комментарии Редактор Боб на форуме

Нейтрально оцениваем финансовые результаты HENDERSON за 8 мес. 2025 г. Бизнес продолжает расти двузначными темпами, но сталкивается с давлением на маржинальность из-за роста затрат - ГПБ Инвестиции

Дом мужской моды HENDERSON представил предварительные данные по выручке по итогам 8 месяцев 2025 года.

Главные цифры

— Совокупная выручка компании за отчетный период выросла на 18,0 % к аналогичному периоду 2024 года и достигла 14,4 млрд рублей. Выручка в августе 2025 года выросла на 21,0% к августу 2024 года и составила 1,9 млрд рублей.
— Выручка розничных салонов выросла на 13,4% к 8 месяцам 2024 года и составила 11 млрд рублей. Офлайн-продажи в августе 2025 года выросли на 20,1% к августу 2024 года и составили 1,5 млрд рублей.
— Выручка онлайн-сегмента прибавила 36,5% к аналогичному периоду 2024 года и составила 3,3 млрд рублей. Онлайн-продажи в августе 2025 года выросли на 28,4% к августу 2024 года и составили 403 млн. рублей. Общая доля онлайн-продаж от выручки за 8 месяцев 2025 года составила 23,1%.

Благодаря цифровой трансформации бизнеса компании продолжается тренд по опережающему росту онлайн-каналов относительно офлайна. Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции нейтрально оценивают представленные финансовые результаты HENDERSON. Бизнес компании продолжает расти двухзначными темпами, но сталкивается с давлением на маржинальность из-за роста затрат.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Аналитики SberCIB консервативно смотрят на ВТБ из-за хронической нехватки капитала и рисков снижения качества кредитного портфеля. Оценка прежняя — держать

ВТБ рассказал о деталях SPO и стратегии на 2026 год

— Объём SPO — до 1,2 млрд бумаг, цена за акцию не превысит 73,9 ₽. Прогноз чистой прибыли на 2025 год — 500 млрд ₽, что соответствует дивиденду 7–14 ₽ при распределении 25–50% прибыли при текущей цене акций.
— В 2026 году компания прогнозирует увеличение прибыли до 650 млрд ₽, с ROE около 20%. Рост NIM до 2,7–2,8% и комиссии на 10–12%.
— ВТБ может конвертировать привилегированные акции в обыкновенные. Коэффициент определят позже.
— Эффект интеграции «Почта Банка», РНКБ и «Открытия» оценили в 36–45 млрд ₽ ежегодно. Под стрессовый сценарий создали резерв в 154 млрд ₽.

Аналитики смотрят на ВТБ консервативно из-за хронической нехватки капитала и рисков снижения качества кредитного портфеля группы. Оценка прежняя — «держать».

Источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

По нашим оценкам, рубль по-прежнему остается избыточно крепким, и мы сохраняем наш прогноз в 92 руб./$1 на конец года — Райффайзенбанк
Результаты внешней торговли РФ в июле, на взгляд экспертов, впечатляющие: по данным ЦБ, баланс товаров и услуг вырос сразу до $7,7 млрд, причем профицит торгового баланса ($13 млрд) стал самым значительным с марта 2024 года. Основные улучшения связаны с экспортом, который, по оценкам экспертов, вырос сразу на 14% м/м с исключением сезонности. Импорт в целом оставался стабильным: в августе он почти не изменился м./м.

«На наш взгляд, столь позитивные результаты по платежному балансу в июле — временное явление, — считают эксперты Райффайзенбанка. — Судя по комментариям ЦБ, в августе мог произойти рост импорта. По нашим оценкам, рубль по-прежнему остается избыточно крепким, и мы сохраняем наш прогноз в 92 руб./$1 на конец года».

Источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мы считаем текущие уровни акций Henderson привлекательными с учетом потенциала ускорения роста выручки, бумаги торгуются на уровне 3,7x по EV/EBITDA и 8-10x по P/E — АТОН
Выручка Henderson за первые восемь месяцев 2025 года увеличилась в годовом сравнении на 18,0% до 14,4 млрд рублей (+52,7% относительно 8 месяцев 2023). Продажи в августе 2025 года составили 1,9 млрд рублей, что на 21,0% выше, чем год назад (+51,1% по сравнению с августом 2023 года). Выручка от онлайн-продаж за 8 месяцев 2025 прибавила 36,5% г/г и достигла 3,3 млрд рублей, составив 23,1% общего объема продаж, а выручка от продаж в магазинах показала рост на 13,4% г/г и достигла 11,0 млрд рублей.

Помесячный рост продаж заметно ускорился — с +11,2% г/г в июне до +19,7% в июле и +21,0% в августе — что подкрепляет ожидания усиления динамики роста во 2-й половине 2025. Темп роста за 8 месяцев 2025 (+18,0% г/г) в целом соответствует нашему прогнозу на 2025 год (~20%), хотя и отстает от среднесрочного прогноза компании (+25% г/г). Акции Henderson торгуются на уровне 3,7x по мультипликатору EV/EBITDA и 8-10x по P/E, исходя из наших прогнозов на 2025 год, что в целом соответствует показателям продуктовых ритейлеров. Мы считаем текущие уровни привлекательными с учетом потенциала ускорения роста выручки.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

По итогам 2025 г. ВТБ может выплатить дивиденды в размере 15-19 рублей на акцию, что соответствует дивидендной доходности 20-26% — АТОН

Вчера финансовый директор ВТБ Дмитрий Пьянов провел встречу с институциональными инвесторами. Ключевые моменты встречи:

— ВТБ подтвердил прогноз по чистой прибыли на 2025 год в размере 500 млрд рублей (-10% г/г) при рентабельности капитала (ROE) 18% и на 2026 год — в размере 650 млрд рублей при ROE 20%;
— снижение ключевой ставки на 1 п. п. увеличивает ROE банка на 44 б. п.; в) за счет реализации синергии от интеграции дочерних банков ВТБ планирует экономить более 45 млрд рублей в год, что позволит снизить коэффициент «затраты/доход (CIR) на 3 п. п. и повысить ROE еще на 1,2 п. п.;
— банк планирует выплачивать регулярные дивиденды.

В этот же день ВТБ объявил о сборе заявок на SPO. Всего по открытой подписке планируется разместить 1,17 млрд акций. Цена размещения не превысит 73,9 рублей за акцию. Срок размещения — с 16 по 18 сентября включительно.

Презентация произвела на нас хорошее впечатление. Подтверждение прогноза по чистой прибыли на 2026 год выглядит очень амбициозно и значительно выше наших оценок (ок.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

SberCIB актуализировал целевую цену акций НМТП до 11 ₽ (апсайд 27%) на фоне роста капитальных затрат в модели аналитиков, сохранив рекомендацию покупать

НМТП: новая целевая цена акций и прогноз

Аналитики обновили её на фоне результатов компании за первое полугодие, а ещё снизили свои прогнозы. И вот почему:

— По данным Морцентр-ТЭК, объём перевалки за восемь месяцев упал на 1,6% год к году, до 88,3 млн тонн. Тем не менее за весь 2025 год он может снизиться на 0,6%.
— Аналитики SberCIB уменьшили прогноз на 2025 год: по выручке — на 8%, по EBITDA — на 4%, а по чистой прибыли — на 1%.
— Прогноз по объёму инвестиционной программы на 2025–2027 годы повысили почти в два раза. Потому что строительство терминала в Новороссийске, вероятно, будет более масштабным.

На фоне роста капитальных затрат в модели аналитиков таргет по акциям составил 11 ₽, но оценка осталась прежняя — «покупать».

