комментарии Редактор Боб на форуме

В SberCIB скорректировали оценку по Распадской на Продавать с целевой ценой 180 ₽

Уже 15 августа «Распадская» опубликует результаты за первые шесть месяцев года. Рассказываем, каких показателей ждут аналитики SberCIB.

Ситуация на рынке

Профицит на мировом рынке угля надавил на цены в первом полугодии. Стоимость премиального коксующегося угля в портах Австралии снизилась на 35% год к году, а российского угля марки ГЖ на Дальнем Востоке — на 24%.

С учётом укрепления рубля и высоких затрат на логистику чистая выручка для компаний Кузбасса сократилась на 45%, или до $39 за тонну. Это ниже уровня производственных затрат «Распадской».

В связи с этим аналитики ждут следующего:

— Год к году выручка компании в первой половине года снизилась на 28% и составила $717 млн
— EBITDA и свободный денежный поток упали до -$133 млн и -$115 млн соответственно
— В условиях кризиса компания, скорее всего, снизит капзатраты на треть и сохранит только те, что необходимы для поддержания текущей деятельности

В итоге эксперты скорректировали модель по компании. Основные причины: более крепкий рубль на 3–4% в 2025–2027 годах, низкие цены на уголь — на 5%, и сокращение добычи «Распадской» — на 4–8%. Новая оценка SberCIB — «продавать».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Относительно июньских уровней добыча восьми стран может вырасти еще на 1,5 млн б/с уже к сентябрю этого года, что может оказать существенное давление на нефтяные цены - Ренессанс Капитал

В воскресенье (3 августа) восемь стран ОПЕК+ приняли решение вновь повысить разрешенный уровень добычи нефти – на 0,55 млн б/с в сентябре, что эквивалентно четырем ежемесячным повышениям, запланированным изначально. Если решение останется в силе, то страны альянса смогут завершить возврат 2,2 млн б/с добровольных ограничений в сентябре 2025 года – на год ранее, чем планировалось.

Разрешенный уровень добычи для России вырос до 9,449 млн б/с (8,978 млн б/с на март 2025 года). ОПЕК+ традиционно отмечает «здоровые показатели рынка нефти».

На данный момент мы знаем лишь статистику по добыче за июнь. Относительно июньских уровней добыча восьми стран может вырасти еще на 1,5 млн б/с уже к сентябрю этого года. На наш взгляд, цены на нефть могут оказаться под существенным давлением при таком значительном росте объемов за три месяца.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Результаты Татнефти за 1П25 объективно слабые на фоне заметного ухудшения как конъюнктуры рынка нефти, так и значительного и продолжительного крепкого курса рубля - Ренессанс Капитал

В пятницу (1 августа) Татнефть раскрыла финансовые результаты по РСБУ за 1П25. Выручка снизилась на 10% г/г до 674 млрд руб. Прибыль от продаж упала почти вдвое год к году до 86 млрд руб. Чистая прибыль сократилась на 44% г/г и составила 67 млрд руб.

Согласно дивидендной политике, Татнефть направляет на дивиденды не менее 50% прибыли по МСФО или РСБУ, в зависимости от большей величины. Однако в 1П24 компания распределила целых 75% прибыли по РСБУ.

Расчетный дивиденд за 1П25 предполагает выплату в 14,35 руб./акц. при выплате 50% прибыли РСБУ или 21,52 руб./акц. при распределении 75% прибыли. Дивидендная доходность за полугодие в таком случае может составить 2,2% и 3,3% соответственно.

Результаты Татнефти объективно слабые на фоне заметного ухудшения как конъюнктуры рынка нефти, так и значительного и продолжительного крепкого курса рубля. Отчетность РСБУ традиционно определяет 80–90% прибыли по МСФО.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции Московской биржи сейчас торгуются с мультипликатором P/E 2025П 5,6x, который мы считаем относительно привлекательной оценкой и сохраняем рейтинг Нейтрально — АТОН

Общий объем торгов на бирже за июль увеличился на 16,4% г/г до 149 трлн рублей. Объем торгов на рынке акций снизился на 1,2% г/г до 3,2 трлн рублей, объем торгов на рынке облигаций (без учета облигаций овернайт) вырос на 115,1% г/г до 3,8 трлн рублей. Объем торгов на денежном рынке вырос на 20,9% г/г до 116,5 трлн рублей. На рынке производных инструментов объем торгов составил 10,1 трлн рублей (+50,5% г/г), а объем торгов на прочих рынках, включающих валютный рынок, сократился на 20,1% г/г до 15,1 млрд рублей.

