На прошлой неделе сразу 8 хедж-фондов вывели свои активы из ряда сланцевых компаний на общую сумму $400 млн., опасаясь, что падающие цены на нефть негативно скажутся на капитализации. Причем страхи инвесторов были связаны не с самим падением сырья, а с тем, что добыча сланцевых компаний слабо захеджирована, что делает сланцевиков крайне уязвимыми перед ударами рынка. Другие хедж фонды также выразили подобные опасения, хотя и воздержались от столь радикальных шагов.

Таким образом, чтобы сохранить расположение инвесторов и банкиров, сланцевым компаниям практически в обязательном порядке придется нарастить объем хеджа до «успокаивающих» объемов. Учитывая, что в текущем году добыча сланцевых компаний захеждирована на 40%, а в 2018 году лишь на 10%, сланцевикам необходимо принять на баланс хотя бы около 150.000 коротких фьючерсных контрактов.

И, это полбеды, потому что настоящая беда заключается в том, что на ту же самую тему по тем же самым причинам сейчас размышляют правительства Ирака и Мексики и, немного, Канады, где объем нефтеприбыли значительно выше и, следовательно, объем свободных средств значительно больше. Тут можно ожидать хеджирования в объеме примерно до 200.000 контрактов от Мексики и до 300.000 контрактов от Ирака, а Канада может просто поболтать на эту тему.

( Читать дальше )

В прошлое воскресенье в блоге многоуважаемой Kitten  я предложил лонгануть индекса Катара (DSM:IND), который тогда на фоне жесткого закуса с Саудовской Аравии и ее союзниками упал примерно на 9% до уровня 9050. Сегодня индекс Катара уже вырос до уровня 9260 и, полагаю, что уже в ближайшие пару недель индекс сможет вернуться к своим первоначальным значениям, обеспечив до 10% прибыли. Потому что ничего особенного с Катаром не случится.  

Действительно, Катар – крошечная страна, чья армия не превышает 12 тысяч человек. Но ближайшим союзником Катара является Турция, которая уже заявила о готовности высадить десант в случае попытки вторжения на территорию Катара.  

Действительно 50% товаров поступает в Катар через территорию Саудовской Аравии, но через акваторию Персидского залива находится Иран, который, вознеся хвалу небесам, уже вызвался обеспечить Катар всем необходимым. По последним сообщениям международных информационных агентств жители Дохи сейчас никак не ощущают на себе последствия кризиса.   

( Читать дальше )

А оно, несомненно, будет. Глобальные причины падения нефти были описаны здесь. Но помимо них существуют еще причины локальные.

Заключаются они в фантастической глупости нынешней правящей элиты Саудовской Аравии. Ведь почему почти на 4.5 млн. баррелей упали запасы нефти в США пару недель назад? Потому что саудиты решили, что они умнее всех и более чем на 500 тыс. баррелей в день сократили свои американские поставки нефти, рассчитывая,  что рынок подумает, что в нефтяном секторе наступает баланс и отпустит цены нефти наверх.  В рамках недели это соответственно дало сокращение запасов примерно на 3.5 млн. баррелей.  Плюс еще временно вырос экспорт, забрав из американских нефтехранилища дополнительно около 800 тыс. баррелей. Такой вот нехитрый секрет падения.

А как отреагировал рынок? А рынок отреагировал так, что все крупнейшие нефтепроизводители, включая ведущих членов ОПЕК – Ирак, Венесуэлу и даже Иран (реэкспортом через третьи страны) – вознеся хвалу небесам, бросились заполнять возникшую на рынке брешь. На электронной карте морских грузоперевозок было хорошо видно, как в сторону Хьюстона стартовало несколько танкеров, стоявших до этого на рейде. Поэтому следующая отчетная неделя, естественно, показала глобальный рост запасов.

( Читать дальше )

Ну а куда еще? Все надежды экспертов на возврат нефти к $100 строились на одном простом факте – в течение последних 10-15 лет мировое потребление нефти каждый год увеличивалось на 1.2-1.5 миллионов баррелей в год. То есть, если на рынке сейчас и наблюдается избыток нефти, то это фигня, говорили они,  поскольку скоро он будет компенсирован нарастающим итогом потребления. Однако проблема в том, что в этом году подобный сценарий может и не повториться.

Ведь постоянный рост потребления нефти главным образом обеспечивался с помощью африканских и азиатских стран, куда мощным потоком с Запада сплавлялись все старые автомобили, которые отличались низкой продажной ценой, но зато крайне высоким уровнем расхода бензина. Именно это движущаяся рухлядь и обеспечивала стабильный рост нефтепотребления, поскольку в самих западных странах люди, естественно, переходили на более современные модели, которые, кроме более лучших технических характеристик, отличались еще и тем, что им требовалось все меньше и меньше бензина.

( Читать дальше )

Смартлаб всегда вносил большой вклад в развитие русского языка и логики, но вот это фраза, на мой взгляд, является настоящим революционным прорывом.

После этого жалкое «А сегодня в завтрашний день не все могут смотреть, вернее смотреть могут все, просто мало кто может это делать» тихо сползает по стенке, нервно курит в коридоре и горько плачет о своем несовершенстве.