Источник

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

В настоящее время акции Банка Санкт-Петербург справедливо оценены рынком. Снижение чистой прибыли в рамках ожиданий, а стоимость риска осталась в пределах обновленного в августе прогноза - ГПБ

Банк Санкт-Петербург представил результаты за восемь месяцев 2025 года по стандартам РСБУ.

Главные цифры

— Кредитный портфель на 1 сентября 2025 года до вычета резервов составил 790,3 млрд рублей, увеличившись на 6,0% с начала текущего года. Корпоративный кредитный портфель вырос за восемь месяцев на 4,4%, до 608,5 млрд рублей. Розничный кредитный портфель увеличился с начала года на 11,5%, до 181,8 млрд рублей.
— Средства клиентов на 1 сентября 2025 года составили 732,8 млрд рублей и увеличились на 3,0% с начала года.
— Чистый процентный доход за восемь месяцев 2025 года вырос на 14,2% г/г, до 51,5 млрд рублей, в том числе 5,6 млрд рублей в августе (-5,3% г/г).
— Чистые комиссионные доходы за январь — август 2025 года снизились на 1,3% г/г и составили 7,6 млрд рублей, в том числе 1,0 млрд рублей в августе (-9,3% г/г).
— Чистая прибыль за восемь месяцев текущего года снизилась на 6,2% г/г и составила 31,7 млрд рублей на фоне роста уплаченного налога на прибыль (чистая прибыль до уплаты налога на прибыль выросла на 2,6% г/г, до 41,3 млрд рублей).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Аналитики Эйлера повысили прогнозы по чистой прибыли ВТБ в 2025-2027 гг на 10-62%. Согласно новым прогнозам, за 2025 г. группа может выплатить в виде дивидендов 25% чистой прибыли (ДД — 14%)

Эйлер повысил прогнозы по прибыли ВТБ на 2025-2027гг на 10-62% и сохраняет рекомендацию покупать для его акций.

Финансовые результаты за 1П25 позволили Группе ВТБ повысить цель по прибыли на 2025 год до 500 млрд руб. На 2026 год менеджмент подтверждает стратегическую цель 650 млрд руб., что может стать новым рекордом группы, отмечается в комментарии аналитиков.

Эксперты Эйлера пересмотрели прогнозы по чистой прибыли в 2025-2027гг, повысив их на 10-62%. Согласно новым прогнозам, за 2025 год группа может выплатить в виде дивидендов 25% чистой прибыли (дивидендная доходность 14%), учитывая ужесточение регулирования и ожидаемый нами рост активов.

Однако мы отмечаем вероятность пересмотра вверх наших прогнозов по размеру дивидендов при росте чистой прибыли в 2026 году и размещении дополнительных акций и/или субординированного долг, — указывают стратеги. — Мы сохраняем прогнозную цену на 12 месяцев на уровне 130 руб./акц. и рекомендацию покупать (общая доходность 88%). Акции ВТБ торгуются с мультипликаторами 0,9х Р/Е и 0,18х P/BV за 2026 год (2,1х и 0,34х соответственно с учетом привилегированных акций по номиналу). Эта оценка, на взгляд аналитиков, не учитывает целевые финансовые результаты группы в 2026 году.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

С учетом того, что ЮГК теперь компания, подконтрольная государству, мы считаем, что прокуратура, менеджмент компании и государство разрешат проблему и постараются избежать снижения производства

В понедельник (15 сентября) информационное агентство ura.ru сообщило, что Прокуратура Челябинской области требует снести «самовольные» постройки производственного цеха № 2 на месторождении Светлинское и цеха № 3 на группе месторождений Курасан Уральского хаба ЮГК.

Акции ЮГК в моменте теряли до 10%, однако торги закрылись на отметке -1,35% к значению предыдущего торгового дня.

