комментарии Редактор Боб на форуме

В SberCIB ждут дивиденды Х5 за 9 мес. 2025 г. в размере 408 ₽ (ДД ~ 14%) и подтверждают оценку «покупать» с таргетом 4 500 ₽ за акцию

Российская компания X5 заплатила голландскому холдингу X5 Retail Group N.V. за выкуп 10,22% своих акций. Рассказываем, что об этом думают аналитики.

— По расчётам SberCIB, сумма выкупа могла составить 52 млрд ₽. Фактическое значение станет известно после публикации финансовых результатов компании за второй квартал — 13 августа.
— Аналитики полагают, что выкуп произвели с дисконтом, — это позитивное событие для оставшихся акционеров.
— Эта новость не влияет на прогноз SberCIB по дивидендам за девять месяцев 2025 года. Аналитики ждут выплату в размере 408 ₽ на акцию и уже учли в прогнозах свою оценку сформированного компанией «резерва» под выкуп.

В SberCIB подтверждают оценку «покупать» с таргетом 4 500 ₽ за бумагу.

Источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Финам присвоил акциям ВТБ рейтинг «покупать» с целевой ценой 123,8 руб. за акцию на горизонте года (апсайд ~57%)

Финам присвоил акциям ВТБ рейтинг «покупать» с целевой ценой 123,8 руб. за акцию на горизонте года.

Оценка основана на сравнении с российскими аналогами по P/B и P/E 2025П и исторических мультипликаторах банка. Целевая цена чувствительна к допущению об увеличении числа акций на 1,1 млрд в ходе допэмиссии (точные параметры SPO неизвестны).

2025 год для ВТБ складывается сложно, но банк станет бенефициаром цикла смягчения ДКП, что позволит восстановить чистый процентный доход и показать высокую прибыль. Ожидаются дивиденды по итогам 2025 года.

Краткосрочный риск — неопределенность по допэмиссии, но сильная недооцененность акций делает их привлекательными на долгий срок.

Риски для ВТБ и сектора связаны с резким ухудшением экономики из-за санкций или геополитической эскалации, что может ухудшить финансовые показатели банков.

Источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ростелеком собирается осенью представить СД новую стратегию до 2030г.

ПАО Ростелеком планирует осенью представить совету директоров новую стратегию.

«Стратегия согласована с большинством органов власти, которые участвуют в этой работе. И мы планируем, что осенью этот документ будет вынесен на совет директоров», — отметил президент компании Михаил Осеевский.

В стратегии планируется сформулировать новые ключевые приоритеты Ростелекома до 2030 года, в том числе с учетом стратегии развития отрасли связи, а также технологического лидерства и цифровизации экономики, говорили ранее в компании. В документе также планировалось обозначить планы по инвестициям в рост бизнеса, созданию и раскрытию стоимости для акционеров.

www.interfax.ru/business/1039758

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Повышаем целевую цену по Яндексу до 5 800 рублей за акцию и подтверждаем рекомендацию "покупать", потенциал роста на горизонте 12 мес. ~38% — Т-Инвестиции

IT-гигант опубликовал финансовую отчетность за второй квартал, превзойдя наши ожидания. 

Финансовые итоги Яндекса за второй квартал

— Выручка выросла на 33% г/г — до 332,5 млрд рублей. Темпы роста замедлились из-за высокой базы в рекламном сегменте и общего ухудшения внешней конъюнктуры.
— Скорр. EBITDA увеличилась на 39% г/г — до 66 млрд рублей. Рентабельность по показателю составила 19,9%.
— Скорр. чистая прибыль выросла на 34% — до 30,4 млрд рублей.

Компания подтвердила свои прогнозы на 2025 год:

— рост выручки — более 30% г/г;
— скорр. EBITDA — не менее 250 млрд рублей (+32% г/г).

Мы считаем, что Яндекс продолжит делать акцент на операционной эффективности, оптимизируя затраты в ответ на сохраняющиеся макроэкономические вызовы. Это позволит компании поддерживать устойчивые темпы роста в среднесрочной перспективе.

