С конца сентября около трети сделок по приобретению жилья было отменено или поставлено покупателями на паузу. Застройщики, особенно в крупных регионах, сообщают о 30–45%-ном снижении обращений и посещений со стороны покупателей, а также об отмене уже оплаченных броней. Спрос на аренду жилья также просел — на 15% в масс-сегменте и примерно вдвое в сегменте элитной недвижимости.
С конца сентября около трети сделок по приобретению жилья было отменено или поставлено покупателями на паузу. Застройщики, особенно в крупных регионах, сообщают о 30–45%-ном снижении обращений и посещений со стороны покупателей, а также об отмене уже оплаченных броней. Спрос на аренду жилья также просел — на 15% в масс-сегменте и примерно вдвое в сегменте элитной недвижимости.
Группа компаний Мать и Дитя, один из лидеров российского рынка частных медицинских услуг, представила отчетность по итогам первого полугодия 2022 года.
✅ Выручка компании выросла на 1,3% за полугодие. Невысокий темп роста связан с сокращением на 28% количества койко-дней в московских госпиталях. Высокий результат прошлого года обусловлен лечением коронавируса в госпиталях.
✅ Чистый долг компании стал отрицательным. Уже в третьем квартале 2022 года Мать и Дитя досрочно закрыла все обязательства перед банком ВТБ, погасив кредит в размере 2 166 млн рублей.
✅ За полугодие компания открыла два новых крупных госпиталя в Санкт-Петербурге и Тюмени. Также был обновлен Новосибирский центр репродуктивной медицины и открыт новый медицинский центр в Москве.
➖ Скорректированная чистая прибыль за вычетом убытков от обесценения незавершенного строительства, основных средств и гудвилла снизилась на 9,4% до 2,4 млрд рублей.
Компания РусГидро, крупнейший российский энергетический холдинг, представила отчет по итогам первого полугодия 2022 года.
✅ Выручка компании выросла на 4,8% за полугодие и на 3,9% во втором квартале.
✅ Соотношение чистого долга к EBITDA составило 1,1х. Сохранен комфортный уровень долговой нагрузки.
➖ Прибыль сократилась на 25,5% за полугодие и на 48,5% во втором квартале.
➖ Снижение прибыли в основном связано с ростом расходов на топливо, которое используется в процессе выработки электроэнергии.
💡 Отчет РусГидро оказался ожидаемо негативным. Рост цен на топливо и отсутствие возможности повышать цены отпуска электроэнергии темпами, которые будут сопоставимы с инфляцией, привели к существенному снижению прибыли. Вероятно, акции РусГидро показывали динамику выше рынка за счет покупок со стороны РУСАЛа, который нарастил долю в компании до 9%.
Совет директоров Газпрома рекомендовал выплатить дивиденды за первое полугодие 2022 года в размере 51,03 рубля на одну акцию. Также менеджмент рассказал о финансовых результатах компании за первое полугодие.
✅ Компания продемонстрировала рекордные показатели выручки и чистой прибыли. Чистая прибыль за полугодие составила 2,5 трлн рублей, что выше показателя аналогичного периода прошлого года на 131%.
✅ Размер рекомендованных дивидендов соответствует 50% от скорректированной чистой прибыли, которая составила 2,4 трлн рублей.
✅ В дальнейшем Газпром планирует придерживаться действующей дивидендной политики, рекомендуя выплату не менее 50% от скорректированной чистой прибыли.
📅 Голосование по выплате дивидендов пройдет 30 сентября.
💡 Если дивиденды будут утверждены на собрании акционеров, это очень положительно повлияет на российский рынок акций. Во-первых, часть этих средств пойдет обратно на фондовый рынок, что станет мощным драйвером роста. Во-вторых, выплата дивидендов укрепит уверенность инвесторов в долгосрочных перспективах фондового рынка. В последние недели рынок растет как раз на позитивных отчетностях по итогам первого полугодия и рекомендациях дивидендных выплат многими компаниями.
Компания United Medical Group, владеющая в России сетью частных клиник «Европейский медицинский центр», отчиталась за первое полугодие 2022 года.
⬆️ Выручка в евро выросла на 3,4% — до €139,8 млн, однако из-за укрепления рубля в отечественной валюте снижение составило 5,6% — до 11,4 млн рублей.
📉 Чистый убыток за первое полугодие составил €4 млн против чистой прибыли €38,4 млн в первом полугодии 2021 года. Снижение произошло из-за переоценки финансовых активов, укрепления рубля, а также из-за роста процентных расходов по кредитам после повышения ставки Банка России.
