• Транснефть-п
• Татнефть
• Лукойл
• Сургутнефтегаз

Цикл снижения ключевой ставки даёт практически 100% возможность заработка при участии в первичных размещениях облигаций. Как правило, такая покупка даёт небольшую премию в доходности ко вторичным торгам.

По словам начальника управления торговых операций ВТБ Мои Инвестиции Сергея Селютин, когда размещение происходит на фоне растущих ожиданий смягчения денежно-кредитной политики, в первые дни торгов рынок может дополнительно сдвинуться вверх.

Мы посмотрели, как торговались новые выпуски облигаций с фиксированным купоном в первые пять торговых сессий после размещения. В прошлом квартале медианный прирост цены в первую неделю торгов составил 1% или более 50% годовых. При этом, из 20 выпусков только в одном случае наблюдалось снижение цены.

Реализация этой несложной стратегии позволяет заметно повысить доходность инвестиций. А «бесплатное плечо» — от сбора книги до размещения выпуска — для выставления заявок при первичных размещениях добавляет нашим клиентам комфорта. Но не забывайте, что маржинальная торговля сопряжена с высокими рисками, поэтому доступна только квалифицированным инвесторам и всем, кто прошёл тестирование в ВТБ Мои Инвестиции.

Валютные облигации остаются в фокусе внимания инвесторов как основной инструмент для управления рисками, связанными с колебаниями курсов валют. 

На этой неделе состоятся два размещения бондов, номинированных в иностранной валюте: 

🔹15 июля — 4-летний выпуск «Атомэнергопрома» в долларах

🔹18 июля — 1,5-летний выпуск «Газпром нефти» в юанях

Почему участвовать в размещениях интереснее, чем покупать бумаги на вторичном рынке, рассказывает начальник управления торговых операций ВТБ Мои Инвестиции Сергей Селютин. 

🔵Главное, что привлекает инвесторов в первичных размещениях — это премия к доходности. Она может достигать 50-100 б.п. в сравнении с доходностями на вторичном рынке — так произошло с последним размещением Газпнф6Р1 EUR. 

🔵Наличие премии при размещении предопределяет рост котировок на старте торгов. Выпуски валютных облигаций, размещённые во 2-м квартале, росли в среднем на 1,3% в течение первых 5 дней после начала торгов. Это эквивалентно доходности свыше 60% годовых, к тому же в валюте. 

5 шагов, которые помогут вашему ребёнку познать мир инвестиций

Шаг № 1: заложите фундамент.

1) Бюджетирование. Научите вести бюджет карманных денег. Покажите ребенку, как учитывать доходы и расходы, используя специальные приложения или таблицы. Без этого инвестиции — игра вслепую.

2) Сбережения. Объясните важность «подушки безопасности»: сначала отложи, потом трать.

3) Цели: Помогите определить конкретную финансовую цель (новый гаджет, поездка, первый взнос на машину через X лет). Инвестиции без цели абстрактны.

4) Сложный процент — «Восьмое чудо света»: Наглядно покажите (калькуляторы сложного процента онлайн), как небольшие суммы сбережений могу расти со временем. Это главная мотивация для инвестиций.

Шаг № 2: вводите понятия инвестиций просто и релевантно, начинайте с основ.

1) Финансовые инструменты. Акции = крошечная доля в компании. Облигации = даете деньги в долг (государству или компании). Паевые инвестиционные фонды (ПИФы) = «корзина» из многих акций/облигаций или других активов (меньше риска).

Экономика возвращается к сбалансированному росту, а инфляция замедляется. Это повышает вероятность дальнейшего снижения ключевой ставки.

По мнению начальника управления торговых операций ВТБ Мои Инвестиции Сергея Селютина, сейчас справедливо задуматься о способах сохранения высоких доходностей на длительный срок. Например, этого можно достичь с помощью корпоративных облигаций с фиксированным купоном: их выплаты не зависят от динамики ключевой ставки.

Сторонники консервативных инвестиций могут рассматривать бумаги с наиболее высоким кредитным рейтингом — на уровне ААА. Например, облигации РЖД сроком на 3-5 лет. В этом году компания разместила сразу несколько выпусков с погашениями в 2028 и 2030 году:

🔵РЖД 1P-36R
🔵РЖД 1P-37R
🔵РЖД 1P-38R

Рассказываем, как изменилась наша подборка самых перспективных ценных бумаг. Новые позиции:

«Газпром»

С 1 января «Газпром» перестал выплачивать дополнительный НДПИ. Только за счёт этого экономия в 1-м полугодии составит порядка 300 млрд рублей. Не исключаем, что тарифы на газ в России получат дополнительную индексацию, что сможет оказать поддержку. Смягчение ДКП также позитивно скажется на финансовом положении «Газпрома», — рассказал инвестиционный стратег брокера ВТБ Мои Инвестиции Станислав Клещёв.

Ожидаем объявления дивидендов за 1-е полугодие, которое может состояться вместе с публикацией 22 августа результатов по МСФО за тот же период. По нашим прогнозам, выплата может составить 28 рублей на акцию, дивидендная доходность — 7%.

Видим риски более крепкого курса рубля и низких дивидендов за 2025 год, ожидаемая доходность — 2-3%.

Ожидаем операционный и финансовый разворот во 2-м квартале. Компания продолжает наращивать денежную позицию благодаря обслуживанию шельфовых проектов. По нашим оценкам, доходность свободного денежного потока может вырасти с 21% по итогам 2025 года до 30% в 2027 году, — рассказал инвестиционный стратег брокера ВТБ Мои Инвестиции Станислав Клещёв.

Исключаем акции из подборки — торги приостановлены на неопределённый срок.

Наш ответ — инвестировать в фонды. Вот пара идей, которые особенно пригодятся при снижении ставок. Одна ликвиднее другой 🎯

«Ликвидность» (LQDT) — первый и крупнейший в России биржевой фонд денежного рынка.
💜Потенциальная доходность на уровне ключевой ставки — выше, чем в среднем по вкладам. Прогноз на горизонте 12 месяцев — 19%.
💜Средства под управлением инвестируются в инструменты денежного рынка, максимально защищённые от кредитного и рыночного рисков.
💜Деньги можно вывести в любой момент без каких-либо потерь.
💜Наши клиенты могут совершать сделки без комиссии, даже в нерабочие дни.

«Казначейский» — инвестирует в инструменты с фиксированной доходностью.
💜Фиксирует высокие доходности облигаций на длительный период.
💜Участвует в первичных размещениях, собирая премии в доходности.
💜Достигает баланса доходности и безопасности за счёт контроля кредитных рисков и анализа финансового состояния эмитентов.
💜Покупка и продажа паёв — без брокерской комиссии.

Начинаем делиться самыми интересными выдержками из нашей инвестиционной стратегии на 3-й квартал. Часть первая — будущее рынка рублёвых облигаций📃

🔵С началом цикла снижения ключевой ставки целесообразно провести ребалансировку портфеля: фиксируем высокие доходности и удлиняем срочность.
🔵Видим существенный потенциал для дальнейшего роста цены долгосрочных ОФ3.
🔵Интересны корпоративные облигации надёжных заёмщиков — с рейтингом АА и выше. Они дают доходность выше 19% при рисках, сопоставимых с ОФЗ. Отдаём им предпочтение на сроке 1-5 лет.
🔵Избегаем облигации с рейтингом ниже А — переоценка кредитного риска снижает для них доступность заёмных средств для рефинансирования.