Писал раз 20 блоги про сезонность в нефти, вроде всё очевидно. Но на смарт-лаб постоянно на главной псевдо-аналитика кривой цены нефти, с треугольниками разноцветными или какими-то радарами линиями. Горячо обсуждаются новости про Иран или замедление Китая. Но вот, крутые парни (они реально крутые отрабатывают информации как 3 смарт-лаба) тоже спокойно задают вопрос — повторится ли сезонный спад в этом году? 



Теоретический ответ: не повторится так сильно (уже есть подушка относительно прошлого года, но и движение вниз будет слабее), потому что тогда повалится экономика США, которая как мы разбирали очень сурово зависима именно от нефти и нащупала некое дно «судя по всему». И так хватает проблем у добывающих компаний. Вот и oilprice (наверно подразделение RT, такая риторика и мифология прослеживается) набросало картинок про: ниже средней провал маржи НПЗ в этом году, увеличение запасов выше среднего в этом году и по нефти и по дистилятам, заметнейшее снижение добычи нефти в США в 2016. Но более профессиональные издания пишут еще конкретнее — главные проблемы с маржой НПЗ и затовариванием нефтепродуктами не в США, а в — Азии! А ведь это был очень прирастающий рынок, но его достаточно быстро наводнили как китайские переработчики так и индийские, и все кому не лень по чуть-чуть. Самые проблемы и с маржой и с затовариванием — в Сингапуре. 


( Читать дальше )

Фабричные заказы в США снижаются 9-й месяц подряд. Но и в целом с 2014 года, когда цена нефти начала падать. Фабричные заказы это что? Это в тч оборудование, запчасти, спецодежда, вагончики — для нефте-газа. Возможно это главная причина — если сравнить с графиком цены нефти.

Рис.1 «Фабричные заказы-контракты всех промышленных отраслей, США»


Рис. 2: «Цены на нефть с 1991 по 2016, периоды хода цен вниз»

( Читать дальше )

Данные релиза Департамента энергетики США за последнюю неделю показали небольшой, но неожиданный прирост складских запасов. Пишут, что запасы сырья пребывают на уровнях которые не видели с 1930-х (?!) и это, мол, перед лицом глобального ослабления потребления. Нефть поэтапно упав со 110 долл/барр сейчас борется за отметку 40 (речь об WTI), а ранее проседала ниже уровня 6,5 годовой давности. Далее отчет показывает, что запасы обоих ключевых нефтепродуктов: дизеля и бензина — также выросли с отметок предыдущей недели, и также игнорируя прогнозы аналитиков. Тем временем, НПЗ увеличили % переработки сырья (что явно не уменьшит производство топлив).

Сырая нефть.
Отчет EIA показывает, что запасы за прошедшую неделю выросли на 961 тыс. барр., вслед за повышением запасов на 252 тыс. барр. неделей до того. Аналитики под эгидой Platts ожидали, что запасы снизятся на 200 тыс. барр. В зависимости от количества импорта и получаются неожиданные приросты, даже не смотря что НПЗ активно перерабатывают сырье. Особенно в фокусе теринал Кушинг в Оклахоме, ключевой хаб поставки по фьючерсам в США, которые торгуются на New York Mercantile Exchange. Там увелечение запасов на 1,74 млн. барр. с уровней предыдущей недели в 56,6 млн. барр. (получается Кушинг — их отечественная добыча — гонит прирост, а остальные запасы снизились?). 9 неделя прироста запасов до 488,25 млн. барр. опирается на уровень поставок нефти, который на 27,5% выше чем в прошлом году и близок к 80-летним максимумам. Предложение нефти покрывает 30,5 дней потребления снизившись с 30,8 дней на прошлой неделе, и существенно увеличившись с 24,3 дня в предыдущем году в аналогичном периоде. 

( Читать дальше )

Уплотнение мировой торговли нефтью? Становится тесновато -
США снижает импорт нефти, но из Канады увеличивает (не смотря на плохую мину Обамы с отклонением трубопровода Кейстоун перед выборами). Нигерия вынуждена идти на уступки так как у ее покупателей ослаб спрос на фоне дешевеющей и Urals, и Brent. У Ирака спад производства (ранее занял долю Ирана около 1 млн барр/д, и даже чуть больше до еще +1 млн барр/д). Кривая спада добычи у Ирака похожа на кривую спада добычи в США, где наконец добыча тоже снизилась. 




Повсюду в мире перепроизводство нефти, никто не хочет терять долю рынка и напротив настроены ее увеличить?
Наблюдение: текущий спад нефти в цене начался до роста доллара. Выглядит так, что именно нефть подсадила доллар, а тот повалил золото (корректировалось сразу вслед за долларом и по схожей кривой). Видим что затоваривание сырьем серьезное, давит с мая 2015 года, тогда же пошли вниз в ценах все металлы, и почти все агро товары (ну там говядина еще растет/-ла). Выходит это отражение избытка «всего» в мировой экономике. Те новые шахты и добыча нефти обогнали вялый прирост потребления сырья в мире, индикатор: ежегодный рост потребления по нефти на 1-2%. 

( Читать дальше )