SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
ВТБ Мои Инвестиции
Инвестиционная платформа № 1.
Тысячи инструментов на платформе размещений ВТБ Мои Инвестиции
социальные сети
Новости тг-канал
Купить MozgovikБлог компании ВТБ Мои Инвестиции | Как удвоить капитал за три года
- 16 июля 2025, 15:11
- |
- ВТБ Мои Инвестиции
Снижение ключевой ставки — главный долгосрочный тренд на финансовом рынке, мы рассказывали об этом ранее.
Банк России по-прежнему прогнозирует выход на среднегодовой уровень инфляции в 4% в 2027 году. Реализация этого сценария будет сопровождаться снижением ключевой ставки до 7,5-8,5%.
Давайте смоделируем возможную траекторию снижения доходности 15-летней ОФЗ 26248 (купон — 12,25%). Сейчас выпуск торгуется с доходностью к погашению в 14,5%. При снижении доходности до 8% через 3 года, цена облигации с текущих 88,9% от номинала вырастет до 133%. Это рост на 49% только по «телу». Ещё 42% от первоначально вложенной суммы принесут купонные выплаты за 3 года. Если каждый раз реинвестировать их в покупку этой же ОФЗ, суммарная доходность на трёхлетнем горизонте превысит 100%.
В нашем расчёте мы не учитывали НДФЛ с купонных выплат. Фактически это расчёт доходности при покупке облигаций на ИИС и с выплатой купонов на счёт. А ещё мы не учитывали комиссию при покупке ОФЗ — они отменены для всех клиентов ВТБ Мои Инвестиции
Банк России по-прежнему прогнозирует выход на среднегодовой уровень инфляции в 4% в 2027 году. Реализация этого сценария будет сопровождаться снижением ключевой ставки до 7,5-8,5%.
Давайте смоделируем возможную траекторию снижения доходности 15-летней ОФЗ 26248 (купон — 12,25%). Сейчас выпуск торгуется с доходностью к погашению в 14,5%. При снижении доходности до 8% через 3 года, цена облигации с текущих 88,9% от номинала вырастет до 133%. Это рост на 49% только по «телу». Ещё 42% от первоначально вложенной суммы принесут купонные выплаты за 3 года. Если каждый раз реинвестировать их в покупку этой же ОФЗ, суммарная доходность на трёхлетнем горизонте превысит 100%.
В нашем расчёте мы не учитывали НДФЛ с купонных выплат. Фактически это расчёт доходности при покупке облигаций на ИИС и с выплатой купонов на счёт. А ещё мы не учитывали комиссию при покупке ОФЗ — они отменены для всех клиентов ВТБ Мои Инвестиции
11.9К |
Смотря какой. Можно и побыстрее местами.
Есть риски, но это детали.
а вообще, с одной стороны за 248 больше платят купонами на те-же вложения, чем за 238. С другой — при снижении доходности 238й будет расти быстрее, плюс разница в цене между ними с годами будет тоже уменьшаться. Так что есть шанс что просто держать и реинвестировать 238й не получится лучше на отрезке нескольких лет.
Ну и три года держать не обязательно на ИИС — там же не влетишь на НДФЛ с переоценки.