комментарии Редактор Боб на форуме

По нашим оценкам, в 2025 г. можно рассчитывать на дивиденды МД Медикал Груп около 90-95 руб./акцию, доходность 8-8,5%. Сохраняем позитивный взгляд на компанию - ПСБ

МД Медикал Груп представил операционные результаты за II кв. 2025.

Ключевые результаты:
• Выручка: 10,3 млрд руб. (+27,3% г/г); 
• Сопоставимая выручка (LFL) группы: 9,3 млрд руб. (+5,1% г/г);
• Выручка московских госпиталей: 4,6 млрд руб. (+17,3% г/г); 
• Выручка региональных госпиталей: 2,7 млрд руб. (+27,5% г/г);

За отчетный период выручка выросла как за счет увеличения спроса на медуслуги компании, так и консолидации приобретенной сети медицинских центров «Эксперт», доля которых в общей выручке составила 7,8%. Амбулаторные клиники в Москве и Московской области показали рост выручки на 25% – до 971 млн рублей. Амбулаторные клиники в регионах увеличили вклад в показатель на 61,5% – до 1,9 млрд руб. 

Результаты считаем хорошими, компания чувствует себя уверенно. Выручка растет максимальными темпами с периода пандемии, а за счет приобретения МЦ Эксперт усиливается в регионах. Цели по выручке на этот год – рост на 28% г/г, удержание рентабельности EBITDA на уровне более 30%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Финтех-подразделение Ozon будет управлять фондами

Финтех-подразделение Ozon зарегистрировало управляющую компанию — ООО УК «Озон управление активами». По данным ЕГРЮЛ, юрлицо учреждено 30 июля, его 100-процентным владельцем является ООО «Озон Капитал», объединяющее большинство финансовых сервисов группы и принадлежащее ООО «Озон Холдинг». Уставный капитал УК составляет 20 млн рублей, основным видом деятельности юрлица является управление фондами.

«В нее (в финтех-вертикаль) входят юрлица нашего банка, МКК и лизинговой компании. Мы продолжаем изучать перспективные направления и регистрируем новые компании, чтобы иметь возможность быстрее реализовывать проекты, если они будут нам интересны для развития», — сообщили Интерфаксу в Ozon, не раскрыв подробностей о дальнейших перспективах нового юрлица.

ООО «Озон Капитал» объединяет такие финтех-активы, как Озон банк, МКК «Озон кредит», «Озон лизинг», «Озон инвест» и «Озон финрешения», «Озон финансовые технологии». Чистая прибыль «Озон Капитал» в 2024 году выросла в 2,9 раза — до 16,2 млрд рублей, количество активных клиентов увеличилось в 1,6 раза — до 30,3 млн. Объем средств клиентов на текущих счетах, вкладах и депозитах составил 193,5 млрд рублей.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции ВТБ могут быть интересны долгосрочным инвесторам на фоне снижения ставки, повышенного таргета по чистой прибыли на 2025 г., параметров допэмиссии и возможной конвертации привилегированных акций

ВТБ  опубликовал консолидированные финансовые результаты МСФО за шесть месяцев 2025 года. Рассказываем об основных моментах отчета. 

Кредитный портфель

Совокупный кредитный портфель до вычета резервов за шесть месяцев 2025 года увеличился на 0,7% и составил 23,9 трлн рублей. При этом с начала года ВТБ наращивал долю корпоративного кредитования и сокращал объем розничного кредитного портфеля. Кредитный портфель юридических лиц вырос с начала года на 2,9%, до 16,4 трлн рублей. Кредитный портфель физических лиц в том же периоде снизился на 3,8%, до 7,5 трлн рублей. Доля неработающих кредитов в совокупном кредитном портфеле с начала года до конца июня увеличилась с 3,5 до 4,1%.