На данный момент трудно оценить, насколько новость будет негативной для компании: нам неизвестно количество цехов на данных месторождениях. Исходя из последних операционных результатов ЮГК, сейчас производство золота на Уральском хабе в два раза ниже чем в 2023 году, на Светлинское месторождение и месторождение Курасан приходится около 50-60% производства Уральского хаба – на конец 1П25 это около 15% объема производства золота всей группы.

С учетом того, что ЮГК теперь компания, подконтрольная государству, мы считаем, что прокуратура области, менеджмент компании и государство вероятнее всего разрешат данную проблему и постараются избежать преднамеренного снижения производства на активах Уральского хаба ЮГК.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

БКС Мир инвестций подтверждает негативную оценку акций АЛРОСА с прогнозной ценой 41 руб. за штуку (потенциал снижения ~10%)
БКС Мир инвестций подтверждает негативную оценку акций АЛРОСА с прогнозной ценой 41 руб. за штуку, что предполагает потенциал снижения на 10% с текущих уровней, сообщается в обзоре инвесткомпании.
 
Индия сократила импорт алмазов и экспорт обработанных бриллиантов — на данный момент в отрасли традиционно низкий сезон, который продлится, по прогнозам аналитиков, еще 2-3 месяца. Они полагают, что торговые прения США и Индии могут усиливать давление на спрос алмазов со стороны Индии.
 
Подтверждаем негативный взгляд на акции АЛРОСА. Рынок алмазов не показывает признаков существенного разворота, несмотря на относительную стабилизацию цен в последние месяцы, — пишут эксперты БКС МИ Кирилл Чуйко, Дмитрий Казаков и Николай Масликов. — Американский потребитель не демонстрирует уверенного спроса на бриллианты. Акции АЛРОСА торгуются по мультипликатору P/E свыше 15х по текущим ценам, что является высоким показателем против среднеисторических 7х.

Источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Цена на золото, вероятно, продолжит расти до рекордных максимумов в этом году, но трейдеры и эксперты ожидают значительную коррекцию перед достижением 4000 долларов в 2026 г.

Цена на золото, вероятно, продолжит расти до рекордных максимумов в этом году, но трейдеры и эксперты ожидают значительную коррекцию перед достижением 4000 долларов за унцию в 2026 году. Снижение ставок ФРС, геополитическая нестабильность, сомнения в независимости ФРС и закупки центральных банков подталкивают инвесторов к покупке золота.

«Долгосрочный рост цен на золото остаётся в силе, поскольку спрос, особенно со стороны центральных банков и биржевых фондов, продолжает расти быстрее», — отметила Рениша Чайнани, представитель исследовательского отдела мумбайской аффинажной компании Augmont, на Индийской золотой конференции в Нью-Дели.

Она также добавила: «В настоящее время золото находится в состоянии перекупленности и может скорректироваться на 5-6% в краткосрочной перспективе, после чего консолидироваться и продолжить рост, достигнув новых максимумов выше 4200 долларов к 2026 году».

Большинство участников ожидают дальнейшего роста цен на золото в 2026 году на фоне снижения процентных ставок в США, высокого инвестиционного спроса и геополитических угроз.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

HSBC прогнозирует избыток нефти в размере 1,7 млн барр. в день с 4кв2025 г. и указывает на риск пересмотра своего прогноза цены на нефть Brent в сторону понижения до $65 за баррель к 2026 г.

HSBC прогнозирует избыток нефти в размере 1,7 млн баррелей в день с четвертого квартала 2025 года. В понедельник банк отметил профицит в 2,4 млн баррелей в сутки на 2026 год, что будет усилено возобновлением соглашения ОПЕК+ в ближайшие 12 месяцев.

На последнем заседании ОПЕК+ было решено увеличить добычу нефти на 137 000 баррелей в сутки в октябре, при этом начав с опережения графика сокращение добычи на 1,65 млн баррелей в сутки.

