Вчера в России и в США был день биржевых медведей. По итогам дня индекс МосБиржи упал на 0,69%. В США при открытии бирж было все хорошо — большую часть дня американский фондовый рынок рос. Но после объявления решения ФРС о повышении ставок и готовности продолжать ужесточение монетарной политики рынок растерял набранный ранее днем рост и закончил торги в красной зоне. По итогам торгов широкий индекс S&P 500 понизился на 0,33% до 2905,97 пункта, индекс промышленных компаний Dow Jones Industrial Average – на 0,40% до 26385,28 пункта, а индекс высокотехнологичных компаний Nasdaq Composite – на 0,21% до 7990,37 пункта.

ФРС повысила ставки на 25 базисных пунктов до 2%-2,25%. Таким образом, процентные ставки в США оказались на максимальном уровне за период в более десяти лет. Решение было принято единогласно. Также вышли обновленные прогнозы от ФРС. Медианный прогноз участников заседания по росту ВВП в 2018 году увеличился до 3,1%. После июньского заседания прогноз составлял 2,8%. Так что теперь у ФРС нет оснований не поднимать ставку раз в квартал.  12 из 16 участников заседания прогнозируют рост ставок в декабре. «Ужесточение монетарной политики является ответом на сильный экономический рост», – сказал глава ФРС Джером Пауэлл в ходе пресс-конференции по итогам заседания. В новом заявлении ФРС впервые за долгое время была убрана характеристика монетарной политики как «адаптивной». «Мы, как сообщается в нашем заявлении, по-прежнему ожидаем постепенного повышения целевого диапазона ставки по федеральным фондам», – сказал Пауэлл. На вопрос журналистов о торговой политике Пауэлл ответил, что пока не наблюдается ощутимого влияния повышения ввозных пошлин на американскую экономику, но при этом подчеркнул, что усиление протекционизма негативно отразится на экономике страны.  Дональд Трамп сказал, что недоволен решением Федеральной резервной системы повысить ставку.

Вчера индекс МосБиржи, ведомый высокими ценами на нефть, вырос на 0,13%. Честно говоря, после гневных твитов Трампа в адрес ОПЕК не ожидал такой прыти о «нефтебыков». Никакого уважения к старшим по званию (шутка). Но Трамп и сам виноват, кроме твитов нужны реальные действия. В самом конце июня он заявил об успешных переговорах с королём Саудовской Аравии Салманом Аль-Саудом в ходе которых он согласился увеличить добычу саудовской нефти на 2 миллиона баррелей в день. Но вскоре выяснилось, что Государственная нефтяная компания королевства Saudi Aramco не способна нарастить добычу на 2 миллиона баррелей в день (фактическое увеличение произошло на 400 тыс. барр.).  Саудовская Аравия дала понять, что комфортно ощущает себя при ценах нефти по 80 долларов за баррель и не имеет возможности компенсировать выпадающие объемы иранской нефти на мировом рынке. Трамп показал слабость и «нефтебыки» его нокаутировали.

Вчера индекс РТС показал положительную динамику +0,43% (1099,5). Рост индекса происходил пять дней подряд, но при этом рынок не является сильным. Сейчас идет игра на тестирование ранее пробитого уровня 1110 с последующим откатом вниз. В США в сентябре индекс S&P-500 не смог преодолеть исторический максимум августа. Подъем индексов развивающихся стран, происходивший на прошлой неделе, был связан со смелым решением ЦБ Турции, повысившим ключевую ставку до 24%. Это сократило риск   прихода полномасштабного финансового кризиса в том числе валютных кризисов в Аргентине и Турции. При этом необходимо чтобы правительство Турции проводило последовательную макроэкономическую политику, а в этой части остается много вопросов. Эйфория от решения ЦБ Турции скоро пройдет. Вчера индекс развивающихся стран MSCI Emerging Markets (EEM) показал отрицательную динамику (-0,91%).

Центробанки развивающихся стран сейчас вынуждены повышать процентные ставки, чтобы избежать обвала своих валют, так как всё большее количество Центробанков развитых стран начинает повышать стоимость кредитования у себя.  Как следствие рост экономик развивающихся стран будут замедляться, что сделает их менее привлекательными. На развивающихся рынках очень много проблем, поэтому до конца года масштабного возвращения инвесторов можно не ждать. Это не паника, но точно не эйфория. Например, в Китае на прошлой неделе вышла статистика по инвестициям в рынок недвижимости, согласно которой в августе инвестиции упали. Многие инвесторы и эксперты обеспокоены тем, что охлаждение рынка недвижимости может усугублять факторы риска для китайской экономики на фоне ухудшения ситуации по торговле.