Доходы и прибыль

— Чистые процентные доходы за шесть месяцев 2025 года снизились на 49,1% г/г вследствие давления стоимости фондирования на чистую процентную маржу на фоне высокой ключевой ставки и составили 146,8 млрд рублей.
— Чистая процентная маржа составила 0,9% за шесть месяцев 2025 года против 2,1% за аналогичный период прошлого года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Селектел выходит на рынок продажи серверного оборудования с собственной платформой, серверы производятся в Москве и Санкт-Петербурге

АО «Селектел» (Selectel, провайдер IT-инфраструктуры) выходит на рынок продажи серверного оборудования с собственной платформой.

«Выход на рынок серверного оборудования расширит возможности компании по привлечению новых клиентов и позволит диверсифицировать источники дохода», — сообщила компания.

Серверы производятся на собственных линиях сборки Selectel в Москве и Петербурге с использованием склада комплектующих провайдера, что значительно ускоряет сроки поставки.

«Российский рынок серверов оценивается в $1,78 млрд. Как провайдер IT-инфраструктуры с многолетней экспертизой и особыми компетенциями в „железе“, мы видим потенциал для создания и реализации собственных технологических решений. Это позволит нам получить новые возможности для сотрудничества с организациями, которые строят гибридную инфраструктуру или создают закрытый контур для особенно защищенных данных. Собственный сервер Selectel — это инфраструктурный стандарт для компаний, которым критически важны стабильность и независимость от внешних сервисов», — прокомментировал замгендиректора компании по разработке и эксплуатации продуктов Сергей Пимков. С запуском собственного сервера и операционной системы компания сформирует технологическую базу для будущих программно-аппаратных комплексов. Началось тестирование отраслевого ПО.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Позитивно смотрим на перспективу инвестирования в бумаги Ленты. Компания демонстрирует сильную операционную динамику, а стратегия ее заключается в приоритете на долгосрочный рост

Ретейлер заявлял о планах роста выручки выше ₽1 трлн и, судя по темпам роста, ему удастся осуществить эти планы. Ожидаем, что положительная динамика сохранится и во втором полугодии: выручка, по нашим подсчетам, вырастет на 18%, что позволит превысить отметку в ₽1,1 трлн

При этом, как заявляла сама компания, дивидендов в этом году ждать не стоит. Считаем, что это взвешенное решение, учитывая приоритет на инвестирование в расширение торговой сети и повышенные уровни капитальных затрат. Такой подход укрепляет стратегические позиции компании на горизонте нескольких лет.

Высокий уровень САРЕХ может показаться риском, однако мы считаем, что инвестиции Ленты дают высокую отдачу, особенно в сегменте малых форматов. Благодаря масштабу и активной экспансии, ретейлер извлекает максимальную эффективность из вложений, опережая ряд конкурентов по темпам прироста продаж на 1 кв. метр.

В среднесрочной перспективе поддержку котировкам окажут продолжение активной M&A-стратегии, акцент на рост малого формата и устойчивые показатели LfL-продаж.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Минфин собирается расширить механизм федерального инвестиционного налогового вычета

Минфин России готов пойти навстречу бизнесу в вопросе расширения механизма федерального инвестиционного налогового вычета (ФИНВ) и фиксации его на уровне закона, заявил замминистра финансов Алексей Сазанов на конференции Ассоциации европейского бизнеса (АЕБ). Исключением станет объем выплат, который министерство не предполагает закреплять законодательно.

Сазанов рассказал, что Минфин согласен перенести в Налоговый кодекс все технические параметры ФИНВ. Министерство готово «рассмотреть предложения бизнеса о расширении гарантий стабильности работы ФИНВ».

«Мы поддержим закрепление в Налоговом кодексе любых параметров ФИНВ технического характера, не связанных с объемом предоставляемых льгот», — отметил замминистра.