Московская биржа продемонстрировала устойчивые результаты торгов. В частности, мы отмечаем рост оборотов по всему рынку, а также высокий спрос на долговом рынке, который поддерживается снижением процентных ставок. С другой стороны, рынок акций не демонстрирует позитивной динамики из-за ограниченного интереса розничных инвесторов, обусловленного сохраняющейся геополитической неопределенностью. По нашим оценкам, акции Московской биржи сейчас торгуются с мультипликатором P/E 2025П 5,6x, который мы считаем относительно привлекательной оценкой и сохраняем рейтинг НЕЙТРАЛЬНО.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Объединенный профсоюз сталелитейщиков США просит правительство ввести пошлины на импорт российского палладия
Компания Sibanye-Stillwater и Объединенный профсоюз сталелитейщиков (United Steelworkers Union) США обратились к правительству США с просьбой рассмотреть вопрос о введении пошлин на импорт российского палладия для обеспечения бесперебойной работы рудника Stillwater в Монтане.

По словам главы Sibanye-Stillwater Нила Фронемана, российский палладий с 2022 года продается ниже рыночных цен в силу различных факторов. «Получение льгот по демпинговому и субсидируемому российскому импорту предоставит компании Sibanye-Stillwater, её сотрудникам и всей американской индустрии платиноидов возможность конкурировать на более равных условиях», — заявил он.

По данным Heraeus, российский импорт палладия в США вырос на 42% г/г в январе-мае 2025 года, превысив 500 тыс. унций. Всего Норникель в первом полугодии этого года выпустил 1,4 млн унций палладия.

«Хотя введение пошлин на российский металл не обязательно повлияет на баланс рынка палладия, оно может привести к перенаправлению мировых потоков физического металла, что приведет к волатильности цен», — говорится в обзоре Heraeus.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ФАС выявил нарушения законодательства в рекламе Альфа-банка, обещающей бесплатное оформление карты и кэшбек в размере 5 тыс. бонусов

Федеральная антимонопольная служба России признала ненадлежащей рекламу дебетовой карты Альфа-банка. Компания обещала клиентам бесплатное оформление карты и кэшбек в размере 5 тыс. бонусов, но не раскрыла условия акции полностью. Об этом сообщает пресс-служба ФАС.

В объявлении умалчивалось, что для участия в акции необходимо было совершить покупку не менее чем на 500 руб., а получить услугу могли только новые клиенты организации, у которых не было дебетовой карты на момент начала акции.

ФАС возбудила антимонопольное дело по статье о нарушении закона о рекламе (ст. 14.3 КоАП РФ). Это не первое подобное нарушение компании в этом году. В мае Альфа-банк оштрафовали за обещание клиентам «Кэшбек 10% на все», но не уточняла, что акция распространяется только на определенные виды операций по карте. В феврале за ненадлежащую рекламу ФАС трижды оштрафовали банк.

www.kommersant.ru/doc/7941061?from=vertical_lenta

Авто-репост. Читать в блоге >>>

СД Яндекс рекомендовал дивиденды по итогам I полугодия 2025 года в размере 80 руб.

Совет директоров МКПАО Яндекс рекомендовал дивиденды по итогам I полугодия 2025 года в размере 80 рублей на обыкновенную акцию.

Внеочередное собрание акционеров, на котором будет рассмотрен этот вопрос, состоится 9 сентября.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Количество действующих нефтяных и газовых буровых установок в мире вросло с 1600 в июне до 1622 в июле, лидер роста- Канада

Число действующих нефтяных и газовых буровых установок в июле увеличилось второй месяц подряд, по данным американской нефтесервисной компании Baker Hughes. По их подсчётам в мире работало 1622 установки против 1600 в июне. При этом июльский уровень этого года на 92 ниже прошлогоднего показателя.

