Моему пенсионному портфелю 7 мес. Обстоятельства в сентябре 2022 складывались не очень удачно, но я продолжаю инвестировать. Купленный под дивиденды ТМК просел на 30% после объявления мобилизации, и мне пришлось вывести средства из портфеля под плечо.

Моя текущая проблема заключается в большой сумме НДФЛ за 2021 год к уплате. Она образовалась от того, что в 2021 я получил очень большой доход, а уплату НДФЛ отложил. Но в 2022 весь этот большой счет сгорел на маржин коле, а НДФЛ к уплате остался. К сожалению, убыток за 2022 не сальдируется с прибылью 2021. Сальдировать убытки можно только на будущее.

Пока стараюсь гасить НДФЛ за счет дивидендов и некоторых спекуляций, чтобы сохранить остаток капитала. К сожалению, получив дивиденды от ТМК, и направив их на частичное погашение НДФЛ, я обнаружил, что после объявления мобилизации ТМК существенно просел (на 30%), что мешает мне вывести эти деньги. Поэтому придется ждать восстановления рынка.

Счет ИИС — очень выгодная с точки зрения налогов вещь, особенно его тип «Б», когда весь доход от продажи ценных бумаг освобождается от НДФЛ. Но есть ограничения — по сроку счета и максимальному годовому взносу. Именно из-за этих ограничений инвесторы теряют деньги. Рассмотрим подводные камни ИИС, и стоит ли вообще его использовать.

Как вы знаете, минимальный срок удержания счета ИИС для получения льготы по НДФЛ — 3 года. Если вы закроете счет раньше, то вы теряете льготу. А максимальный ежегодный взнос на ИИС — всего 1 млн. руб. Именно эти ограничения и губят инвесторов.

ИИС был бы хорош на американском рынке, который в целом все время растет

Портфелю полгода. Внес на счет из запасов крупную сумму — как раз закончился депозит под высокую ставку, купил под дивиденды ТМК, отсечка — завтра, с учетом T+2. Если после отсечки акции ТМК быстро восстановятся в цене, то возможно перейду в другие акции под дивидендную отсечку или выведу деньги. Если акции упадут надолго и глубоко, значит буду инвестором в ТМК.

Вообще у меня остался НДФЛ по итогам 2021 года, уплату которого я отложил до 1 декабря 2022. А в это время счет с той прибылью, по которой начислен НДФЛ, отмаржинколился в акциях Газпрома… В общем прибыли этой нет, а НДФЛ остался. Поэтому рассматриваю разные варианты уплаты, в том числе и вывод введенных средств по ТМК. Но может и оставлю, посмотрим.

Вообще ошибки бывают. Надо их признавать и двигаться дальше, восстанавливать счета.

Заплатит или не заплатит дивиденды Газпром. Скорее да, чем нет, потому что что второй раз… как то неприлично.

Раньше часто писали: зачем покупать автомобиль, лучше эти деньги инвестировать в акции, они вырастут и будут вас кормить дивидендами, а автомобиль — ржаветь. Зачем покупать квартиру, ведь ее можно арендовать, а разницу с ипотекой — откладывать. Вот теперь то мы и узнали, кто выиграл: потребитель или инвестор. Счет в пользу потребителя.

Пока инвесторы экономили на себе, чтобы больше денег вложить в акции, ездили на автобусе и жили в съемной квартире, а отдыхали на приусадебном участке, потребители покупали новые автомобили (пусть даже и в кредит), брали ипотеку и переезжали в новую просторную квартиру, купались на курортах Европы. И казалось бы будущее потребителей беспросветно — они в долгах как в шелках, и на пенсии будут работать. А инвесторы будут коктейли пить на пляжах Рио-де-Жанейро и ходить в белых штанах.

Эффект бабочки — это то, что не учитывали инвесторы, и что наряду с черными лебедями, привело многих к краху и убыткам. Рассмотрим поподробнее и внесем правила в свою стратегию.

Эффект бабочки на фондовом рынке — это когда самые небольшие ошибки могут привести к огромным убыткам, когда буквально разрушается весь капитал до основания, а самые небольшие правильные действия — к большим и долгосрочным прибылям. Эффект бабочки возникает во время хаоса в мире, геополитического, экономического. Когда мир стабилен свойство инерционности сглаживает ошибки и не позволяет разрушится системам до основания.

Приведу пример: во время февральских событий 2022 года плечо привело бы инвестора к обнулению капитала, потому что за один день многие ликвидные акции, и даже голубые фишки, обвалились на 60-70%. И те, у кого плечо было 100% — обнулили счета, у кого плечо было больше — остались должны брокеру. Почему случился такой обвал — из-за наступившего хаоса. Если бы мировая система была стабильна, то такой резкий и глубокий обвал был бы не возможен, и ошибка инвесторов, которые взяли плечо, привела бы к убыткам 20-30%, но капитал бы не был разрушен до нуля.

Умный человек не делает сам все ошибки — он дает шанс и другим.

Люди приходят на рынок с разным опытом. И часто начинают проецировать свой опыт бизнеса (если он имелся), карьеры или житейские устои на инвестиции в акции. Однако инвестиции — это совершенно другой мир, со своими законами. На бирже все, что работало в бизнесе, карьере и на дому, не только не работает, но и наоборот, приводит к убыткам. Давайте рассмотрим причины.

Самая простая логика бизнеса: купил какой то товар дешевле — продал его дороже, и как можно быстрее. Дальше ищешь следующий товар для сделки и оборачиваешь снова.

Однако на бирже это не работает. Допустим, что вы нашли выгодный товар — какую то перспективную акцию, купили. И пусть она на сколько то выросла, вы продали и даже заработали. А дальше что?

«Легким движением руки брюки превращаются… в элегантные шорты.»

Жадность провоцирует инвесторов брать плечи (маржинальный кредит) в надежде быстрее и больше заработать. Но любое плечо может привести к потере существенной части или всего капитала, если акции упадут в цене. Давайте же психологически разберемся и попробуем вылечить этот недуг. Зная причину, подберем лекарство.

Много размышлял и вот к чему пришел.

• Для чего мы инвестируем — допустим, большинство инвестирует для получения пассивного дохода.
• А зачем нам нужен пассивный доход? Чтобы не работать по найму.
• А сколько денег нам нужно, чтобы прожить без найма?

Вот тут большинство просто переоценивает свои потребности. Представим, что у одного инвестора капитал составляет 15 млн руб. И он берет плечо более 30%. Вопрос — зачем он это делает.

Какой пассивный доход можно получать с данного капитала? Если брать консервативно, то 10-15% в год. Пусть будет 10% или 1,5 млн. руб. в год (125 000 руб. в мес.). По меркам многих городов в России это хорошая Зарплата. Прожить достойно и отдохнуть точно хватит. Это на одной чаше весов.

Рассмотрим 2 стратегии на рынке: А. построение антихрупкого портфеля по Н. Талебу и концентрированного портфеля. Один из них безопасный, другой — доходный, но рискованный.

Зачем люди берут ипотеку на большой срок: 25-30 лет, чтобы инфляция съела стоимость ипотечный платежей, и фактически вы заплатили бы меньше. Ошибкой будет брать ипотеку на короткий срок 5-7 лет, это использование инструмента не по назначению. Давайте рассчитаем, таблица прилагается.

Обесценение ипотеки (таблица) Скачать