О том, что гарантии в рамках ФИНВ надо зафиксировать на законодательном уровне, неоднократно заявлял глава Российского союза промышленников и предпринимателей (РСПП) Александр Шохин. Одновременно бизнес-объединение предлагало донастроить механизм по итогам пилотного, 2025 года, с начала которого ФИНВ начал действовать вместе с повышением до 25% ставки налога на прибыль. Механизм позволяет снизить объем выплат по налогу за счёт перенаправления средств на инвестиции в определенных правительством сферах деятельности.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Около 430 тыс. семей до конца 2025 года воспользуются льготными кредитами по Семейной ипотеке
Около 430 тыс. семей до конца 2025 года по оценке ДОМ.РФ воспользуются льготными кредитами по «Семейной ипотеке», с момента запуска программы ей уже воспользовались более 1,5 млн семей. 

«На сегодняшний день „Семейная ипотека“ является ключевым инструментом для улучшения жилищных условий. С начала года объем выдачи льготных кредитов стабильно растет. Причем сейчас большая часть всех кредитов на первичном рынке выдается именно в рамках данной программы», — отметил заместитель министра финансов Иван Чебесков.

Он подчеркнул, что программа активно развивается, в том числе в сегменте индивидуального жилищного строительства и остается приоритетной для государства. По его словам, на реализацию программы «Семейная ипотека» предусмотрено более 1,5 трлн рублей из федерального бюджета.

Генеральный директор ДОМ.РФ Виталий Мутко добавил, что программа сохраняет высокую востребованность у населения.

«С помощью программы „Семейная ипотека“ российские семьи приобрели уже более 81,5 млн кв. м жилья. А средневзвешенная ставке по „Семейной ипотеке“ составила 5,24% годовых, что ниже установленного предельного уровня — до 6%. Сейчас эта льготная программа не только помогает гражданам улучшить свои жилищные условия, но и является важным инструментом демографической политики», — отметил Мутко.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Около 430 тыс. семей до конца 2025 года воспользуются льготными кредитами по Семейной ипотеке
Около 430 тыс. семей до конца 2025 года по оценке ДОМ.РФ воспользуются льготными кредитами по «Семейной ипотеке», с момента запуска программы ей уже воспользовались более 1,5 млн семей. 

«На сегодняшний день „Семейная ипотека“ является ключевым инструментом для улучшения жилищных условий. С начала года объем выдачи льготных кредитов стабильно растет. Причем сейчас большая часть всех кредитов на первичном рынке выдается именно в рамках данной программы», — отметил заместитель министра финансов Иван Чебесков.

Он подчеркнул, что программа активно развивается, в том числе в сегменте индивидуального жилищного строительства и остается приоритетной для государства. По его словам, на реализацию программы «Семейная ипотека» предусмотрено более 1,5 трлн рублей из федерального бюджета.

Генеральный директор ДОМ.РФ Виталий Мутко добавил, что программа сохраняет высокую востребованность у населения.

«С помощью программы „Семейная ипотека“ российские семьи приобрели уже более 81,5 млн кв. м жилья. А средневзвешенная ставке по „Семейной ипотеке“ составила 5,24% годовых, что ниже установленного предельного уровня — до 6%. Сейчас эта льготная программа не только помогает гражданам улучшить свои жилищные условия, но и является важным инструментом демографической политики», — отметил Мутко.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Группа О’кей за первое полугодие увеличила чистую розничную выручку на 3,8% до 108,5 млрд руб. за счёт дискаунтеров ДА!

По итогам первого полугодия группа О’кей получила 108,5 млрд руб. чистой розничной выручки. Это на 3,8% больше, чем за аналогичный период 2024 года, следует из отчетности компании.

Чистая розничная выручка гипермаркетов О’кей не изменилась год к году и составила 69,4 млрд руб. Розничная выручка дискаунтеров ДА! увеличилась на 11% в годовом выражении, до 39,1 млрд руб. В компании пояснили, что это связано с расширением сети. Средний чек вырос за отчетный период на 6,4%. Покупательский трафик группы снизился на 2,5%.