Последний прогноз HSBC по спросу и предложению на рынке нефти предусматривает поэтапное сокращение добычи ОПЕК+ на 1,65 млн баррелей в сутки в рамках «первой фазы» добровольного сокращения в течение следующих 12 месяцев, как было заявлено банком неделю назад.

Банк также указал на риск пересмотра своего прогноза цены на нефть марки Brent в сторону понижения до 65 долларов за баррель к 2026 году в случае увеличения запасов на Западе.

Ранее на прошлой неделе президент США Дональд Трамп призвал европейских чиновников ввести пошлины на Китай до 100% в рамках своей стратегии давления на президента России Владимира Путина.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сохраняем нейтральный взгляд на Норникель. В настоящее время акции не входят в список наших фаворитов, однако могут быть интересны в случае ослабления рубля — Газпромбанк Инвестиции

Россия нарастила поставки никеля в Китай

Согласно данным таможенного управления КНР, в текущем году Россия значительно увеличила поставки необработанного никеля в Китай.

Динамика экспорта

— За семь месяцев 2025 года экспорт необработанного никеля из России в Китай вырос год к году в три раза и составил 49,13 тыс. тонн. В денежном выражении поставки за семь месяцев увеличились в 2,7 раза, до $772,6 млн.
— Экспортные поставки в июле 2025 года достигли 17,74 тыс. тонн, что в 19 раз выше показателя июля прошлого года и даже превысили общий объем поставок за семь месяцев 2024 года (16,23 тыс. тонн). В денежном выражении поставки в июле увеличились к июлю 2024 года в 16 раз, до $277,1 млн.

Причины роста поставок

По оценке экспертов, увеличение поставок никеля в Китай обусловлено ростом производства нержавеющей стали в КНР (+5% г/г в первом полугодии 2025 года), для изготовления которой используется никель, и увеличением потребления никеля при производстве аккумуляторов. Всего в январе — июле 2025 года Китай импортировал 132,83 тыс. тонн никеля, что в 2,9 раза превышает объем импорта за семь месяцев прошлого года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Торговый диапазон по доллару, скорее всего, в ближайшие дни составит 83-85 руб. за доллар — Банк Русский Стандарт

По мнению эксперта, на стороне рубля выступает завершение туристического сезона, во время которого традиционно повышен спрос на валюту. Снижение ключевой ставки способно в перспективе оказать давление на рубль, однако аналитик призывает не забывать, что это решение уже было базово заложено в курсе национальной валюты.
«При этом в моменте рубль отреагировал укреплением на решение ЦБ, поскольку регулятор снизил ставку всего на 100 б.п. с относительно жестким сигналом по ДКП, — указывает тимошенко. — Тем не менее, основным фактором, влияющим на курс рубля, остается экспортно-импортный баланс, который постепенно сдвигается в сторону импортеров, так что постепенное ослабление рубля уже заложено в ожиданиях рынка с выходом на уровни от 90 руб./$1 к концу 2025 года.
Не на стороне доллара — свежая статистика по американскому рынку труда, где недельные заявки на пособие по безработице выросли до максимума за 3,5 года. Подобное добавляет общей напряженности экономике США и может повлиять на решение Федрезерва по ставке».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

При увеличении доступности кредитов начало восстановления металлургической отрасли возможно в 2026 году — Газпромбанк Инвестиции

Согласно предварительным данным «Корпорации Чермет», за восемь месяцев 2025 года российские металлургические компании снизили производство чугуна, стали, готового проката и труб при небольшом увеличении производства железной руды.

