Ретро инвестокрошка про звезд ФР (июнь 2010)

На вчерашних торгах рынок показал понижательную динамику. Индекс ММВБ дал знак на разворот  вниз еще во вторник (раньше, чем это сделали американские индексы), но настоящую слабость обозначил только в четверг, когда  США и Россия начали переговоры по  Сирии. Несомненно,  Барак Обама войдет в историю как президент, который получил дипломатическую пощечину от лидера красной России. Амбиции России на получение утраченного статуса сверхдержавы, которая способна распутывать крупнейшие мировые проблемы, могут быть удовлетворены. Улучшится ли в России после этого инвестиционный климат? Разумеется, нет! Американцы будут наносить свои удары под ковром. Возможны новые иски о нарушениях правил ВТО и прочее и прочее…  В клуб сильнейших входят только силой.
 
Вчерашняя статистика из еврозоны стала шоком для многих экономистов. Ситуация в экономике не улучшается — в июле промышленное производство снизилось на 1,5%. Самое печальное, что падение производства в Германии, которая считается локомотивом, способным вытащить периферийные страны Европы из кризиса, составило 2,3%. Поскольку статистика вышла перед немецкими выборами, она является очень неудобной для Меркель и ее сторонников. Развивающиеся рынки вчера снизились в среднем на 1,16%. Американские индексы вчера прервали выигрышную семидневную  серию — индекс S&P-500 потерял в весе 0,34%.
 


( Читать дальше )

Второй день подряд отечественные индексы показывают боковую динамику. «Быки» стреножены или поели косхалвы,  и зубы у них слиплись и они не могу поглощать акции? И то, и другое! Стреножены зоной технического сопротивления 1450-1455 по индексу ММВБ. Зубы слиплись от того, что цены на нефть перестали расти. Несколько дней назад риторика вокруг Сирии была угрожающей, и казалось, что удар будет нанесен не сегодня, так завтра. В данный момент такой удар стал маловероятным в связи с тем, что Барак Обама не получил поддержку ни в Конгрессе, ни со стороны общественности. Путин вчера заявил, что если США и его союзники предпримут военные действия без санкции Совета Безопасности, то ООН рухнет так же, как рухнула в прошлом веке Лига Наций. Теперь трейдеры следят не за военными, а за политиками. В случае сегодняшних успешных переговоров в Женеве между госсекретарем США Джоном Керри и министром иностранных дел России Сергеем  Лавровым по поводу изъятия химического оружия у сирийского правительства, мы увидим еще одну волну снижения нефтяных цен.


( Читать дальше )

По итогам вчерашнего дня рост индекса ММВБ составил 0,14%. На графике индекса и на графиках нефтяных акций появились разворотные фигуры. Теперь все локальные повышения рынка можно использовать для открытия коротких позиций. Не сегодня, так завтра биржевые «быки» катапультируются на Марс и рынок просядет под собственной тяжестью. Индекс ММВБ снизится до 1410-1415 пунктов. Почему забуксовал рынок? Костяк индексов составляют акции нефтегазового сектора, который лихорадило. Барак Обама сменил риторику и призывает к дипломатии в отношении к Сирии. Геополитические риски снизились, и естественно, что происходит перегруппировка активов — инвесторы продают золото и нефть. В Америке нефтегазовый сектор также «закашлял». На росте индекса S&P-500 на 0,73% индекс американской «нефтянки»NYSE ARCA OIL & GAS снизился на 0,29%; Нефтяные цены уже достигли зоны поддержки  109-111 (Brent). Насколько сейчас сбалансированы спрос и предложение нефти —  это большой вопрос: пользуясь падением нефтедобычи в Ливии, Саудовская Аравия нарастила добычу до самого высокого за последнее десятилетие уровня.
 