Дивиденды

Совет директоров Яндекса рекомендовал выплату дивидендов по итогам первого полугодия 2025 года в размере 80 рублей на акцию.
Мы по-прежнему считаем, что дивиденды не являются ключевой частью инвестиционного кейса Яндекса. Компания остается технологическим лидером с высокими темпами роста, широкой диверсификацией бизнеса и поступательным улучшением рентабельности.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

К 2030г. более 80% российских авиакомпаний увеличат инвестиции в кибербезопасность, хакерские атаки становятся всё изощреннее

В 2025 году 36% российских авиакомпаний увеличили инвестиции в кибербезопасность, а к 2030 году повысить их планируют более 80% перевозчиков, показало исследование, проведенное IT-компанией Ors. Сокращать свои вложения в это направление никто не планирует. 

Организаторы исследования «Как ключевые эксперты отрасли видят будущее авиационных IT-технологий в России» провели анонимное анкетирование более 40 топ-менеджеров крупнейших авиакомпаний, ОТА и авиационных вендоров, обслуживающих более 90% авиационного пассажиропотока в стране.

«Авиакомпании ощущают усложнение угроз. В 2025 году половина респондентов отметила рост сложности киберинцидентов — это заметный скачок по сравнению с 39% в 2024 году. Лишь 5% в 2025 году заметили снижение сложности атак по сравнению с 13% в 2024 году. Атаки становятся более продвинутыми: используются мультивекторные сценарии, инструменты искусственного интеллекта и машинного обучения, уязвимости у поставщиков. Усложняется и сама IT-среда авиакомпаний: растет число систем, API и облачных решений — а значит, и точек риска», — отмечается в сообщении.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Продажа валюты и золота со стороны Минфина с 7 августа по 4 сентября в объеме 0,3 млрд руб. в день нейтрально отразится на курсе рубля - Синара

• Минфин России с 7 августа по 4 сентября планирует продавать юани и золото в рамках бюджетного правила на 6,2 млрд руб.
• Ежедневный объем операций составит 0,3 млрд руб.
• Минфин перейдет к продажам по итогам недополучения 5,9 млрд руб. нефтегазовых доходов в июле.
• По итогам августа ведомство ожидает их недополучения на сумму 12,1 млрд руб.

Взгляд аналитика: Минфин 7 августа начнет продавать юани и золото на рынке на 0,3 млрд руб. в день — нейтрально для рубля

Источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сегежа в три раза увеличит выпуск белой мешочной бумаги до 150тыс. т в год, поставки товара пойдут на экспорт, компания планирует занять 20% мирового рынка

Лесопромышленный холдинг Segezha Group проводит модернизацию Сегежского ЦБК с тем, чтобы с 2026 года утроить выпуск белой мешочной бумаги — до 150 тысяч тонн с 50 тысяч тонн в год, проект одобрен АФК Система — основным акционером деревообрабатывающего гиганта.

«В 2025 году запланирован значительный рост производства белой бумаги. Предполагается, что с сентября по декабрь объем составит не менее 40 тысяч тонн, а в перспективе планируем выйти на 150 тысяч тонн в год, так как спрос на этот вид продукции стабильно увеличивается», — прокомментировал вице-президент Segezha, руководитель дивизиона «Бумага и упаковка» Максим Писарев.