Ключевые изменения

— Железная руда. Производство в январе — августе 2025 года увеличилось на 2,5% г/г, до 72,2 млн тонн, при этом в августе наблюдалось увеличение на 0,5% г/г, до 9,0 млн тонн.
— Чугун. Производство за восемь месяцев текущего года уменьшилось на 1,7% г/г, до 33,8 млн тонн, однако в августе снижение производства составило 6,8% г/г, а объем — 4,0 млн тонн.
— Сталь. Производство в январе — августе 2025 года сократилось на 5,4% г/г, до 45,6 млн тонн, при этом в августе производство снизилось на 4,5% г/г, до 5,5 млн тонн.
— Готовый прокат. Снижение производства наблюдалось как по итогам восьми месяцев 2025 года — на 5,4% г/г, до 40,0 млн тонн, так и по итогам августа — на 2,3% г/г, до 4,9 млн тонн.
— Трубы. Зафиксировано снижение производства за восемь месяцев 2025 года на 13,5% г/г и по итогам августа на 18,3% г/г, до 7,3 и 0,9 млн тонн соответственно.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

При увеличении доступности кредитов начало восстановления металлургической отрасли возможно в 2026 году — Газпромбанк Инвестиции

Согласно предварительным данным «Корпорации Чермет», за восемь месяцев 2025 года российские металлургические компании снизили производство чугуна, стали, готового проката и труб при небольшом увеличении производства железной руды.

Ключевые изменения

— Железная руда. Производство в январе — августе 2025 года увеличилось на 2,5% г/г, до 72,2 млн тонн, при этом в августе наблюдалось увеличение на 0,5% г/г, до 9,0 млн тонн.
— Чугун. Производство за восемь месяцев текущего года уменьшилось на 1,7% г/г, до 33,8 млн тонн, однако в августе снижение производства составило 6,8% г/г, а объем — 4,0 млн тонн.
— Сталь. Производство в январе — августе 2025 года сократилось на 5,4% г/г, до 45,6 млн тонн, при этом в августе производство снизилось на 4,5% г/г, до 5,5 млн тонн.
— Готовый прокат. Снижение производства наблюдалось как по итогам восьми месяцев 2025 года — на 5,4% г/г, до 40,0 млн тонн, так и по итогам августа — на 2,3% г/г, до 4,9 млн тонн.
— Трубы. Зафиксировано снижение производства за восемь месяцев 2025 года на 13,5% г/г и по итогам августа на 18,3% г/г, до 7,3 и 0,9 млн тонн соответственно.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

UBS повысил прогноз стоимости золота на 300$ до 3800$ за унцию к концу 2025 г., это связано с ожидаемым смягчением ДКП ФРС и ослаблением доллара США

В пятницу UBS поднял прогноз цены золота на $300, ожидая 3800 долларов за унцию к концу 2025 года и 3900 к середине 2026 года. Рост обусловлен смягчением политики ФРС, ослаблением доллара из-за снижения ставок и геополитики.

UBS прогнозирует, что активы золотых ETF к концу 2025 года достигнут 3900 тонн, близко к максимуму 3915 тонн (октябрь 2020). Геополитика, разногласия в США и позиция Трампа за снижение ставок повышают привлекательность золота.

«Мы по-прежнему считаем золото привлекательным активом и сохраняем значительную долю этого металла в нашем глобальном инвестиционном портфеле. Более того, наш анализ показывает, что оптимальная доля золота в портфеле находится в пределах середины однозначных чисел», — отмечается в комментарии UBS.

Закупки центробанков ожидаются на уровне 900–950 тонн в 2025 году, чуть ниже прошлогоднего рекорда в 1000 тонн. Риск — возможное повышение ставок ФРС из-за инфляции.

Источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

5 акций под снижение ключевой ставки от аналитиков Газпромбанк Инвестиции: Т-Технологии, Мать и Дитя, Транснефть, Ленэнерго-прив., МТС

Т-Технологии
В компании ожидают рост прибыли в 2025 году на 37%, до 168 млрд рублей, прогнозируют дивиденды — 164 рубля на акцию за 2025 год. Консолидация Росбанка укрепила капитал, а доля в Яндексе открывает возможности для синергии.