( Читать дальше )

На вчерашних торгах отечественный рынок показал позитивную динамику. Китайский оптимизм оказался заразительным и привел к росту акций по всему миру — индекс развивающихся рынков  MSCI Emerging Markets (EEM)  за день вырос на 2,65%, американский индекс S&P-500 вырос на 1%. Коммунистический Китай спасет капиталистическую Америку… ну и нас с вами заодно. Не извольте беспокоиться — проблемы секвестра бюджета США не существует, в Египте все хорошо, в Ливии и Сирии еще лучше, нет русских и американских кораблей в Красном море и понятно, что проблемы 17 триллионов  федерального долга США тоже нет. Хорошая работа китайского фокусника. На самом деле рынки не имеют сейчас реального направления. Так, блуждание по пустыне. Правда,  если не повезет, то и в пустыне можно наступить на гвоздь. Таким гвоздем на графике индекса MSCI Emerging Markets будет отметка 41,4, от которой этот  индекс начнет снижаться. По нашему рынку сохраняю прежнее мнение — сегодня на графике индекса ММВБ будет сформирована разворотная фигура, после чего он начнет снижаться. Возможно, до отметки 1410 пунктов, а может быть, и до отметки 1385 пунктов. Посмотрим...
 


( Читать дальше )

В последний день недели индекс ММВБ закрыл символическим ростом (0,07%), индекс акций ММВБ-10 снизился на 0,11%. Американские индексы в пятницу также показали незначительные изменения. Близится дата заседания ФРС США, и за последние три недели инвесторы вывели из фондов американских акций $ 15,3 млрд., поэтому устойчивый рост рынка сейчас под большим вопросом. Многое будет зависеть и от ситуации в Сирии. По поводу Сирии Обама обратится к американскому народу во вторник. Что он может сказать нового?  Американская политика в Сирии насквозь лицемерна. Политики не вмешивались, когда Ирак использовал химическое оружие против Ирана, ведь Иран является врагом. На этой неделе Конгресс будет решать, следует ли разрешить военный удар по Сирии. А на основании каких фактов решать? Белый дом продолжает утверждать, что в результате химического воздействия 21 августа 2013 года в Сирии было убито 1429 человеке, организация Врачи без границ подтверждает только 355. Доказательств, что оружие применило правительство Сирии, нет. С таким же успехом можно подозревать иностранных наемников, которых финансирует Катар и  Саудовская Аравия с 2011 года и которые убили более  100 тыс. человек. Лицемерие политики состоит в том, что американцы действуют так, что позиции Китая, России, Ирана не принимаются в расчет. Между прочим, Сирия с 2005 года имеет договор о взаимной обороне с Ираном и любое нападение на Сирию будет считаться нападением на Иран. Иран готовит удар возмездия по Израилю. Невежественное безрассудство американских политиков может привести к гибели и увечьям огромного количества людей.
 


( Читать дальше )

Вчера наш рынок продемонстрировал энергичный подскок наверх, и, что приятно, этот подскок произошел на максимальных за последние три месяца объемах. Летние каникулы закончились. Президент Европейского центрального банка Марио Драги вчера выразил осторожный оптимизм по поводу европейской экономики. Во вчерашнем комментарии я писал, что после торгов я получил сообщение от знакомого трейдера о том, что он закроет «короткие» позиций по «ЛУКОЙЛу» — акции могут показать двухдневный рост, после чего он снова откроет короткие позиции, так как стратегически видит ЛУКОЙЛ на 1800. Интуиция — великая вещь! По-моему, было бы красиво, если бы котировки выросли до зоны сопротивления 2020-2030 или чуть выше, после чего началась новая волна снижения. А разворотная фигура будет нарисована во вторник.


Что касается сегодняшнего дня, то поскольку рост рынка был на больших объемах, активно играть на понижение никто не будет. Рост индекса ММВБ вчера составил 3,4%, рост индекса второго эшелона всего лишь 0,97%. О долгосрочном росте в такой ситуации говорить не приходится — деньги не инвестируются в акции второго эшелона, потому что в случае ухудшения мировой экономической ситуации вытащить их оттуда без потерь не получится. Сценарий ухудшения вполне вероятен. После того как канцлер Германии будет благополучно избран 22 сентября, внезапно окажется, что нужно облегчать долговое бремя не только Греции, но и других периферийных стран. Судя по индексу экономического доверия PMI, ситуация во Франции сейчас не улучшается. Сможет ли Германия списать треть долгов Греции и одновременно спасать Францию?

( Читать дальше )