Во втором квартале чистая розничная выручка группы увеличилась на 5% в годовом выражении, до 54,9 млрд руб. Дискаунтеры ДА! достигли доли в 37,6% от выручки группы.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

В долгосрочной перспективе сохраняем положительный прогноз по акциям Ozon, учитывая хорошие фундаментальные показатели и умеренную оценку — около 6,5x по EV/EBITDA на 2026 г. - АТОН

Компания сообщила о получении согласия Департамента регистрации компаний Кипра на редомициляцию в Россию. Связанные с этим вопросы планируется рассмотреть на внеочередном общем собрании акционеров 1 сентября.

Разрешение со стороны кипрского регулятора было ключевым условием для редомициляции. С его получением в этом процессе стало гораздо больше ясности, и компания планирует завершить «переезд» в Россию до конца года. Как сообщалось ранее, в дальнейшем планируется приостановка торгов бумагой на 4-5 недель в связи с обменом ГДР на акции российской структуры. Вчера акции компании потеряли в цене почти 5% на этой новости, отражая настороженность некоторых инвесторов в вопросе потенциального приостановления торгов и потенциального «навеса» акций. На наш взгляд, редомициляция может быть сопряжена с повышенной волатильностью, что можно использовать для наращивания позиции, хотя риск формирования «навеса» акций после завершения редомициляции действительно имеет место. В долгосрочной перспективе мы сохраняем положительный прогноз по акциям, учитывая хорошие фундаментальные показатели Ozon и умеренную оценку — около 6,5x по EV/EBITDA по нашим расчетам на 2026 год.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Аэрофлот возобновляет регулярные полёты в Иран, рейсы будут еженедельными, билеты - от 20 тыс. руб.

Аэрофлот сс 6 августа возобновляет регулярные полеты между Москвой и Тегераном. Пока речь идёт о еженедельных рейсах. С 12 сентября, уточнил авиаперевозчик, из Москвы в Тегеран будут летать два раза в неделю по средам и пятницам. Полеты будет выполнять лайнер Airbus A321.

Билет на ближайший рейс из аэропорта Шереметьево обойдётся в сумму от 20,7 тыс. руб. Аэрофлот — единственная российская авиакомпания, которая на данный момент летает в Тегеран.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дивиденды НОВАТЭКа за 1П25 могут составить ~30,8 руб. (ДД ~ 3%). Сохраняем рейтинг выше рынка, акции торгуются с EV/EBITDA 2025П 3,3x против среднего 5-летнего значения 7,0x - АТОН
В 1-м полугодии 2025 года выручка выросла на 7% г/г до 804,3 млрд рублей, скорректированная EBITDA несколько снизилась — на 2% г/г до 471,8 млрд рублей, а рентабельность по EBITDA сократилась на 5,2 п.п. г/г до 58,7%. Чистая прибыль упала на 34% г/г до 225,7 млрд рублей, в то время как нормализованная чистая прибыль (без учета эффекта курсовых разниц) снизилась на 17% г/г до 237,1 млрд рублей. Свободный денежный поток увеличился почти вдвое до 119,3 млрд рублей благодаря сокращению капзатрат на 37% до 76,4 млрд рублей. Чистый долг снизился на 23% до 108,4 млрд рублей, при этом леверидж остался на низком уровне — 0,1x по соотношению «чистый долг/EBITDA».

Результаты НОВАТЭКа немного превзошли консенсус-прогноз: выручка и EBITDA оказались выше оценок на 4% и 2% соответственно. В условиях ожидаемо слабых финансовых результатов нефтегазового сектора за 1-е полугодие 2025 года мы считаем снижение скорректированной EBITDA всего на 2% г/г умеренно позитивным. По нашим предварительным оценкам, если компания направит 50% скорректированной чистой прибыли на дивиденды, выплата за 1-е полугодие 2025 года может составить около 30,8 рублей на акцию, что предполагает доходность около 3%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Россети Московский регион в первом полугодии увеличили чистую прибыль на 33,8% до 16,75 млрд руб.

По итогам первого полугодия чистая прибыль ПАО «Россети  Московский регион» по РСБУ составила 16,75 млрд руб. Это на 33,8% больше в годовом выражении, сообщает «Интерфакс» со ссылкой на отчетность компании.