В США количество установок в прошлом месяце сократилось на 13 относительно июня (до 541), в Канаде — выросло на 34 (до 167). Число буровых в Европе повысилось на четыре (до 129), в Азиатско-Тихоокеанском регионе — на три (до 207), в Латинской Америке — не изменилось (143). Между тем в Африке их количество уменьшилось на одну (до 101), на Ближнем Востоке — на пять (до 334).

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ЦБ незначительно сократил продажи юаня на внутреннем рынке на сумму в 9,5 млрд руб.

Банк России продал на внутреннем рынке юани с расчетами 1 августа 2025 года на сумму 9,5 млрд рублей. Продажа валюты на внутреннем рынке с расчетами 31 июля 2025 года составила 9,7 млрд рублей.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Курс пары юань/рубль может задержаться около уровней 11-11,2 руб. за юань до раскрытия деталей санкций США и анонса августовских объемов операций с валютой — Банк Санкт-Петербург

Курс валютной пары юань/рубль может задержаться около уровней 11-11,2 руб. за юань до раскрытия деталей санкций США и анонса августовских объемов операций с валютой по бюджетному правилу, считают аналитики банка Санкт-Петербург.

Котировки нефти марки Brent резко снизилась в прошедшую пятницу на неожиданно слабых данных по американскому рынку труда, а на выходных давление на цены оказало решение ОПЕК+ дополнительно нарастить добычу в сентябре, констатируют эксперты. В понедельник фьючерсы торгуются у $69,7 за баррель, но в условиях рисков перебоев в поставках РФ, цена на сырье вряд ли пока уйдет сильно ниже $68 за баррель, — говорится в комментарии аналитиков банка.



Источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сохраняем оценку Держать для акций Positive Technologies. Уровень неопределённости динамики финансовых показателей на среднесрочном горизонте остаётся существенным - SberCIB

Positive Technologies опубликовала смешанные финансовые результаты за второй квартал.

Делимся с вами ключевыми показателями:

— Год к году объём отгрузок во втором квартале вырос на 14%, но всё же этот уровень ниже прогноза аналитиков на 15%.
— Выручка и EBITDA оказались выше прогноза SberCIB примерно на 10%. Второй квартал занимает по отгрузкам около 10% от годового объёма — поэтому текущие результаты не слишком показательны в рамках года. 
— При этом резонансные кейсы кибератак на различные компании в недавнее время могут повысить уровень бюджетов компаний на кибербезопасность уже в этом году. Это позитивно для сектора в целом и Positive Technologies в частности. Компания подтвердила свой прогноз по отгрузкам на 2025 год.

Аналитики сохраняют оценку «держать» для акций Positive Technologies. Уровень неопределённости динамики финансовых показателей на среднесрочном горизонте остаётся существенным.

Источник

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Суд РФ запретил Нафтогазу судиться с Газпромом за рубежом из-за транзита газу через территорию Украины
Суд РФ запретил Нафтогазу судиться с Газпромом за рубежом по спору, касающемуся транзита газа через Украину.

tass.ru/ekonomika/24700575

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Правительство РФ направит 5,5млрд руб. на строительство 2 тыс. станций для электромобилей, что удвоит их число в России

Правительство РФ в рамках профильного нацпроекта направит дополнительно порядка 5,5 млрд рублей на новые станции и хабы для электромобилей.

«Теперь в рамках профильного национального проекта направим дополнительно порядка 5,5 млрд рублей, чтобы в ближайшие 3 года было развернуто еще около 2 тыс. новых станций, хабов для электромобилей, соответствующее распоряжение уже подписано», — заявил премьер-министр РФ Михаил Мишустин Мишустин.

Глава кабмина напомнил, что ранее на эти цели уже было выделено около 3,5 млрд рублей, благодаря чему количество станций и хабов для электромобилей в стране уже превысило 2 тыс.

«Важно активно развивать географию подобной инфраструктуры, чтобы, конечно, владельцы таких машин по всей стране могли легко и удобно заряжать их, передвигаться. Это ключевой фактор, который как раз и стимулирует спрос на электромобили», — подчеркнул Мишустин.

tass.ru/ekonomika/24700239

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Правительство РФ направит 5,5млрд руб. на строительство 2 тыс. станций для электромобилей, что удвоит их число в России

Правительство РФ в рамках профильного нацпроекта направит дополнительно порядка 5,5 млрд рублей на новые станции и хабы для электромобилей.