📈 Капитальные затраты за период выросли с €11,6 млн до €47 млн. Здесь причиной послужило приобретение компании Астра 77 — лидера рынка оборудования, реактивов и услуг в области лабораторной диагностики. Без приобретения капитальные затраты составили бы лишь €2,6 млн.
💰 Чистый долг компании вырос на 48% — до €254,4 млн. Рост долговой нагрузки обусловлен привлечением инвестиционного кредита на покупку Астра 77.
АФК Система, крупная российская инвестиционная компания, представила отчет за второй квартал 2022 года.
✅ Выручка холдинга выросла на 20% во втором квартале и на 23% за первые шесть месяцев 2022 года.
✅ АФК Система продолжает приобретать активы: в июне был приобретен производитель минеральной воды Архыз Оригинал, в июле — активы по добыче и переработке красной рыбы. В мае компания увеличила свою долю в девелоперской компании Etalon Group до 48,8%.
➖ Скорректированный чистый убыток увеличился более чем в 3 раза во втором квартале из-за снижения маржинальности большинства компаний в портфеле.
МТС и Сегежа, входящие в АФК Система, уже отчитались ранее, поэтому фокус — на непубличных активах:
Агрохолдинг Степь, в котором АФК Система владеет долей 89,7%, нарастил выручку на 216% во втором квартале. Это произошло за счет роста как производства, так и отпускных цен на продукцию. Однако компания показала убыток в 197 млн рублей по сравнению с прибылью по итогам аналогичного периода прошлого года в 1 069 млн рублей.
Татнефть, одна из крупнейших нефтедобывающих компаний России, представила отчет по итогам первого полугодия 2022 года.
✅ Выручка компании выросла на 42% за полугодие, при этом затраты и расходы выросли значительно меньше — на 22%.
✅ Чистая прибыль выросла на 45% и составила 133,2 млрд рублей. Однако негативное влияние на прибыль оказал убыток от курсовых разниц, который составил 62 млрд рублей.
✅ Уже в третьем квартале Татнефть приобрела несколько компаний по нефтепромысловому сервису. Стоимость приобретений составила 19,3 млрд рублей.
⚠️ Во втором квартале 2022 года Татнефть продала свой шинный бизнес за 35,6 млрд рублей. По заявлениям компании, это позволит ей сконцентрироваться на ключевых стратегических проектах.
💡 Татнефть продемонстрировала отличные финансовые результаты за полугодие, которых стоит ожидать от большинства нефтяных компаний в России. Татнефть адаптирует свой бизнес к новым условиям, совершая большое количество сделок по приобретению и продаже компаний.
Также совет директоров рекомендовал выплатить половину от чистой прибыли за полугодие на дивиденды. Размер выплаты может составить 32,71 рубля на акцию, потенциальная дивидендная доходность — 7,2% за полгода.
Алмазодобывающая компания АЛРОСА практически восстановила экспорт своей продукции до февральских уровней. Сейчас компания продает алмазы на сумму более $250 млн в месяц — на $50–100 млн меньше, чем в феврале этого года.
🧐 Куда продавали раньше
Согласно отчету за 2021 год, основные объемы продукции АЛРОСА (38%) направлялись в Бельгию, еще по 16% — в Индию и ОАЭ, 18% оставались в России, а остальные 12% делили между собой Китай, Израиль и прочие страны. В 2021 году на компанию приходилось 27,5% всей мировой добычи алмазов. С введением внешнеторговых ограничений на рынке образовалась нехватка сырья, особенно мелких и дешевых камней, на которых и специализируется российская компания.
💰 Как и где идет торговля российскими алмазами сейчас
На данный момент существенная доля алмазов направляется в Индию. Поставки в Европу сократились, но не прекратились полностью: Бельгия по-прежнему заинтересована в покупке российских алмазов.
По мнению ФРС, ставка уже достигла «нейтрального» уровня. В дальнейшем возможно менее агрессивное повышение, однако для успешной борьбы с инфляцией ставку нужно повышать до более высокого уровня — до 3–3,5% к концу текущего года.
💡 Решение по размеру следующего шага регулятор будет принимать, основываясь на динамике дальнейших инфляционных показателей. Однако уже сейчас ФРС США не исключает еще одно увеличение ставки — на 75 б. п. на следующем заседании.
Сокращение баланса ФРС продолжится согласно плану: с сентября ускорится до $95 млрд в месяц ($60 млрд — трежерис + $35 млрд — ипотечные облигации) по сравнению с $47,5 млрд ежемесячно в данный момент ($30 млрд + $17,5 млрд).
🦅 Пауэлл отметил ослабление производственных показателей и расходов в американской экономике, а также «разочаровывающую» динамику инфляции. Однако он не считает, что экономика США уже находится в рецессии. По его мнению, шансы на «мягкую посадку» американской экономики остаются, хотя и снизились в последнее время.
