На выглядящие сейчас хуже американского фондового рынка акции может значительно увеличиться спрос, если демократы одержат решительную победу на предстоящих на следующей неделе выборах.

Поскольку доминирование законодателей-демократов в стенах Конгресса приведет к принятию массивного пакета финансового стимулирования, который активизирует экономику и подстегнет инфляцию. Это может подготовить почву для роста акций циклических компаний и, наконец, сбить высокотехнологичный сектор с вершины фондового рынка США.



«Я думаю, что возможны различные перемены в составе лидеров биржевых торгов» — сказал Рональд Темпл, глава управления американскими акциями в Lazard Asset Management в ходе вебинара на прошлой неделе. «Если у нас будет расширение экономического восстановления от всех этих мер фискального стимулирования, то появится больше компаний с растущими доходами, из которых можно будет выбирать».

( Читать дальше )

Стратегические эксперты различных финансовых структур с Уолл-стрит прогнозируют рост европейских акций и евро, если Джо Байден опередит президента Дональда Трампа на выборах в следующем месяце.

На победу Байдена в настоящий момент делает ставку и большинство инвесторов. В случае такого исхода голосования мир может избегнуть новой волны протекционистской политики США, что приведет к росту европейских активов и валюты.

Европейские рынки, находящиеся сейчас под новым давлением, поскольку правительства вводят новые ограничения для сдерживания распространения Covid-19, безусловно, постараются использовать позитивный импульс, который возникнет на волне победы демократов. Она будет способствовать, помимо прочего, ослаблению глобальной торговой напряженности, расширению объемов финансового стимулирования и увеличению расходов на развитие «зеленой» энергетики.

С конца августа фондовый индекс Stoxx Europe 600 отставал от S&P 500, в то время как евро упал по отношению к доллару США. Между тем, ежемесячный приток средств в европейские биржевые фонды сократился примерно до половины по сравнению с июнем и июлем.

( Читать дальше )

По данным Всемирного банка, мировой спрос на нефть может столкнуться с «долговременными последствиями» коронавируса, при этом просматриваются перспективы умеренного роста цен на металлы и сельскохозяйственную продукцию, поскольку сырьевые рынки будут постепенно восстанавливаться после шока пандемии.

По сравнению с апрельской оценкой Всемирный банк повысил прогнозы средневзвешенной цены на нефть в 2020 и 2021 годах соответственно до 41 доллара и 44 долларов за баррель, поскольку медленное восстановление спроса сопровождается ослаблением ограничений на предложение. Однако даже эти скорректированные цены все равно сильно уступают средневзвешенной стоимости нефти на уровне 61 доллар за баррель в 2019 г. Помимо энергетики, небольшое снижение цен на металлы будет компенсировано ростом цен на сельскохозяйственную продукцию в этом году.



Быстрое восстановление цен на нефть после апрельского падения цен потом застопорилось, поскольку вторая волна коронавируса побуждает правительства пересмотреть планы смягчения различных ограничений. В то время как финансовое стимулирование экономики может помочь сгладить негативное воздействие пандемии, Covid-19 представляет собой проблему для экспортеров сырьевых товаров, поскольку директивным органам необходимо позволить своим экономикам плавно адаптироваться к «новой реальности», если эпидемиологическая ситуация будет оставаться тяжелой.

( Читать дальше )

По мнению аналитиков банка Morgan Stanley, падение американских акций из-за опасений по поводу исхода выборов станет идеальной возможностью для их покупки.




Майк Уилсон, главный стратегический эксперт банка по американским акциям, сказал, что существует большая вероятность того, что рынки могут упасть до выборов, пока же инвесторы внимательно наблюдают за затянувшимися дебатами между президентом Дональдом Трампом и кандидатом от демократов Джо Байденом и пытаются оценить все возможные риски.

«Если индекс S&P 500 опустится до 3100 пунктов, а мы все еще не будем знать, что происходит с выборами, то даже в этих условиях неопределенности все равно возобладает покупательская активность» — сказал Уилсон в телефонном интервью.

Это произойдет потому, что независимо от того, кто победит на выборах, почти наверняка возникнет действенный импульс для реализации дополнительных мер финансового стимулирования экономики, что приведет к росту цен на активы, сказал Уилсон, который правильно спрогнозировал откат рынка в сентябре.

( Читать дальше )

По мнению экспертов, опрошенных Bloomberg, европейские фондовые индексы могут в целом сохранить свои текущие позиции, поскольку в конце года будет наблюдаться значительная волатильность торгов.

Индекс Stoxx Europe 600 на конец года составит 371 пункт, что всего лишь на 1% выше уровня последнего закрытия, согласно усредненной оценке участвовавших в опросе 18 стратегических экспертов. Они прогнозируют в конце года финишную отметку в 3.295 пунктов для индекса Еврозоны Euro Stoxx 50, что также явится несущественным продвижением по сравнению с текущим значением.



Инвесторы сталкиваются с набором рисков в последние месяцы этого нестабильного года — от возобновления случаев заболевания Covid-19 в Европе до выборов в США и переговоров по Brexit. Неопределенность отражена в широком диапазоне прогнозов различных экспертов: JPMorgan Chase & Co. предполагает, что Stoxx 600 упадет более чем на 9% к концу года, в то время как Makor Capital Markets SA ожидает роста на 13%. Волатильность и краткосрочный спрос на хеджирование растут, несмотря на то, что Stoxx 600 с начала июня остается в узком диапазоне.

( Читать дальше )

Фьючерсы на золото в наиболее активной контрактной позиции впервые в этом месяце понесли потери за неделю вследствие укрепления позиций доллара на фоне отсутствия подвижек в согласовании нового финансового пакета стимулирования экономики в Конгрессе США и роста числа случаев заражения вирусом Covid-19 в Европе.