Поставки планируются как внутри группы, так и сторонним заказчикам. Планируется увеличение экспортных продаж в адрес клиентов из Ирака, Ирана, Саудовской Аравии, ОАЭ, Кувейта, а также Китая и Турции. В перспективе компания намерена занять 20% мирового рынка. 

www.interfax.ru/business/1039741

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Прогноз аналитиков SberCIB по нефти и золоту на август: $65 за баррель Brent и $3 350 за тройскую унцию

Прогноз SberCIB на август $65 за баррель Brent

— В июле средняя цена барреля Brent выросла до $70,2. ОПЕК+ подняла добычу на август выше ожиданий, но цены не отреагировали — в фокусе были отношения США с торговыми партнёрами и потенциальные вторичные санкции за торговлю российской нефтью.
— Страны ОПЕК+ объявили о росте добычи в сентябре на 547 000 баррелей в сутки. Это было последнее повышение в рамках текущей политики, и в SberCIB считают, что в ближайшие месяцы оно не повторится. По мнению аналитиков, во второй половине третьего квартала внимание участников рынка будет cфокусировано на достаточности предложения.

Прогноз SberCIB на август $3 350 за унцию

— В июле цена золота осталась в диапазоне $3 250–3 450 за унцию. Отсутствие роста геополитического напряжения давило на котировки, при этом относительная слабость доллара США их поддерживала.

— В фокусе внимания в ближайшее время будут комментарии ФРС после июльского заседания. Заявления и действия Трампа тоже продолжат влиять на динамику цен. В SberCIB ждут, что боковой тренд сохранится.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Прогноз аналитиков SberCIB по нефти и золоту на август: $65 за баррель Brent и $3 350 за тройскую унцию

Прогноз SberCIB на август $65 за баррель Brent

— В июле средняя цена барреля Brent выросла до $70,2. ОПЕК+ подняла добычу на август выше ожиданий, но цены не отреагировали — в фокусе были отношения США с торговыми партнёрами и потенциальные вторичные санкции за торговлю российской нефтью.
— Страны ОПЕК+ объявили о росте добычи в сентябре на 547 000 баррелей в сутки. Это было последнее повышение в рамках текущей политики, и в SberCIB считают, что в ближайшие месяцы оно не повторится. По мнению аналитиков, во второй половине третьего квартала внимание участников рынка будет cфокусировано на достаточности предложения.

Прогноз SberCIB на август $3 350 за унцию

— В июле цена золота осталась в диапазоне $3 250–3 450 за унцию. Отсутствие роста геополитического напряжения давило на котировки, при этом относительная слабость доллара США их поддерживала.

— В фокусе внимания в ближайшее время будут комментарии ФРС после июльского заседания. Заявления и действия Трампа тоже продолжат влиять на динамику цен. В SberCIB ждут, что боковой тренд сохранится.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Роснефть разработала и запатентовала программное обеспечение, которое с помощью искусственного интеллекта увеличит добычу нефти с одной скважины на тонну в сутки

Уфимский научный институт НК Роснефть разработал и запатентовал программное обеспечение EchoTools, позволяющее с помощью искусственного интеллекта определять уровень жидкости и скорость звука в межтрубном пространстве скважины. На основе этих данных нефтяники могут рассчитать забойное давление и подобрать оптимальный режим эксплуатации скважины для максимальной производительности.

«Новое ПО интерпретирует в среднем за две минуты более 10 тысяч показателей со скважин, вручную на это ушло бы более трех суток», — поясняет «Роснефть». По оценкам компании, внедрение EchoTools позволяет в среднем с одной скважины дополнительно добыть 1 тонну нефти в сутки.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Юристы обжаловали определение суда о наложении обеспечительных мер по иску о многомиллиардном взыскании к бывшему мажоритарию ЮГК и соответчикам
Адвокат Алексея Колбасина, одного из ответчиков по иску Генпрокуратуры о взыскании многомиллиардного ущерба к бывшему крупному акционеру ПАО Южуралзолото группа компаний Константину Струкову и соответчикам, обжаловал определение Пластского городского суда о наложении обеспечительных мер по данному иску.

Жалоба на определение судьи об обеспечении иска от адвоката ответчика Колбасина поступила в суд 4 августа", — сообщила помощник председателя суда Мария Маслова.