Выручка компании за шесть месяцев выросла на 9,3%, до 129,68 млрд руб., себестоимость продаж — на 6,6%, до 107,34 млрд руб. Валовая прибыль в итоге составила 22,34 млрд руб. против 18,05 млрд руб. годом ранее. Объем кредиторской задолженности увеличился на 6,5%, до 120,48 млрд руб.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ЦБ РФ продал на внутреннем рынке юани с расчетами 30 июля на 10 млрд руб

Банк России продал на внутреннем рынке юани с расчетами 30 июля 2025 года на сумму 10 млрд рублей, следует из данных на сайте регулятора.

Продажа валюты на внутреннем рынке с расчетами 29 июля 2025 года составила 9,8 млрд рублей. 

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Эталон в первом полугодии сократил продажу недвижимости на 21% до 62,2млрд руб., зато продажи в премиальном сегменте выросли на 52%

Девелоперская группа «Эталон» в I полугодии 2025 года сократила продажи на 21% в годовом исчислении, до 62,2 млрд рублей, сообщила компания. Объем реализованной недвижимости снизился на 23% и составил 295,8 тыс. кв. метров.

В целом средняя цена квадратного метра возросла на 3% и достигла 210 тысяч рублей, средняя цена квадратного метра жилой недвижимости — на 11% и составила 300 тысяч рублей.

При этом продажи в премиальном сегменте увеличились на 52% в натуральном выражении и на 50% в денежном выражении на фоне развития премиального бренда группы, отмечается в сообщении.

Объем продаж девелопера в Москве и Московской области в январе-июне равнялся 30,8 млрд рублей (снижение на 30%) и 121,9 тыс. кв. метров (снижение на 17%). Продажи в Петербурге выросли в денежном выражении на 16%, до более чем 20 млрд рублей, при этом в натуральном выражении упали на 16%, до 102,2 тыс. кв. метров. В других регионах продажи составили 11,446 млрд рублей (снижение на 34%), компания реализовала 71,7 тысячи кв. метров недвижимости (снижение на 38%).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Выручка Мать и дитя во II квартале 2025г. выросла на 27,3% по сравнению с прошлым годом и составила 10,3 млрд руб

Выручка МКПАО «МД Медикал Груп» (ГК «МД Медикал», МДМГ), управляет сетью клиник «Мать и дитя») во II квартале 2025 года составила 10,3 млрд рублей, на 27,3% больше, чем годом ранее, сообщила компания. Рост выручки достигнут за счет увеличения спроса на медуслуги компании, а также благодаря результатам присоединившейся к группе сети медицинских центров «Эксперт», доля которых в общей выручке составила 7,8%.

Сопоставимая выручка (LFL) группы, увеличилась на 15,1% — до 9,3 млрд рублей.

Выручка московских госпиталей стала больше на 17,3%, поднявшись до 4,6 млрд рублей. Выручка региональных госпиталей выросла на 27,5% — до 2,7 млрд рублей.

Амбулаторные клиники в Москве и Московской области показали рост выручки на 25% — до 971 млн рублей. Амбулаторные клиники в регионах увеличили вклад в показатель на 61,5% — до 1,9 млрд рублей.

Денежные средства на балансе группы на конец II квартала 2025 года составили 3,5 млрд рублей, сократившись в 2,4 раза по сравнению с 8,3 млрд рублей на начало отчетного периода. «В отчетном квартале денежные средства были направлены на выплату дивидендов за 2024 год и на финансирование приобретения медицинских центров „Эксперт“. Заемное финансирование компания не привлекает», — поясняется в сообщении.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Роботы продолжают уничтожать прессу: нейроответы поисковых систем забрали около трети органического трафика у СМИ

Информационные сайты, включая СМИ, с начала года потеряли от 15% до 60% (в среднем 30%) органического трафика из-за внедрения нейроответов в Яндексе и Google. По данным Kokoc Performance, кликабельность (CTR) некоторых категорий упала более чем вдвое.