Министр финансов Стивен Мнучин в четверг сообщил спикеру Палаты представителей Нэнси Пелоси о предпринимаемых президентом Дональдом Трампом усилиях заставить сопротивляющихся республиканцев в Сенате поддержать любые меры по финансовому стимулированию экономики, которые возможно согласовать с демократами. Доллар получил поддержку ввиду тупиковой пока ситуации в этом вопросе, в свою очередь рост числа случаев заражения коронавирусом в Европе также помог усилению доллара, поскольку инвесторы ищут зоны безопасности на фоне нового раунда ограничительных мер.

Рассчитываемый информагентством Bloomberg индекс американского доллара вырос за прошлую неделю под воздействием этих факторов после снижения по итогам двух предыдущих недель.

( Читать дальше )

Пандемия Covid-19 вызовет значительные изменения в структуре глобального роста при еще более доминирующей роли Китая.

Согласно расчетам Bloomberg с использованием данных Международного валютного фонда, ожидается, что доля мирового роста ВВП, приходящаяся на Китай, увеличится с 26,8% в 2021 году до 27,7% в 2025 году.



Это будет соответственно более чем на 15% и 17% больше, чем доля США в ожидаемом росте мирового объема производства в вышеуказанные годы. Индия, Германия и Индонезия замыкают пятерку стран с наибольшим вкладом в рост глобального ВВП в следующем году.

Согласно последним данным выходящего с определенной периодичностью и опубликованного на этой неделе исследования МВФ «Перспективы мировой экономики», МВФ прогнозирует сокращение мирового ВВП на 4.4% в этом году, что является улучшением по сравнению с падением на 4.9% в июне. В следующем году МВФ ожидает рост на 5.2%.

По оценкам МВФ, ВВП Китая в следующем году увеличится на 8.2% (что на один процент ниже апрельской оценки), но и этот сильный показатель обеспечит более четверти глобального роста. Ожидается, что экономика США вырастет в пределах 3.1%, что составит 11.6% мирового роста в 2021 году по паритету покупательной способности.

( Читать дальше )

Индийский фондовый индекс бомбейской биржи S&P BSE Sensex, в листинг которого включены 30 крупнейших компаний Индии, продемонстрировал рост десятую торговую сессию подряд, поскольку инвесторы незадолго до закрытия активизировали покупки несколько подешевевших до этого акций из числа «голубых фишек».

Индекс S&P BSE Sensex закрылся с повышением на 0,4%, завершив свою самую длинную прибыльную серию за 13 лет и компенсировав более ранние потери в этот день на 0,9%. Другой фондовый индекс NSE Nifty 50 прибавил 0,3%, также зафиксировав выигрышную череду в 10 дней, что стало его лучшим показателем за более чем пять лет.

Инвесторы скупали акции в финансовом и банковском секторах в ожидании дальнейших мер по смягчению условий кредитования на слушаниях в Верховном суде страны, которые должны были состояться сегодня. Однако уже после завершения биржевых торгов, Верховный суд перенес слушание по этому вопросу на 2 ноября. Центральный банк Индии и федеральное правительство призвали Верховный суд отклонить просьбы заемщиков о продлении каникул по обязательствам погашения кредитов

( Читать дальше )

По данным Goldman Sachs Group Inc., доллар может упасть до минимумов 2018 года из-за растущей вероятности победы Джо Байдена на выборах в США и прогресса в разработке вакцины против коронавируса.



«Риски смещены в сторону слабости доллара, и мы видим относительно низкие шансы на наиболее укрепляющий позиции доллара результат — победу г-на Трампа в сочетании со значимой задержкой вакцины», — написали стратегические эксперты, в том числе Зак Пандл, в аналитической записке в пятницу. «Успех демократов на предстоящих выборах в США и благоприятные новости о сроках создания вакцины могут вернуть взвешенный курс доллара и индекс DXY к минимумам 2018 года».

Индекс доллара США ICE упал почти на 3,5% в этом году, торгуясь чуть выше значения 93 в понедельник, поскольку инвесторы реагировали на беспрецедентные меры финансового стимулирования экономики и провозглашение длительного периода минимальных процентных ставок со стороны Федеральной резервной системы, старающейся смягчить тяжкие последствия пандемии коронавируса. Индекс торговался ниже значения 89 в 2018 году, и есть вероятность возвращения к этому уровню при дальнейшем снижении более чем на 4%.

( Читать дальше )

Акции авиакомпаний сумели обойти индекс S&P 500. В первую неделю октября авиационный сектор вырос на 6,7% по сравнению с выигрышем в 2,5% индекса S&P 500.

Инвесторы, похоже, делают ставку на то, что Вашингтон еще раз окажет финансовую помощь этой отрасли, к тому же растут надежды на вакцину от коронавируса и более широкое восстановление экономики. Авиакомпании также укрепили свое финансовое положение и теперь, похоже, обладают в целом достаточной ликвидностью на срок не менее 18 месяцев при текущем уровне спроса.

Но аналитики предупреждают, что следующие несколько месяцев будут сложными. Закрытие международных границ и строгие правила карантина остаются в силе, а число внутренних перелетов после лета демонстрирует тенденцию сокращения.

Действительно, с марта ежедневные пассажиропотоки не превышают дневного диапазона от 800 000 до 900 000 пассажиров, отмечает аналитик Citigroup Стивен Трент. Объемы международных полетов восстанавливаются медленно. По его словам, цены остаются низкими, в результате чего выручка отрасли упала на 75–80% в годовом исчислении. Данные по продаже билетов также указывают на то, что октябрь будет слабее сентября, хотя некоторые признаки указывают на стабилизацию цен.

( Читать дальше )