Мать и Дитя
Акции компании МД Медикал, управляющей сетью частных многопрофильных клиник «Мать и Дитя» уже выросли после консолидации клиник ГК Эксперт. В 2025-м году компания может показать рост чистой прибыли до 11 млрд рублей и до 12,9 млрд рублей в 2026 году. Дивидендная политика предполагает распределение 60% прибыли, потенциальные выплаты за 2025 год — от 88 до 100 рублей на акцию и выше.

Транснефть
Главные драйверы роста — индексация тарифов на прокачку нефти (в среднем +9,9%) и возможность нарастить добычу в рамках соглашения ОПЕК+. Ожидаемые дивиденды — около 190 рублей на акцию за 2025 год.

Ленэнерго-прив.
Котировки акций поддерживает стабильная маржинальность и политика выплат 10% от прибыли по РСБУ. Индексация тарифов на 11,9-17% с июля 2025 года позволит компании сохранять дивиденды даже в условиях инфляции. Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции ожидают выплату дивиденда в размере более 35 рублей на акцию за 2025 год.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

5 акций под снижение ключевой ставки от аналитиков Газпромбанк Инвестиции: Т-Технологии, Мать и Дитя, Транснефть, Ленэнерго-прив., МТС

Т-Технологии
В компании ожидают рост прибыли в 2025 году на 37%, до 168 млрд рублей, прогнозируют дивиденды — 164 рубля на акцию за 2025 год. Консолидация Росбанка укрепила капитал, а доля в Яндексе открывает возможности для синергии.

Мать и Дитя
Акции компании МД Медикал, управляющей сетью частных многопрофильных клиник «Мать и Дитя» уже выросли после консолидации клиник ГК Эксперт. В 2025-м году компания может показать рост чистой прибыли до 11 млрд рублей и до 12,9 млрд рублей в 2026 году. Дивидендная политика предполагает распределение 60% прибыли, потенциальные выплаты за 2025 год — от 88 до 100 рублей на акцию и выше.

Транснефть
Главные драйверы роста — индексация тарифов на прокачку нефти (в среднем +9,9%) и возможность нарастить добычу в рамках соглашения ОПЕК+. Ожидаемые дивиденды — около 190 рублей на акцию за 2025 год.

Ленэнерго-прив.
Котировки акций поддерживает стабильная маржинальность и политика выплат 10% от прибыли по РСБУ. Индексация тарифов на 11,9-17% с июля 2025 года позволит компании сохранять дивиденды даже в условиях инфляции. Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции ожидают выплату дивиденда в размере более 35 рублей на акцию за 2025 год.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Аналитики SberCIB включили акции МТС Банка в портфель наиболее перспективных бумаг с целевой ценой 1700 ₽ (потенциал роста— 24%)

Аналитики считают оценку акций МТС Банка консервативной. SberCIB прогнозирует рост котировок на 24% до 1700 руб. за акцию.

Юлия Титова, управляющий директор МТС Банка, отметила, что по итогам II квартала 2025 года финансовые и операционные показатели банка существенно выросли, подтверждая эффективность транзакционной модели и успешную адаптацию к новым условиям. Банк выигрывает от смягчения монетарной политики благодаря диверсификации активов.

Аналитики высоко оценивают работу, проведенную менеджментом, и пересматривают прогнозы в сторону повышения, отмечая инвестиционную привлекательность акций. Обновленный рейтинг SberCIB — очередное подтверждение этой тенденции

Акции МТС Банка покрывают шесть аналитических компаний. Консенсус-оценка — 1696 руб. за акцию (потенциал роста 24%), рекомендация — «Покупать». Прогнозный мультипликатор P/BV на конец 2025 года — 0,5 против 0,8 у аналогов, что указывает на недооценку и потенциал роста.

Банк повышает инвестиционную привлекательность: в июле вошел в MOEX Value Building Index, а соглашение с «Сбербанк КИБ» и Мосбиржей увеличило ликвидность акций, подняв объем торгов в 2,8 раза за два месяца.

Авто-репост. Читать в блоге >>>