«Теперь в рамках профильного национального проекта направим дополнительно порядка 5,5 млрд рублей, чтобы в ближайшие 3 года было развернуто еще около 2 тыс. новых станций, хабов для электромобилей, соответствующее распоряжение уже подписано», — заявил премьер-министр РФ Михаил Мишустин Мишустин.

Глава кабмина напомнил, что ранее на эти цели уже было выделено около 3,5 млрд рублей, благодаря чему количество станций и хабов для электромобилей в стране уже превысило 2 тыс.

«Важно активно развивать географию подобной инфраструктуры, чтобы, конечно, владельцы таких машин по всей стране могли легко и удобно заряжать их, передвигаться. Это ключевой фактор, который как раз и стимулирует спрос на электромобили», — подчеркнул Мишустин.

tass.ru/ekonomika/24700239

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Как удобнее покупать платину и палладий: на Московской бирже либо в банке в виде слитка или монеты, или открыв обезличенный металлический счет? - Ъ
В июле стоимость платины на российском рынке поднялась выше уровня 2750 руб. за грамм. За три месяца цена выросла на 37%, опередив в динамике другие драгоценные металлы. В условиях структурного дефицита платины и роста спроса на нее в мире, а также ослабления рубля цены могут вырасти еще на 28–36%. 

Платина возглавила рейтинг самых быстрорастущих драгоценных металлов на российском рынке, потеснив лидера прошлого года серебро. 28 июля стоимость «белого золота» на Московской бирже преодолела уровень 2750 руб. за грамм, достигнув отметки 3755,58 руб./г, что более чем на 5% выше значений закрытия предыдущего дня. Даже с учетом последующей коррекции и закрепления цены по итогам месяца возле отметки 3500 руб./г она осталась на 10% выше значений конца июня.

Цена палладия выросла в рассмотренный период на 23%, до 3065 руб./г, серебро подорожало на 9%, до 131,1 руб./г, а цена золота снизилась на 2,2%, до 8420 руб./г. С начала года платина с результатом 13,6% также удерживает лидерство, серебро занимает второе место (11%), палладий — третье (0,3%), золото с показателем минус 1,4% — последнее, четвертое место.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Как удобнее покупать платину и палладий: на Московской бирже либо в банке в виде слитка или монеты, или открыв обезличенный металлический счет? - Ъ
В июле стоимость платины на российском рынке поднялась выше уровня 2750 руб. за грамм. За три месяца цена выросла на 37%, опередив в динамике другие драгоценные металлы. В условиях структурного дефицита платины и роста спроса на нее в мире, а также ослабления рубля цены могут вырасти еще на 28–36%. 

Платина возглавила рейтинг самых быстрорастущих драгоценных металлов на российском рынке, потеснив лидера прошлого года серебро. 28 июля стоимость «белого золота» на Московской бирже преодолела уровень 2750 руб. за грамм, достигнув отметки 3755,58 руб./г, что более чем на 5% выше значений закрытия предыдущего дня. Даже с учетом последующей коррекции и закрепления цены по итогам месяца возле отметки 3500 руб./г она осталась на 10% выше значений конца июня.

Цена палладия выросла в рассмотренный период на 23%, до 3065 руб./г, серебро подорожало на 9%, до 131,1 руб./г, а цена золота снизилась на 2,2%, до 8420 руб./г. С начала года платина с результатом 13,6% также удерживает лидерство, серебро занимает второе место (11%), палладий — третье (0,3%), золото с показателем минус 1,4% — последнее, четвертое место.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

За первое полугодие 2025г. рынок лизинга с новыми и подержанными легковыми и коммерческими автомобилями рухнул на 40,3%
По итогам первого полугодия 2025 года число лизинговых сделок с новыми и подержанными легковыми и коммерческими автомобилями снизилось на 40,3% в годовом выражении, подсчитали Газпромбанк автолизинг и маркетинговое агентство НАПИ. При этом в июне 2025 года количество сделок составил всего лишь половину объемов прошлогоднего периода (-49,6%), оказавшись самым неудачным месяцем для рынка.

В январе — июне 2025 года представители бизнеса приобрели в лизинг 123,8 тыс. автомобилей (88,4 тыс. новых и 35,4 тыс. — с пробегом) по сравнению со 207,4 тыс. годом ранее (172,7 тыс. — новых, 34,7 тыс. — с пробегом).