По статистике LiveInternet, просмотры новостных сайтов упали на 12-15%. РБК сообщает о падении трафика на отдельных проектах до 50%. В Коммерсанте за январь—июль показы в Яндексе снизились с 86,3млн до 78млн, в Google — с 62,5млн до 51,7млн.

Эксперты прогнозируют снижение доходов от рекламы на 30-50% к концу года. В Яндексе утверждают, что сохраняют ссылки на источники в ответах Алисы, но издатели уже сталкиваются с проблемами монетизации.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

За первое полугодие число аварий с участием электросамокатов сократилось на 20%, а вот погибших в таких ДТП меньше не становится
За прошедшие полгода число ДТП с участием электросамокатов сократилось сразу на 20%, подсчитали в Научном центре безопасности дорожного движения (НЦ БДД) РФ. Это первая позитивная тенденция касательно аварийности этого вида транспорта. Падает доля ДТП, в которых участвовали кикшеринговые самокаты. А вот погибших меньше не становится.

Всего зарегистрировано 1,5 тыс. аварий, что на 20% меньше, чем за аналогичный период прошлого года. Аварийность с СИМ стабильно росла с 2018 года — с момента, как НЦ БДД собирает и публикует соответствующую статистику. Число раненых также упало на 20%. Количество погибших в подобных авариях продолжает расти (+9,5%), но темпы прироста замедлились.

Больше всего аварий с СИМ произошло в Москве (251), Костромской (95), Нижегородской (92) и Омской (77) областях. Наибольшее число погибших — в Свердловской (4), Самарской (3), Астраханской (3) областях и Башкирии (1). Постепенно начала снижаться доля аварий, в которых участвовали кикшеринговые самокаты: год назад она составляла 68% (и до этого росла), теперь — 53,6%. В остальных происшествиях участвовали электросамокаты, принадлежащие физическим лицам (как правило, мощные СИМ, развивающие высокую скорость).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

За первое полугодие число аварий с участием электросамокатов сократилось на 20%, а вот погибших в таких ДТП меньше не становится
За прошедшие полгода число ДТП с участием электросамокатов сократилось сразу на 20%, подсчитали в Научном центре безопасности дорожного движения (НЦ БДД) РФ. Это первая позитивная тенденция касательно аварийности этого вида транспорта. Падает доля ДТП, в которых участвовали кикшеринговые самокаты. А вот погибших меньше не становится.

Всего зарегистрировано 1,5 тыс. аварий, что на 20% меньше, чем за аналогичный период прошлого года. Аварийность с СИМ стабильно росла с 2018 года — с момента, как НЦ БДД собирает и публикует соответствующую статистику. Число раненых также упало на 20%. Количество погибших в подобных авариях продолжает расти (+9,5%), но темпы прироста замедлились.

Больше всего аварий с СИМ произошло в Москве (251), Костромской (95), Нижегородской (92) и Омской (77) областях. Наибольшее число погибших — в Свердловской (4), Самарской (3), Астраханской (3) областях и Башкирии (1). Постепенно начала снижаться доля аварий, в которых участвовали кикшеринговые самокаты: год назад она составляла 68% (и до этого росла), теперь — 53,6%. В остальных происшествиях участвовали электросамокаты, принадлежащие физическим лицам (как правило, мощные СИМ, развивающие высокую скорость).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Фундаментально позиции российской валюты остаются сильными. Ожидаем, что сальдо торгового баланса хоть и будет снижаться во втором полугодии, но останется положительным - Алор Брокер
Фундаментально позиции российской валюты продолжают оставаться сильными, считает руководитель направления инвестиционного консультирования «Алор Брокера» Алексей Антонов.

«Ожидаем, что сальдо торгового баланса хоть и будет снижаться во втором полугодии, но останется положительным. Доходность по безрисковыми рублевым вложениям еще многие месяцы будет в разы превосходить уровень инфляции и валютные ставки. Поэтому экспортеры продолжат продавать основную часть валютной выручки», — отмечает эксперт в комментарии.

Источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>