассчитывающих на успешную динамику на биржах.

«В торговле акциями компаний, связанных с продвижением искусственного интеллекта, наблюдается некоторая усталость. Инвесторы нервничают по поводу рыночных шансов, а стимулов для покупок становится меньше, учитывая неопределенность вокруг ФРС» — сказал Джордан Кляйн, специалист по технологическому сектору в Mizuho Securities. По его словам, реакция инвесторов на перспективы Broadcom станет важным показателем состояния сектора.

( Читать дальше )

Производственная активность в США в августе сократилась меньше, чем месяцем ранее, что является обнадеживающим признаком того, что проблемы в промышленности не усугубляются далее.


Согласно опубликованным данным, рассчитываемый Институтом управления поставками США (ISM) индекс производственной активности в стране в августе поднялся до максимального за шесть месяцев уровня в 47.6% с 46.4% в июле. Тем не менее, отметка в 50% является пороговой, превышение которой указывает на отраслевое развитие, а значения ниже нее свидетельствуют о торможении.

Положительным тенденциям способствовало увеличение индикатора выпуска продукции до наибольшего за три месяца значения 50 пунктов, а также улучшение показателей занятости и оперативности поставок материалов, используемых в производственном процессе.

В то время как общая промышленная активность сокращается уже 10 месяцев подряд, цифры указывают на то, что условия стабилизируются на слабых уровнях. Производители начинают испытывать некоторые признаки облегчения после того, как компании добились успехов в сокращении избыточных запасов, а потребительские расходы на приобретение товаров выросли.

( Читать дальше )

В августе занятость в США увеличилась, а рост заработной платы замедлился, что свидетельствует о сочетании устойчивости и умеренности рынка труда.


По данным Министерства труда США, опубликованным в прошлую пятницу, общее количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе страны расширилось на 187 тыс. в августе после основательного пересмотра в сторону уменьшения результатов 2 предыдущих месяцев. Уровень безработицы поднялся до 3.8% (максимальная величина с начала прошлого года) в связи с увеличением доли участия населения в рабочей силе.

Итоги изменения занятости в августе отражают в том числе совокупное исключение из платежных ведомостей за этот период 54 тыс. человек в киноиндустрии и автомобильном транспорте, главным образом из-за забастовки работников в сфере развлечений и прекращения деятельности крупного перевозчика.

Рынок труда является опорой экономики США в этом году, поддерживая новый импульс, который может помочь стране избежать рецессии — по крайней мере в ближайшей перспективе. Хотя количество открытых вакансий и рост заработной платы в последние месяцы снизились, масштабы найма и размер доходов по-прежнему достаточно устойчивы, чтобы поддерживать потребительские расходы.

( Читать дальше )

Корпорация Apple Inc. назначила 12 сентября датой своего крупнейшего мероприятия в этом году по ознакомлению с обновленными продуктами, где она собирается представить линейку смартфонов iPhone 15 и умные часы Apple Watch следующего поколения.

Корпорация объявила о намеченном событии на своем веб-сайте и в рассылке по электронной почте под слоганом «Жажда чудес». Презентация будет транслироваться онлайн в 10 часов утра по тихоокеанскому времени, само же мероприятие пройдет в Apple Steve Jobs Theater в Купертино, штат Калифорния. Ранее информагентство Bloomberg News сообщило, что Apple планирует представить в этот день свои новые продукты.


Apple находится под бо́льшим давлением, чем обычно, с запуском этого iPhone. Продажи компании падали три квартала подряд, поскольку она борется с шатким спросом на смартфоны и другие устройства. Новые изделия должны помочь восстановить устойчивый рост в этот рождественский сезон — период крупнейших продаж продукции Apple в году. Совместно iPhone и Apple Watch приносят большую часть доходов технологического гиганта.

( Читать дальше )

Бывший американский министр финансов Лоуренс Саммерс заявил, что Федеральной резервной системе, вероятно, необходимо будет поднять ключевую процентную ставку по крайней мере еще один раз, и предупредил, что последствиям бюджетного дефицита США уделяется недостаточное внимание.

«Я полагаю, что нам потребуется дальнейшее повышение процентных ставок со стороны ФРС» — сказал Саммерс в ходе интервью в программе «Неделя Уолл-Стрит» с Дэвидом Вестином на Bloomberg Television. По его словам на данный момент не предвидится значительного замедления экономики, при этом согласно некоторым оценкам темпы ее роста в этом квартале превысят 5%.

Саммерс аплодировал выступлению главы ФРС Джерома Пауэлла в прошлую пятницу в Джексон Хоул в штате Вайоминг, где тот дал понять, что Центральный банк готов продолжать повышать процентные ставки по мере необходимости, чтобы гарантировать устойчивое снижение инфляции до целевого ориентира в 2%. Саммерс добавил, что комментарии Пауэлла свидетельствуют о том, что ФРС допускает возможность того, что нейтральная процентная ставка — уровень, который не стимулирует и не ограничивает экономику — может быть выше, чем сейчас.

( Читать дальше )

По словам Майкла Хартнетта из Bank of America Corp., американские акции могут потерять еще 4%, поскольку экономические неурядицы в Китае пугают глобальных инвесторов, а доходность бондов растет.

Стратегический аналитик, который оставался верным своему «медвежьему» прогнозу в этом году, даже несмотря на ралли акций, заявил, что дальнейший скачок доходности казначейских облигаций и ослабление китайского юаня могут стать причиной скатывания индекса S&P 500 до значения 4.200 пунктов, что почти на 4% ниже текущих уровней.

Тем не менее, «коррекция» может быть отложена, если «критические» уровни облигаций и валюты будут поддержаны тезисами, которые прозвучат на симпозиуме по экономической политике Федеральной резервной системы в Джексон Хоул в штате Вайоминг на следующей неделе, написал Хартнетт в своей пятничной записке.

На прошлой неделе мировые рынки были взбудоражены растущими опасениями по поводу влияния кризиса с недвижимостью в Китае и проблем в его теневой банковской системе на экономику в целом. В США протоколы последнего совещания Федеральной резервной системы по монетарной политике также показали, что ее руководители по-прежнему обеспокоены инфляцией, что возобновило встревоженность по поводу перспективы устойчивого повышения процентных ставок.

( Читать дальше )