При этом максимальную отрицательную динамику по сделкам за отчетный период показал сегмент прицепов (-57%) и грузовиков (-52,4%). Лизинг легковых автомобилей снизился на 35%, LCV — на 27,7%, автобусов — на 16%.

tass.ru/ekonomika/24699325

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🛢Цены на нефть Brent опускаются на $0,21 (0,3%) до $69,46 на данных ОПЕК+ об увеличении добычи

Цены на нефть опускаются в понедельник, решение ОПЕК+ об очередном наращивании добычи усилило опасения в отношении избытка предложения на рынке, в то время как статданные из США указывают на ослабление экономики.

Восемь стран ОПЕК+, которые ранее объявили о дополнительных к общим квотам добровольных ограничениях производства нефти (Саудовская Аравия, Россия, Ирак, ОАЭ, Кувейт, Казахстан, Алжир и Оман), в ходе встречи 3 августа приняли решение увеличить квоты по добыче на 547 тыс. баррелей в сутки по сравнению с августом. Это эквивалентно четырем ежемесячным приростам, запланированным ранее. С апреля страны ускоренно наращивают добычу по сравнению с планом, одобренным в декабре 2024 года.

Стоимость октябрьских фьючерсов на сорт Brent на лондонской бирже ICE Futures по данным на 8:20 по московскому времени составила $69,46 за баррель, что на $0,21 (0,3%) ниже, чем на закрытие предыдущих торгов. В пятницу эти контракты опустились в цене на $2,03 (2,8%), до $69,67 за баррель.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сбер и госкорпорация ВЭБ.РФ вложат в строительство крупнейшего сухого порта на Дальнем Востоке 31,5млрд руб.
Сбер и госкорпорация ВЭБ.РФ подписали договор о совместном финансировании транспортно-логистического центра (ТЛЦ) «Артем» в Приморском крае, который станет крупнейшим «сухим портом» на Дальнем Востоке, на общую сумму 31,5 млрд рублей.

Проект будет включать в себя железнодорожную, терминальную, складскую и таможенную инфраструктуру. ВЭБ. РФ и Сбер подписали договор синдицированного кредита по проекту строительства мультимодального транспортно-логистического центра (ТЛЦ) «Артем» в Приморском крае.

Проект будет реализован с использованием механизма Фабрика проектного финансирования, который курирует Минэкономразвития. Бюджет проекта оценивается в 40,3 млрд рублей. Согласно договору, объем средств синдиката составляет 31,5 млрд рублей сроком на 15 лет. Объем участия ВЭБ. РФ в финансировании проекта утвержден в объеме 7,4 млрд рублей, из них 2,7 млрд рублей — льготное финансирование ВЭБ. РФ для приоритетных инвестиционных проектов на территории Дальнего Востока по линии Минвостокразвития России. Реализует проект компания «ФинИнвест».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сбер и госкорпорация ВЭБ.РФ вложат в строительство крупнейшего сухого порта на Дальнем Востоке 31,5млрд руб.
Сбер и госкорпорация ВЭБ.РФ подписали договор о совместном финансировании транспортно-логистического центра (ТЛЦ) «Артем» в Приморском крае, который станет крупнейшим «сухим портом» на Дальнем Востоке, на общую сумму 31,5 млрд рублей.

Проект будет включать в себя железнодорожную, терминальную, складскую и таможенную инфраструктуру. ВЭБ. РФ и Сбер подписали договор синдицированного кредита по проекту строительства мультимодального транспортно-логистического центра (ТЛЦ) «Артем» в Приморском крае.

Проект будет реализован с использованием механизма Фабрика проектного финансирования, который курирует Минэкономразвития. Бюджет проекта оценивается в 40,3 млрд рублей. Согласно договору, объем средств синдиката составляет 31,5 млрд рублей сроком на 15 лет. Объем участия ВЭБ. РФ в финансировании проекта утвержден в объеме 7,4 млрд рублей, из них 2,7 млрд рублей — льготное финансирование ВЭБ. РФ для приоритетных инвестиционных проектов на территории Дальнего Востока по линии Минвостокразвития России. Реализует проект компания «ФинИнвест».

Авто-репост. Читать в блоге >>>