Артем Ковтун

Читают

User-icon
120

Записи

619

Полупроводники - инвестиция с горизонтом полгода? // 2 графика

Нашелся еще один индекс (искал нечто такое по ИТ-отрасли, и конкретно по полупроводникам). Итак, на таймфрейме от рождества отрасли видим конкретный пик в 2000-х. Там и доткомы, и Win98, первые нормальные рабочие станции на Pentium, но также, был кризис 1998 года и инвесторы вероятно просто ломились в новую перспективную отрасль (наверно не прогадали, кто вышел на пике).

Также, видим в районе 2004 года некие бугры — возможно это связано с соц сетями и мобильными телефонами. Современный рывок вверх наверно связан со смартфонами (и таблетами, — планшетами, тоже кстати, все еще рулят). Пишут, что в 2015 привычне лидеры как Intel или AMD просели, что те кто связан со смартфонами чувствуют себя лучше, что у Qualcomm на счетах 17 млрд долл живых денег (тот самый избыток, перепроизводство капитала, — некуда девать и капитал должен дешеветь). Продолжают возлагать надежды на IoT (интернет-вещей). Но пока что IoT дороговат, и скорее реальные надежды на облачные вычисления, обработку массивов данных, автоматизацию, интернетизацию документооборотов и типа такого, это быстро дает экономию расходов фирмам в кризисное время. Под развитые системы облаков наверно уже можно и разворачивать физический IoT. Софт и его функционал-полезность всегда стимулировали развитие железа.

( Читать дальше )

Активы компаний США // Три таблицы доходности

В принципе вы видели уже много схожих таблиц, они характерны к концу года, все подводят итоги, например у меня была речь об этом:(тут тут тут). Но таблицы ниже тоже по своему информативны. Хорошо видно вектор перспективности рынков на разных горизонтах, и можно покумекать про ставку ФРС, почему она так себя вела в прошлом, и почему в прошлом иначе вели себя активы. 
Активы компаний США // Три таблицы доходности

Слева динамика S&P500 после роста ставки ФРС, до и после. Справа такая же динамика после предыдущего повышения, в разрезе отраслей: технологии и медицина, и как отлично тогда стартовала энергетика, сейчас уже не так, эта отраль исчерпала резервы (исчерпать всё нельзя, речь именно о массовых capex-ах).
Активы компаний США // Три таблицы доходности

Ежегодный обзор ОПЕК

Вышел несколько дней тому, выводы конечно читать между строк, прогнозы не смотреть, но в целом интересно что хотели сказать http://www.opec.org/opec_web/static_files_project/media/downloads/publications/WOO%202015.pdf
Ежегодный обзор ОПЕК

Китаянка перевозит природный газ

Не шутка, читаю сайт российских китаеведов sadpanda

Китаянка перевозит природный газ

Китаянка перевозит природный газ


( Читать дальше )

Опережающий индикатор ЕВРО // в Швеции отрицательная ставка -5%?

Ниже будет копипаст. 

Но можем додумать дальше: если продлить динамику на будущее, то что ждет валюту с отрицательной ставкой 10%? И которой нужна инфляция к тому же? Как думаете такой избыток ликвидности сильно смягчит евро или будет именно «черное утро обвала»? Ведь если экономика сократилась, то инвест проекты обрезают, не вкладывают (как нефтефирмы), а оставляют деньги — то это по всей Европе, а не только в Швеции, и в колониальных странах типа Бельгии/Швейцарии/Нидерландах наверно особенно заметно. Причем деньги США — покупают как товар, да и внутри страны расцвет венчурного бизнеса. А деньги Европы — куда? 

Характерно кстати для этапизации кризиса перепроизводства. Из их истории (постил книгу про кризисы с 1815 года) и логики: сначала производства чуть больше чем надо, но рынок еще поглощает капитал (как АПК Украины в 2012), одновременно начиная модернизации и обрезки расходов (более конкурентные давят мелких, M&A элемент этого), не помогает — начинается ценовой демпинг, резко всем становится очевидно что инвестировать дальше нет смысла, к демпингу ценой присоединяется девальвация экспортных валют, которая подогревается избыточной ликвидностью, начинается отток из капиталов в какие-то «иные» (золото раньше было, теперь доллар?) капиталы, акции/индексы обваливаются, валюты идут за ними в пике. Народ теряет сбережения и уровни зарплат, многие мрут с голода, выжившие начинают в сильнейшем напряжении выживать, инвестируют, инвестиции развиваются, начинается новый виток. Фондовые рынки кстати неплохо выпускают пар. Раньше каждые 3-5-7 лет был серьезный обрыв.