🔻 Индекс Мосбиржи: 2 063,30 (-0,50%)
⬆️ Индекс РТС: 1 113,97 (-0,57%)
Президент России подписал закон, разрешающий российским эмитентам евробондов выпускать замещающие их облигации в рублях.
США разрешили транзакции с Россией, связанные с продовольствием, удобрениями, посевными материалами, лекарствами и медицинским оборудованием.
Президент компании Селигдар сообщил о появлении на российском рынке золота новых покупателей из Индии, ОАЭ и Китая.
Банк России рассмотрит продажу всей группы банка Открытие банку ВТБ. В сделку может войти также одноименный негосударственный пенсионный фонд и Росгосстрах.
По данным НАУФОР, объем средств иностранных инвесторов, замороженных в российских акциях и облигациях, составляет $312 млрд.
По данным издания Коммерсант, в июне выпуск стали в России стал убыточным. Рентабельность ПАО «Северсталь» составила -46% на экспорт и +1% на внутреннем рынке, НЛМК — -23,9 и -7,9% соответственно, а ММК вышел на средний показатель в -5,9%.
🔻 Индекс Мосбиржи: 2 063,30 (-0,50%)
⬆️ Индекс РТС: 1 113,97 (-0,57%)
Президент России подписал закон, разрешающий российским эмитентам евробондов выпускать замещающие их облигации в рублях.
США разрешили транзакции с Россией, связанные с продовольствием, удобрениями, посевными материалами, лекарствами и медицинским оборудованием.
Президент компании Селигдар сообщил о появлении на российском рынке золота новых покупателей из Индии, ОАЭ и Китая.
Банк России рассмотрит продажу всей группы банка Открытие банку ВТБ. В сделку может войти также одноименный негосударственный пенсионный фонд и Росгосстрах.
По данным НАУФОР, объем средств иностранных инвесторов, замороженных в российских акциях и облигациях, составляет $312 млрд.
По данным издания Коммерсант, в июне выпуск стали в России стал убыточным. Рентабельность ПАО «Северсталь» составила -46% на экспорт и +1% на внутреннем рынке, НЛМК — -23,9 и -7,9% соответственно, а ММК вышел на средний показатель в -5,9%.
Россия обладает крупнейшими на планете природными запасами алмазного сырья и является одним из крупнейших в мире производителем алмазов. По данным на конец 2021 года, на долю страны приходится около 40% всех мировых запасов алмазов и около 28% их добычи. Компания АЛРОСА является крупнейшим горнодобывающим алмазным предприятием в стране и на 58% принадлежит государству. Это дает компании приоритетное право на получение и продление лицензий на разработку месторождений алмазов.
Помимо собственных месторождения и производственных предприятий в республике Саха (Якутия) и Архангельской области, российская АЛРОСА также владеет 41% акций компании Catoca Ltd в Анголе, на которую приходится еще 6% мировой добычи алмазов. Ангола является вторым по размеру производителем алмазов в Африке. До пандемии коронавируса страна добывала более 9 млн карат алмазов в год.
Добыча алмазов является отраслью с очень высоким порогом входа, поэтому и конкуренция здесь достаточно низка. Основными производителями являются компании АЛРОСА и De Beers, совместно обеспечивающие около 56% мировой добычи алмазов — по 28% соответственно. Кроме этого, на рынке присутствуют компании Rio Tinto, Arctic Canadian Diamond Company и Petra Diamonds. Совместно они обеспечивают около 14% мирового предложения.
Мировая экономика критически зависит от алюминия, поскольку этот цветной металл присутствует в нашей жизни повсюду — от банок для напитков, упаковки и строительства до автомобилей, самолетов и орбитальных спутников. За последние три года стоимость алюминия выросла на 50%. В начале текущего года она достигла рекордной стоимости на уровне $3870 за тонну, отражая сильный спрос на фоне ограниченного предложения металла со стороны китайских производителей.
Климатическая политика Китая требует сокращения выбросов парниковых газов и достижения углеродной нейтральности к 2060 году. Это ограничивает предложение алюминия местными «неэкологичными» производителями. Несмотря на то что в стране находится 56% мировых мощностей по производству рафинированного алюминия, доминирующее большинство предприятий не отвечают нормативным требованиям властей по ограничению выбросов и нуждаются в серьезной и многолетней модернизации.
В то же время органичный рост мировой экономики и постоянно расширяющаяся сфера применения алюминия ежегодно увеличивают спрос и дефицит металла на международных рынках. На начало марта мировые запасы товарного алюминия снизились более чем вдвое по сравнению с годом ранее и составили около 1,5 млн тонн. По оценкам Trafigura, при текущем балансе спроса и предложения запасы алюминия полностью иссякнут к 2024 году, а Goldman Sachs прогнозирует рост цен до $4000 за тонну уже в 2023 году.
Никель играет ведущую роль в изготовлении электромобилей. 8 марта его стоимость на Лондонской бирже металлов в течение нескольких часов удвоилась, а в последующем достигла более чем $100 тыс. за тонну. Это привело к приостановке торгов никелем на всех мировых рынках.
📈 Скачок цен произошел на фоне опасений, что Россия — крупнейший поставщик никеля в мире — введет ограничения на его экспорт. И хотя никель и другие цветные металлы не подверглись внешнеторговым ограничениям, а стоимость никеля уже значительно ниже достигнутого исторического максимума, его цена на Лондонской бирже металлов выросла на 60% за последний год и составляет около $30 тыс. за тонну.
Россия является крупнейшим в мире экспортером природного газа. В 2021 году страна добыла 762 млрд м3 природного газа, из которых 203,5 млрд м3 экспортированы на зарубежные рынки по магистральным газопроводам и 40 млрд м3 — морскими газовозами в сжиженном виде (СПГ).
Исторически добыча была сосредоточена в Западной Сибири, но в последнее десятилетие инвестиции сместились на Ямал, Восточную Сибирь и Дальний Восток, а также на шельф Арктики. Газпром и НОВАТЭК являются основными производителями газа в России, но многие российские нефтяные компании, в том числе Роснефть, также эксплуатируют объекты по добыче газа.
За последние 25 лет Россия существенно увеличила производство материалов традиционного суверенного экспорта и по ряду из них добилась более чем 100% самообеспеченности, экспортируя излишки на зарубежные рынки. Несмотря на относительно небольшой вклад в мировой ВВП, сегодня РФ является крупнейшим в мире сырьевым центром, который производит и экспортирует огромное количество жизнеобеспечивающих товаров, включая энергию, продукты питания и удобрения.
Благодаря экспортно ориентированной модели развития экономики Россия заняла позицию ключевого поставщика в мировом производстве и глобальной цепочке. Среди таких товаров — нефть.
Россия является вторым по величине экспортером сырой нефти. В 2021 году объем экспорта составил 230 млн т, при этом Китай с 2017 года остается крупнейшим покупателем российской нефти.
Весной 2022 года США, Великобритания и Канада запретили импорт российской нефти, а Евросоюз ввел эмбарго на всю российскую нефть, кроме поставок по нефтепроводу «Дружба». Учитывая этот факт, Минэнерго спрогнозировал добычу нефти в России в 2022 году в размере 480–500 млн т по сравнению с 524 млн т годом ранее.
С учетом доли российской стороны в терминале Каспийского трубопроводного консорциума в Новороссийске общая экспортная мощность всех действующих морских нефтеналивных терминалов составляет 376 млн т/год, или 8,5 млн баррелей нефти в сутки. Глубоководный или выносной характер этих терминалов дает возможность принимать суда от класса Aframax до супертанкеров Capesize типа Very Large Crude Carrier, увеличивая гибкость экспортных потоков и дальность транспортного плеча.
⚡️ Мощность трубопроводной и железнодорожной инфраструктуры позволяет России экспортировать на зарубежные рынки до 496 млн т/год, из которых около 63,5 млн т/год экспортной мощности нефти уже расположены вдоль Северного морского пути (СМП). Кроме того, инфраструктуру для дополнительных 100 млн т/год планируется построить за счет проекта «Восток Ойл». Текущий экспортный потенциал перевалочной инфраструктуры почти сопоставим с общим объемом добычи нефти и конденсата в России, который в прошлом году составил 524,05 млн т.
До 31 мая 2022 года все новые пользователи сервиса Газпромбанк Инвестиции, открывшие в брокере ГПБ Инвестиции брокерский счет или ИИС в период с 01 марта по 31 мая 2022 года, могут покупать ценные бумаги и иностранную валюту без комиссий.
Акция также действует и для текущих клиентов брокера, открывших новый счет в период с 01 марта по 31 мая 2022 года. Если у вас уже открыт брокерский счет, вы можете открыть ИИС и воспользоваться льготными условиями. Если есть ИИС — откройте брокерский счет.
С подробными условиями акции можно ознакомиться в положении на сайте брокера ГПБ Инвестиции.
Информация, подлежащая обязательному раскрытию в соответствии с требованиями действующего законодательства Российской Федерации, представлена в соответствующем разделе сайта брокера ГПБ Инвестиции.