Генпрокуратура 30 июля подала в Пластский городской суд (Челябинская область) иск к бывшему президенту управляющей компании ПАО «ЮГК» — ООО «УК ЮГК» Константину Струкову о взыскании вреда на сумму 3,9 млрд рублей, который был причинен в результате прорыва дамбы на Светлинском месторождении ЮГК в прошлом году. Соответчики по иску — руководитель регионального СУ СКР Алексей Колбасин, бывший заместитель руководителя Уральского межрегионального управления Росприроднадзора Владислав Потапов (с 2025 года не работает в ведомстве), а также заместитель руководителя Уральского управления Ростехнадзора Юрий Шувалов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

95-й бензин продолжает ставить рекорды стоимости, 5 июля он подорожал на 1,25% до 77,967 тыс. рублей за т

Стоимость бензина марки Премиум-95 по итогам торгов 5 июля выросла на 1,25%, до 77,967 тыс. рублей за тонну, что является новым рекордом. Предыдущий был установлен днём ранее. 

По данным Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой биржи бензин Аи-92 подорожал на 1,01%, до 67,314 тыс. рублей за тонну. Его цена также приближается к историческому максимуму, зафиксированному в сентябре 2023 года — 70,508 тыс. рублей за тонну. Кроме того, стоимость бензина Аи-92 превышает так называемую цену отсечения, с которой обнуляются выплаты по демпферу для нефтяных компаний (на 2025 год эта точка отсечения составляет 66,495 тыс. рублей за тонну).

Стоимость летнего дизельного топлива подросла на 0,29%, до 58,305 тыс. рублей за тонну, топочного мазута — на 0,19%, до 23 тыс. рублей за тонну. Топливо для реактивных двигателей (авиакеросин) подорожало на 5,64%, до 70,986 тыс. рублей за тонну, а сжиженные углеводородные газы подешевели на 2,55%, до 18,506 тыс. рублей за тонну.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

95-й бензин продолжает ставить рекорды стоимости, 5 июля он подорожал на 1,25% до 77,967 тыс. рублей за т

Стоимость бензина марки Премиум-95 по итогам торгов 5 июля выросла на 1,25%, до 77,967 тыс. рублей за тонну, что является новым рекордом. Предыдущий был установлен днём ранее. 

По данным Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой биржи бензин Аи-92 подорожал на 1,01%, до 67,314 тыс. рублей за тонну. Его цена также приближается к историческому максимуму, зафиксированному в сентябре 2023 года — 70,508 тыс. рублей за тонну. Кроме того, стоимость бензина Аи-92 превышает так называемую цену отсечения, с которой обнуляются выплаты по демпферу для нефтяных компаний (на 2025 год эта точка отсечения составляет 66,495 тыс. рублей за тонну).

Стоимость летнего дизельного топлива подросла на 0,29%, до 58,305 тыс. рублей за тонну, топочного мазута — на 0,19%, до 23 тыс. рублей за тонну. Топливо для реактивных двигателей (авиакеросин) подорожало на 5,64%, до 70,986 тыс. рублей за тонну, а сжиженные углеводородные газы подешевели на 2,55%, до 18,506 тыс. рублей за тонну.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

На данный момент мы считаем, что акции Ростелекома оценены справедливо, однако в среднесрочной перспективе драйверами роста могут стать дальнейшее снижение ставки и возможное IPO дочерних компаний

Ростелеком представил отчет за первую половину и второй квартал 2025 года, продемонстрировав рост доходов на 11%. Компания отмечает успехи быстрорастущих дочерних предприятий в составе группы.
Выручка за первую половину 2025 года выросла на 11% г/г, достигнув 393,6 млрд рублей. Во втором квартале 2025 года рост составил 13% г/г, достигнув 203,5 млрд рублей.