( Читать дальше )

Первый контракт на экспорт нефти из США

Первый контракт на экспорт нефти из США

Согласно Блумберга будет погружено 600 тыс. бочек на танкер в Хьюстоне в течении первой недели января. Оператор — гиганская Vitol Group, которая вероятно отправит груз в Европу (со слухов о двух людях-инсайдерах, которые якобы об этом говорили). «Мы рады объявить наш первый контракт на экспорт сырой нефти» написал Джим Тиг, операционный директор фирмы-экспортера в письменном заявлении. «Эта операция даст новые рынки для нашей легкой нефти». Итак, будут гнать светлую WTI, что очень подходит для европейского бензина. Это конец Brent-у? Конец ангольскому экспорту в Европу (ангольцы бедняги и так девальвируют свою валюту из-за снижения цен на нефть). Источник этой партии нефти — месторождение на Eagle Ford в южном Техасе, однако конкретное место не разглашают ссылаясь на коммерческую тайну. Ожидают, что будут экспортировать также в Канаду, и в целом мощность потока составит 500 тыс. барр в день, мол уже больше чем у некоторых стран ОПЭК. 

https://gcaptain.com/first-export-of-u-s-crude-oil-booked-after-ban/#.VnrqRPmLSUk


Доходность разных активов 2015 // Угадай кого поставили первым?

Доходность разных активов 2015 // Угадай кого поставили первым?
Что правда так было? А почему? Потому что удерживали рубль и вселили оптимизм? Или есть какие-то локомотивы? 

Великопольские торговые пути и Украина

Давно не было про геополитику и историю. «Подвальные» тексты по линкам ниже многие уже читали (все они оказались хиты), актуально как бы освежить и отрепостить. Много интереснейшей исторической читанки. Роль России и более внимательный интерес от локации смарт-лаба наверно сможете определить сами. От своих корней бро (а вот Мартынов потомок -martin- голландцев, Петро его привез или он сам захватывал устье Невы еще во времена Ганзы), до формирования восточных славян, и перспектив — схожести карты современных союзников России с картой Империи моголов. 

Сначала про вас, что бы интереснее,
не забываем плюсы за респект в картинке
Великопольские торговые пути и Украина

Контекст: как «гео»политика определяет украинскую национальную идею.

1. Почему Польша — конкурент? Уже или всегда?

Кроме канала Херсон-Гданьск (160 км всего соединить Днепр и Вислу), поляки придумали автодорогу: транс-шоссе через всю Европу. Идея и маршрут связи Средиземноморья с Балтийским морем можно сказать — национальная идея Великопольши. Реализация схожей идеи у Срединного королевства франков дала миру порты Нидерландов, Геную, Венецию и вообще раздел Европы на Германию и Францию. Когда таким транс-европейским маршрутом по суше владела Священная Римская империя немцев — то с одной стороны это вынудило Португалию и Испанию плавать за моря, а еще раньше вынудило скандинавов прорываться по Днепру, Волге, Десне, через Черное море. Это породило Россию.



( Читать дальше )

Древние деньги разных стран // Инфографика, история

Меха, круглые огромные камни, пармезан.
В Италии и сейчас круги пармезана банки охотно берут в залог по кредитам фермеров.

http://www.mining.com/web/infographic-the-worlds-strangest-currencies/
Древние деньги разных стран // Инфографика, история

Сколько сотрудников может вытеснить автоматизация // 45% - исследование, инфографика

Роботизация и автоматизация — передовые резервы конкурентоспособности в современном мире. Дело где постепенно, а где семимильно движется к этому. МакКинси посчитали сколько можно автоматизировать рабочего труда в США. Потрясающе выходит, около 45% труда можно автоматизировать, экономия зарплат 2 трлн долларов, куда деваться всем эти людям, кто будет вместо них покупать потребительские товары? Исторические наблюдения, что в момент перехода на механизированное АПК, от угля к нефти — миллионами рабочих отправляли на войну. Ведь трактор заменяет 100 человек, что кушать остальным. Во многом и сейчас такая ситуация, сёла мельчают, усыхают, переселяются в города (и тут детально). 

Отличная многосторонняя инфографика, можно везде кликать и будет доп информация, в разрезе отраслей, величины зп, прочего. Банкиры и медики тоже под угрозой, а продавцы — каково, такие разговоры про индивидуальное искусство, бизнес-тренеры, психотехники — а какая доля работы рутина. Источник: 
http://www.mining.com/study-shows-96-of-some-mining-jobs-can-be-automated/

Сколько сотрудников может вытеснить автоматизация // 45% - исследование, инфографика





( Читать дальше )

теги блога Артем Ковтун

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн