Большинство трейдеров привыкли смотреть на мир через «долларовые очки». Если индекс доллара (DXY) растет, кажется, что падает всё остальное. Но это искажение. Чтобы увидеть реальные связи между экономиками, нужно анализировать абсолютные курсы (Absolute Currency Rates).

Я провел исследование корреляций 45 мировых валют на глубоком горизонте в 10 лет (2016–2026). Делюсь результатами, которые помогут по-новому взглянуть на диверсификацию.

Методология: без «воды»

1. Данные: проект abscur.ru.

2. База: Логарифмические доходности ln(Pt​/Pt−1​). Это база для корректной статистики, позволяющая сравнивать волатильную лиру и стабильный дирхам.

3. Горизонт: 10 лет (статистическая достоверность выше рыночного шума).

1. Трансформация цен в доходности

Для корреляционного анализа нельзя использовать графики цен — они нестационарны. Переход к лог-доходностям превращает тренды в «белый шум», обнажая чистую взаимосвязь активов.

На графике: как трендовый EUR превращается в стационарный ряд доходностей.

Принято считать, что валюты делятся по регионам: развитые, развивающиеся, сырьевые. Но рынок часто плевать хотел на эти ярлыки. Я решил проверить, как валюты группируются на самом деле, если скормить алгоритму машинного обучения сухие цифры, а не географические атласы.

Использовал метод K-Means (обучение без учителя) и данные об абсолютных курсах с платформы abscur.ru. Почему это важно? Потому что анализ пар (USD/RUB, EUR/USD) всегда искажен волатильностью доллара. Абсолютные курсы дают чистую картину «характера» каждой валюты.

Что оценивал алгоритм?

Я составил «поведенческий паспорт» для 45 валют по 4 метрикам:

1. CAGR (доходность) — куда идет тренд.

2. Волатильность — насколько сильно трясет.

3. Max Drawdown (MDD) — глубина «ямы» при кризисе.

4. Recovery Days — сколько дней вы будете сидеть в убытке, прежде чем цена вернется к пику.

Результаты: 4 типа «валютных личностей»

Алгоритм выделил группы, которые сильно отличаются по эффективности капитала:

Многие привыкли оценивать риск по глубине падения (Maximum Drawdown), но для трейдера время — такой же ресурс, как и деньги. Можно пересидеть просадку в -20%, но готовы ли вы ждать выхода из нее 13 лет?

В рамках проекта Abscur мы провели исследование «живучести» 45 мировых валют в системе абсолютных курсов. Мы очистили данные от влияния доллара, чтобы увидеть реальную скорость восстановления экономик после кризисов.

📊 Не все просадки одинаковы: Карта «Риск vs Терпение»

Мы сопоставили глубину падения и среднее время восстановления. На графике Risk vs Patience отчетливо видны три типа валютных «характеров»:

1. «Спринтеры»: Валюты, которые могут упасть больно, но восстанавливаются относительно быстро.

2. «Тихие гавани» (SGD, CHF, HKD): Минимальные просадки и выход «в ноль» в среднем за 100–150 дней.

3. «Хронические узники»: Активы, где падение превращается в многолетнюю стагнацию.

Пока большинство трейдеров на Смартлабе спорят о том, куда пойдет пара USD/RUB, я предлагаю заглянуть под капот валютного риска через призму Maximum Drawdown (MDD).

Для тех, кто пропустил мои прошлые посты: я считаю просадки не в парах, а в абсолютных курсах (относительно широкой корзины всех мировых валют). Это позволяет очистить график от «шума» доллара и увидеть реальную силу или слабость конкретной экономики.

Текущий контекст: Нефть выше $90 и ожидание ФРС

На этой неделе (март 2026) рынки штормит. Обострение на Ближнем Востоке толкнуло Brent и WTI вверх, что поддержало сырьевые валюты, но больно ударило по импортерам. Индекс DXY замер в ожидании решения ФРС 18 марта. В этой ситуации MDD — лучший индикатор того, кто реально «держит удар», а кто сложился как карточный домик.

📊 Топ-рейтинг просадок (данные на 13.03.2026)

Я собрал композитный рейтинг, который учитывает совокупный риск на всех горизонтах (от месяца до 10 лет). Вот как выглядит ситуация у «полюсов» устойчивости:

На сайте Abscur завершено обновление страницы «Рейтинг роста валют». Вместо статических изображений теперь доступны полностью интерактивные диаграммы и таблицы для анализа динамики абсолютных курсов валют.

Новые возможности:

• Парные диаграммы роста/падения за 6 периодов (месяц — 10 лет)
• Топ-10 самых сильных и слабых валют с цветовой индикацией
• Полная сортируемая таблица всех валют
• Кликабельные элементы для перехода к детальным графикам
• Ежедневное обновление данных из Google Sheets

Метод абсолютных курсов позволяет анализировать валюты как самостоятельные активы, а не только в парных соотношениях. Инструмент полезен для выявления структурных трендов и сравнительного анализа валютных групп.

Ознакомиться с обновлением: https://www.abscur.ru/p/blog-page_20.html