— Показатель OIBDA вырос на 5% г/г, достигнув 154,3 млрд рублей. Рентабельность по OIBDA составила 39,2% против 41,7% за первую половину 2025 года.
— Чистая прибыль составила 12,8 млрд рублей, показав снижение на 51% г/г, на фоне роста процентных расходов. Рентабельность по чистой прибыли составила 3,3% против 7,4% за первую половину 2025 года
— Капитальные вложения увеличились на 1%, достигнув 74,6 млрд рублей, что составляет примерно 19,0% от выручки. FCF составил минус 23,0 млрд рублей против положительного потока в 26,7 млрд рублей за первую половину 2024 года.
— Отношение чистого долга к OIBDA (без аренды) на конец отчетного периода составило 2,3х по сравнению с 2,0х на первую половину 2024 года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Вымпелком создал совместное предприятие для международного проекта, сконцентрированного на холдинговых компаниях
ПАО «Вымпелком» и ООО «Партнерские решения КГ» (ПРК) создали совместное предприятие — ООО «Новые финансовые технологии». По данным ЕГРЮЛ, ООО «Новые финансовые технологии» зарегистрировано 1 августа, уставный капитал — 1 млн рублей, основной вид деятельности — деятельность холдинговых компаний. «Вымпелком» получил в новой компании 70%, ПРК — 30%. ПРК (зарегистрирована 18 июля 2025 года) принадлежит ее гендиректору Дмитрию Юмашеву.

«Вымпелком» планирует запустить международный проект, сфокусированный на иностранных клиентах. Проект имеет не только коммерческое значение, но и нацелен на оптимизацию клиентского пути нерезидентов", — сообщили в пресс-службе российского оператора.

Подробностей проекта в компании не уточнили, отметив, что детали будут раскрыты дополнительно в начале 2026 года.

«Вымпелком», один из крупнейших в России телеком-операторов, в октябре 2023 года стал полностью российской компанией, когда телеком-холдинг VEON продал оператора команде его топ-менеджеров во главе с Александром Торбаховым, занимавшим тогда должность гендиректора компании (сейчас он председатель совета директоров). Покупка была оформлена на АО «Коперник-Инвест 3».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Аналитики ВТБ Мои Инвестиции полагают, что перспективы акций золотодобывающих компаний выглядят многообещающими на фоне рекордных цен на золото

Мировые цены на золото выросли на 30% с начала года. Они остаются вблизи исторических максимумов в течение последних 4-х месяцев. Это позволяет предполагать, что движение вверх ещё не окончено.
Перспективы акций золотодобывающих компаний выглядят многообещающими. Рассмотрим, как изменилось положение публичных российских золотодобытчиков за последнее время:

Полюс

Из-за снижения содержания золота в руде Олимпиадинского месторождения ожидается, что объёмы производства в этом году сократятся более чем на 10%.
Но рост цен позволит продемонстрировать рекордные финансовые показатели.
Полюс — безоговорочный лидер отрасли в стране. Его акции входят в нашу подборку топ-10 акций России.

Южуралзолото

По решению суда, контрольный пакет акций золотодобытчика перешёл государству.
Риски для инвесторов снизились. При этом оценка компании и её профиль роста остаются привлекательными.
Тем не менее возможная приватизация добавляет неопределённости.

Селиграр

Компания завершила многомиллиардный инвестпроект и запустила золотоизвлекающую фабрику на месторождении Хвойное в Якутии.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Аналитики ВТБ Мои Инвестиции полагают, что перспективы акций золотодобывающих компаний выглядят многообещающими на фоне рекордных цен на золото

Мировые цены на золото выросли на 30% с начала года. Они остаются вблизи исторических максимумов в течение последних 4-х месяцев. Это позволяет предполагать, что движение вверх ещё не окончено.
Перспективы акций золотодобывающих компаний выглядят многообещающими. Рассмотрим, как изменилось положение публичных российских золотодобытчиков за последнее время:

Полюс

Из-за снижения содержания золота в руде Олимпиадинского месторождения ожидается, что объёмы производства в этом году сократятся более чем на 10%.
Но рост цен позволит продемонстрировать рекордные финансовые показатели.
Полюс — безоговорочный лидер отрасли в стране. Его акции входят в нашу подборку топ-10 акций России.

