Вчера индекс РТС вырос на 1%. Есть хороший шанс на его отскок в район 1109. Важнейшим фактором является динамика мировых рынков и позиция, которую займет правительство по отношению к инициативе изъять сверхдоходы у металлургических и химических компаний. Поэтому акции металлургических компаний инвесторы вчера не почти покупали – отраслевой индекс MCXMM снизился на 0,97%. Если говорить о техническом анализе, то есть бычьи дивергенции по индикатору MACD на графике акций Аэрофлота и целый букет бычьих расхождений на графике акций МТС. На этой Минтранс предложил компенсировать авиакомпаниям часть затрат на топливо. Я надеюсь, что этот факт поможет акциям Аэрофлота —  120 рублей по этим акциям вскоре увидим, а дальше будем думать, что с ними делать.

 
А вот в Америке большая радость! Индекс DJIA вырос на 1,58% нивелировав четырехдневное падение. Вышла новость о планируемых в конце августе торговых переговорах представителей США и Китая, и инвесторы поспешили купить акции. Особенно сильно на фоне этой новости повысились акции промышленных компаний, таких как Boeing и Caterpillar. Эти переговоры пройдут 22 и 23 августа и источники в дипломатических кругах сообщают что США готовы к конструктивному обсуждению вопроса. До 1 сентября президент США должен объявить о введении новых торговых пошлин для китайских товаров на сумму 200 млрд. долларов. Если эта инициатива будет заморожена китайские фондовые индексы наконец начнут рост что позитивно скажется на отношении инвесторов к развивающимся рынкам.

Вчера индекс РТС отскочил наверх от апрельского (годового) минимума 1043. В этот момент индикатор RSI показал перепроданность. Игра на понижение стала опасной – вероятен локальный рост индекса (минимальная цель в районе 1108 – ранее пробитый повышательный апрельский тренд). Вчера индекс развивающихся рынков EEM (-1,64%) подошел к годовому минимуму от 27 июня. С конца января он находится под понижательным трендом, но тут так же вероятен локальный рост.


Аналитики JPMorgan считают, что негативные факторы геополитического влияния на развивающиеся рынки в 4-м квартале ослабнут. Но август может проходить под знаком сохранения волатильности, поэтому сейчас оправдан избирательный подход к инвестированию на развивающихся рынках. Если ФРС воздержится от одного из двух повышений ставки, ожидаемых от ЦБ до конца текущего года и будет ясность касательно окончательной суммы тарифов, которыми будет обложен китайский экспорт в США, ситуация на развивающихся рынках станет более благоприятной. Мнения на рынке есть разные… В заметке клиентам Capital Economics сообщает, что, хотя падение валют развивающихся стран, связанное с беспокойствами вокруг Турции, может смягчиться в скором времени, прогнозы по этому классу активов остаются плохими. Дело в том, что в Capital Economics ожидают продолжения замедления роста китайской экономики в этом году и не исключают возможности, что рост американской экономики потеряет свой потенциал в следующем году.

Сегодняшнее снижение отечественного рынка при открытии на новости о возможности введения санкций в отношении основного владельца АФК Система Владимира Евтушенкова возвращает нас к вопросу: является ли наш рынок сильным? В США драйвером роста рынка является сезон отчетности, у нас подобный драйвер роста отсутствует. В фаворе у инвесторов нефтянка и частично сектор металлургии. Энергетика и банки не в фаворе. Рынок очень разнородный. Акции ЛУКОЙЛа и Роснефти ставят рекорды, а акции Аэрофлота ставят в это время «антирекорды». Акции ведут себя как «лебедь рак и щука», поэтому рекордов роста индекса МосБиржи можно не ждать.

 
А вот в США все хорошо. Во вторник индекс S&P-500 приблизился к рекордному максимуму, чему поспособствовали рост акций Alphabet и Microsoft, Amazon, а также сильный сезон корпоративной отчетности за второй квартал, который укрепил оптимизм в отношении американской экономики. В последний раз S&P 500 закрылся на рекордно высоком уровне 26 января. Обновление этого максимума успокоит инвесторов, которые в последние несколько месяцев переживают о том, что рост американского фондового рынка, который длится уже почти десять лет, может подойти к концу. С начала 2018 года рост индекса S&P-500  составил почти 7%. Сильный рост акций технологического сектора уже поспособствовал тому, что индекс Nasdaq Composite восстановился от февральских массовых продаж гораздо быстрее, чем широкий рынок, дойдя до рекордного максимума в прошлом месяце. S&P 500 «может дойти до рекордного максимума и превысить его. Если продолжат выходить сильные финансовые результаты американских компаний и в корпоративном секторе не возникнет неожиданных проблем, то ничего не будет указывать на прекращение роста рынка и потенциал роста рынка будет оставаться высоким еще длительное время», – говорит старший инвестиционный стратег в BNY Mellon Investment Management Лиз Янг.