Южуралзолото

По решению суда, контрольный пакет акций золотодобытчика перешёл государству.
Риски для инвесторов снизились. При этом оценка компании и её профиль роста остаются привлекательными.
Тем не менее возможная приватизация добавляет неопределённости.

Селиграр

Компания завершила многомиллиардный инвестпроект и запустила золотоизвлекающую фабрику на месторождении Хвойное в Якутии.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Газпромнефть с помощью первого отечественного оборудования для гидроразрыва пласта собирается увеличить добычу на 20млн т

Газпром нефть испытала первое отечественное оборудование для повторного многостадийного гидроразрыва пласта. Компания утверждает, что повторный ГРП позволяет увеличить производительность скважин более чем в два раза. Тиражирование технологии может обеспечить ей свыше 20 млн тонн нефти дополнительной добычи.

Тестирование оборудования прошло на месторождении в Ямало-Ненецком автономном округе. В перспективе планируется тиражировать технологию на 2,5 тысячи скважин «Газпром нефти» по всей России. «Технология повторного гидроразрыва пласта поможет дать вторую жизнь сотням уже пробуренных скважин и вовлечь в разработку значительные остаточные запасы зрелых месторождений», — заявил начальник департамента компании по добыче Сергей Доктор.

www.interfax.ru/business/1039702

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Солар во втором квартале 2025г. на 44% увеличил выручку по сравнению с прошлогодним показателем до 5,42 млрд руб.

Выручка группы компаний «Солар» (группа компаний «Ростелеком-Солар»/«РТК-Солар», дочерняя структура «Ростелекома», работающая в сфере информационной безопасности) во II квартале текущего года по МСФО составила 5,42 млрд рублей, что на 44% больше аналогичного показателя 2024 года, говорится в сообщении компании.

«Во втором квартале 2025 года наша выручка увеличилась на 44% год к году, — сказал гендиректор „Солар“ Игорь Ляпунов, слова которого приводятся в сообщении. — Мы росли сильными двузначными темпами как в сервисах, так и в продуктах, но особенно высокими темпами — на 72% год к году — увеличились доходы в вендорском направлении».

По данным компании, в отчетном периоде ее выручка от предоставления ИБ-сервисов составила 3,76 млрд рублей (рост на 34%), а от продажи ИБ-продуктов — 1,65 млрд рублей (на 72%).Соответственно доля продуктового направления в выручке компании выросла до 31% с 25% годом ранее.

Динамику объясняют активным ростом ведерного направления. Группа расширяет продуктовый портфель через развитие собственной разработки и M&A-сделки, что позволяет увеличивать прямые продажи продуктов и наращивать долю собственных решений в сервисах для клиентов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Несмотря на позитивную динамику показателей Норникеля, рост чистых процентных расходов в период жестких ДКУ заметно сокращает позитивный эффект на уровне скорректированного свободного денежного потока

В понедельник (4 августа) Норникель раскрыл финансовые результаты по МСФО за 1П25. Выручка увеличилась на 15% г/г до $6,5 млрд за счет сокращения запасов готовой продукции и решения логистических сложностей. EBITDA выросла на 12% г/г до $2,6 млрд. Чистая прибыль акционерам увеличилась всего на 2% г/г и составила $674 млн.

Чистый долг Норникеля увеличился на 4% г/г и составил $10,5 млрд, коэффициент чистый долг/EBITDA равен 1,9х (1,8х на конец 1П24). Капитальные затраты выросли на 15% г/г до $1,1 млрд в основном за счет укрепления рубля.

Свободный денежный поток (FCFF) вырос почти в три раза год к году и составил $1,4 млрд, практически весь рост связан с более позитивной динамикой оборотного капитала. Скорректированный свободный денежный поток (FCFE) составил $224 млн (против -$159 млн в 1П24), основной негатив традиционно исходит от объема уплаченных процентов – они выросли на 45% г/г и составили почти $1 млрд.

Авто-репост. Читать в блоге >>>